Kan vi slå indekser som Nifty Next 50 (NN50) ved blot at vælge aktier med lav volatilitet?! Faste læsere kan være klar over, at jeg kører en serie på NN50. I den fjerde og sidste del (indtil videre) sammenligner vi Nifty 50, (N50), NN50, NIfty lav volatilitet og NIfty multifaktorindeksene i jagten på investeringens hellige gral:højere belønning med lavere risiko!
Jeg vil kraftigt opfordre dig til at bruge lidt tid denne weekend på at læse de første tre dele: Første del: Advarsel! Nifty Next 50 er IKKE et stort indeks!. Anden del: Er Nifty Smart Beta (strategiske) indekser bedre end Nifty Next 50?. Del tre: Hvordan nye aktieinvestorer hurtigt kan begynde at investere ved hjælp af NIFTY Multi-Factor Indices
Før vi begynder, er her nogle definitioner, så vi alle kan starte på samme side. N50: 50 aktier med den højeste markedsværdi. NN50 :50 aktier med top 51. til 100 markedsværdi. I begge disse indekser har aktier med højere markedsværdi en højere vægt. Fin lav volatilitet 50: 50 aktier med den laveste volatilitet i sidste 1 år fra top 300 børsværdiaktier. Nøgle 100 lav volatilitet 30 :30 aktier med den laveste volatilitet blandt NIfty top 100 (=N50+ NN50). I begge disse indekser har aktier med lavere volatilitet en højere vægt.
Smart strategisk indeks eller et smart betaindeks er en, hvor aktier vælges ved en eller flere metoder til aktieudvælgelse i stedet for simpel udvælgelse af aktier efter markedsværdi. Så ved at investere i et smart beta-indeks kombinerer vi både aktive og passive metoder til at investere. Der anvendes fire metoder:
1: Alfa er et mål for risikojusteret outperformance med hensyn til NIfty 50 og MIBOR* tre-måneders obligationsrente, der repræsenterer det risikofrie afkast.
2: Lav volatilitet :et mål for, hvor meget månedligt aktieafkast afviger fra gennemsnittet (standardafvigelse)
3: Kvalitet: Aktier med høj egenkapitalforrentning (ROE), lav gældsegenkapitalandel (D/E) og høj profit efter skat (PAT) i de seneste tre regnskabsår
4: Værdi: aktier med høj ROCE (Return on Capital Employed), lav PE, lav PB og høj Dividend yield (DY) i det seneste regnskabsår
Disse er konstrueret med ovenstående fire metrics:
1. NIFTY Alpha Low-Volatility 30 =50 % alfa + 50 % lav volatilitet
2. NIFTY Kvalitet Lav-volatilitet 30 =50% kvalitet + 50% lav volatilitet
3. NIFTY Alpha Quality Low-Volatility 30 =1/3 Alpha + 1/3 Quality + 1/3 Low Vol.
4. NIFTY alfakvalitetsværdi lav-volatilitet 30 =25% alfa + 25% kvalitet + 25% værdi + 25% lav volatilitet
For flere detaljer se: Hvordan nye aktieinvestorer hurtigt kan begynde at investere ved hjælp af NIFTY Multi-Factor Indices
Så vi vil overveje alle mulige 10-årige vinduer fra 2004-5 eller tidligere. Dette giver et minimum på omkring 770 datapunkter for hvert indeks. Det er naturligvis en lille periode, men dette er billedet lige nu. Vi vil blive ved med at gennemgå situationen med jævne mellemrum.
Brug venligst lidt tid på at se nærmere på begge grafer. Jeg kan kun nå frem til denne konklusion:At vælge aktier med lav volatilitet er en enkel, men effektiv måde at slå NN50 med hensyn til risiko og belønning! Selv her er alt, hvad man skal gøre, at se efter lav volatilitet blandt top 100 børsværdiaktier og vælge nogle få (tjek andre målinger, hvis du er bekymret). Ellers skal du blot følge indekset med lav volatilitet. Vi har naturligvis kigget på et lille tidsvindue, men for mig ser det ret lovende ud. Intuitivt indebærer lav volatilitet en virksomhed, der vokser langsomt uden pludselige udviklinger – god eller dårlig.
50 aktier med solid indtjeningsevne:Evne til selv at finansiere og skabe værdi
Automatiseret indtjeningskraftaktieanalyse med Screener.in-data
Download Freefincal Excel Stock Screener:Version 2
Indian Stock Screener:Google Sheets Edition
Ressourcer:Sådan screener du identificere gode aktier