Kapital er livsnerven i virksomheder, store som små.

Virksomheder har typisk brug for kapitaltilførsler på flere stadier i deres liv:ved fødslen, når de vokser, og hvis de står over for økonomiske problemer. Heldigvis kan de søge kapital fra flere kilder, og hver kilde har nogle fordele såvel som potentielle ulemper. Tilgængeligheden kan variere afhængigt af virksomhedens alder og størrelse.

Gør en start-up med store bogstaver 

Forestil dig et øjeblik, at du vil starte en virksomhed. Du skal blandt andet bruge kapital til at købe udstyr, oprette et kontor, ansætte medarbejdere og tiltrække kunder. Det meste af startkapitalen — også kendt som seed capital - kan være dine egne penge. Du kan likvidere dine investeringer, trykke på dine bankkonti eller måske endda belåne dit hjem for at få den kapital, du har brug for.

Det gode ved at bruge din egen kapital til at finansiere din virksomhed er, at du ikke påtager dig nogen forpligtelser over for andre, og du bevarer kontrollen, fordi du er den eneste med en indsats. Risikoen er selvfølgelig, at hvis din virksomhed fejler, er alle de penge, du mister, dine egne. Og medmindre du er usædvanligt velhavende, er der sandsynligvis et begrænset beløb, du kan - eller er villig til - at investere.

Begrænset ansvar

De fleste aktieinvestorer har status med begrænset ansvar. Det betyder, at det meste, de kan tabe, er den kapital, de investerer. Udmærkelsen for at være det første selskab med begrænset ansvar går til British East India Company, som blev dannet i 1662.

En anden vigtig kilde til at rejse startkapital er venner og familie eller andre tidlige investorer, der er villige og i stand til at forpligte penge, enten ved at købe en aktieandel eller give en favorabel rente lån. Som en gruppe er de kendt som engleinvestorer , selvom de måske ikke alle er helgener.

Få dine penge til at vokse

Rejse venturekapital

Private virksomheder kan søge finansiering fra venturekapitalfirmaer - ofte omtalt som VC'er - der specialiserer sig i at investere store summer på et bestemt trin i en virksomheds udvikling. Mens nogle venturevirksomheder kan påtage sig risikoen for at støtte nystartede virksomheder, investerer flertallet i virksomheder, der ser ud til at være klar til betydelig vækst, eller som opererer i en bestemt branche, som VC-virksomheden er specialiseret i.

Venturekapitalister er villige til at tage større risici end de fleste andre kapitalleverandører, fordi de har ressourcer nok til at foretage betydelige investeringer i flere virksomheder på samme tid. Selvom hver virksomhed i sig selv kan udgøre en betydelig risiko, kan venturekapitalfirmaet realisere store overskud, hvis selv nogle få lykkes.

Venturekapitalister kan overveje hundredvis af virksomheder, før de finder den håndfuld, der viser det rigtige potentiale. De giver så en tilførsel af kapital enten som lån eller i bytte for egenkapital , herunder retten til at få del i virksomhedens overskud. Ejerskabsrettigheder giver også venturekapitalister indflydelse på, hvordan de virksomheder, de investerer i, drives, og i nogle tilfælde kan der være bestemmelser om yderligere kontroller eller øget egenkapital, hvis visse finansielle mål ikke nås.

Lidt privatliv

 Investeringsbanker kan også sørge for, at virksomheder får finansiering gennem private placeringer. I så fald tilbydes en mindre, begrænset gruppe af velhavende investorer muligheden for at investere. Private placeringer har ikke de samme registrerings- og rapporteringskrav som offentlige tilbud.

Venturekapitalinvolvering er dog ikke nødvendigvis en dårlig aftale for en virksomhed, da VC'er generelt har erfaring på et bestemt marked og kan give værdifuld indsigt, forretningsforbindelser og økonomistyring . Men ved at acceptere kapital fra eksterne investorer, indrømmer virksomheder en vis kontrol eller påtager sig en forpligtelse over for deres nye partnere.

Venturekapitalister spiller også en stor rolle i at bestemme, hvad der sker med de virksomheder, de investerer i. Typiske resultater omfatter en fusion med eller opkøb af et større firma eller en oprindelig offentlighed tilbud (IPO).

Tre former for kapitaltilførsel

Kapitalmarkeder 

Ikke engang de rigeste venturekapitalfirmaer kan levere så meget kapital som kapitalmarkederne , hvor private og institutionelle investorer køber aktier og obligationer. En virksomhed kan ofte rejse betydelige beløb ved at sælge aktier gennem en børsnotering. Og en virksomhed med en solid finansiel historie kan ofte låne billigere ved at sælge obligationer, end den kan ved at tage et banklån.

Beslutningen om at henvende sig til kapitalmarkederne for finansiering åbner op for en massiv kilde til kontanter - men den påvirker også, hvordan virksomheden fungerer. Virksomheder, der udsteder aktier, skal give aktionærerne visse rettigheder. Og virksomheder, der udsteder gældsbeviser , såsom obligationer, indgå juridisk bindende kontrakter om tilbagebetaling.

Tegning og lån

Nogle af de største aktører på kapitalmarkederne er store, multinationale firmaer kendt som investeringsbanker, som specialiserer sig i virksomhedsfinansiering. Det betyder at yde service og rådgivning til virksomheder, der ønsker at rejse kapital eller er involveret i fusioner og opkøb.

Investeringsbanker hjælper virksomheder med at bestemme den bedste måde at sikre finansiering på:gennem gæld eller egenkapital, ved hjælp af private placeringer eller offentligt udbud. Derefter hjælper de virksomheder med at navigere i kravene og papirarbejdet, der er involveret i at registrere og udbyde værdipapirer til salg, herunder garanti udbuddet — at finde købere og fastsætte priser. Investeringsbanker kan også skabe nye investeringsinstrumenter ud af eksisterende enheder, skære dem op eller kombinere dem for at tilbyde specialiserede produkter til visse investorer.

Virksomheder kan muligvis også rejse en begrænset mængde kapital ved at ansøge om banklån, selvom låntagning kan have visse ulemper. For det første, da tilbagebetalingen begynder, så snart lånet er sikret, påvirkes månedlige pengestrømme. For det andet vil banken sandsynligvis kræve sikkerhed , eller sikkerhed, for lånet.

Men en stor fordel ved at rejse kapital med et lån er, at når først det er betalt af, har virksomheden ikke givet nogen egenkapital væk. Hvis virksomheden lykkes, får de oprindelige ejere al fordelen af ​​den øgede værdi.

Bedste måder at rejse kapital til din virksomhed af Inna Rosputnia