Hvis du leder efter mid cap og small cap værdiaktier eller mid cap vækstaktier, er der nu en nem måde at oprette en shortlist til yderligere undersøgelse. NSE har for nylig lanceret strategiske indeks baseret på Nifty 500 (100 large caps + 150 midcaps og 250 small caps) og Nifty 200 (100 large caps og 100 midcaps). Den Nifty 500 Value 20 vælger 20 værdipapirer fra NIfty 500 og Nifty 200 Quality 30 vil vælge 30 "kvalitetsaktier" fra Nifty 200. Her er, hvordan du kan bruge disse til din aktieportefølje.
Sædvanlige indekser som NIfty eller Nifty Next 50 er kun baseret på aktiernes frie markedsværdi. Højere markedsværdi, højere vægt i indekset. En alternativ metode til indekskonstruktion er aktivt at vælge aktier baseret på deres lave volatilitet, momentum, kvalitet, alfa, værdi eller en kombination af disse.
Jeg har skrevet flere indlæg om dette og også talt om disse:
Hvordan nye aktieinvestorer hurtigt kan begynde at investere ved hjælp af NIFTY Multi-Factor Indices
Aktieinvestering med lav volatilitet:Virker det? Højere afkast til lavere risiko?
De strategiske indekser er også kendt som "smart beta"-indekser, da de overvejer alternative risikofaktorer, der ikke er taget i betragtning i den oprindelige version af Captial Asset Pricing Model (CAPM). For eksempel højere afkast ved lavere risiko (se videoen ovenfor) og højere afkast baseret på momentum (hvilket er imod den varme håndfejl). Se dette for flere detaljer:
Indtil videre var de strategiske indeks typisk begrænset til de 100 bedste aktier i Nifty. Nu har NSE udvidet dette til Nifty 200 (100 large caps + 100 midcaps) og Nifty 500 (100 large caps, 150 mid caps og 250 small caps)
Hvert halve år leder den efter fire parametre i Nifty 500-aktierne, der er typiske for "værdi". Det er en aktie, der er tilgængelig til en pris, der er lavere end dens indre værdi.
En vægtet værdiscore (25% hver på over 4 point) genereres, og aktien med den højeste værdiscore har den højeste vægt i indekset. Kilde:NSE whitepaper om Nifty 500 Value 50
Det seneste faktaark om Nifty 500 Value 50 er tilgængeligt her
Vægt af firmanavn i %
Oil &Natural Gas Corporation Ltd. 6.05
Tata Steel Ltd. 5.55
Hindalco Industries Ltd. 5.44
Coal India Ltd. 5.35
Bharat Petroleum Corporation Ltd. 5.34
Vedanta Ltd. 5.29
Indian Oil Corporation Ltd. 5.21
Rural Electrification Corporation Ltd. 5.15
Hindustan Petroleum Corporation Ltd. 5.04
Oracle Financial Services Software Ltd. 4.94
Der er to måder. Du kan bruge denne metode til at oprette din egen værdiscore på screener.in og udvælge værdiaktier og studere dem nærmere. Eller du kan bruge den seneste liste over aktier (se nedenfor) og behandle den som en kort liste over store, mellemstore og smalle aktier og derefter studere dem nærmere, før du træffer et endeligt valg.
Vigtigt: Som vist nedenfor er dette indeks ret ustabilt og er ikke egnet til sporing som de doven investerende testaktieporteføljer Indekset vil kun have værdiaktier i sig. Men som investor er der ingen grund til at sælge overvurderede aktier, så længe der ikke er noget galt med virksomheden. Så udvis forsigtighed.
I modsætning til en fond som ICICI Prudential Value Discovery er der ingen kvalitativ vurdering tilgængelig. Så det er op til investoren.
Dette er historien om large cap:mid cap:small cap opdeling af indekset (kilde ovenfor linket hvidbog)
Dette er grunden til, at jeg mener, at dette indeks er en anstændig kilde til aktier med mellemstore værdier og værdipapirer med small cap.
Hvert halve år leder dette indeks efter "kvalitet" i Nifty 200-indekset. En kvalitetsaktie er en
Disse tre faktorer bruges i lige grad til at skabe en "kvalitetsscore", og aktier med den højeste kvalitetsscore får mere vægt. Kilde” NSE Whitepaper om Nifty 200 Quality 30
Jeg vil gerne definere en kvalitetsaktie som en "vækstaktie" (uanset udbytteudbytte), da ideen her er at lede efter aktier, der har potentiale til at vokse (se performance nedenfor). Det seneste faktaark om Nifty 200 Quality 30 er her og den fulde liste over aktuelle lagre her (se også nedenfor)
Vægt af virksomhedens navn (%)
HCL Technologies Ltd. 5,41
Hindustan Unilever Ltd. 5,39
Tata Consultancy Services Ltd. 5,38
ITC Ltd. 5,33
Infosys Ltd. 5,29
Asian Paints Ltd. 5,25
Britannia Industries Ltd. 4,94
Maruti Suzuki India Ltd. 4,27
Hero MotoCorp Ltd. 4,15
Colgate Palmolive (India) Ltd. 3,87
Igen er der to måder. Brug hvidbogen og gør-det-selv-skærmen til kvalitets- eller vækstaktier, eller brug dette som en shortlist. I modsætning til N500Value 50-indekset, tror jeg, at dette indeks er ganske velegnet til "doven investering".
Det vil sige, start med lige vægte af de 10 bedste aktier (i øjeblikket), og så længe aktien i indekset, fortsæt med at købe mere. Når den forlader indekset, skal du sælge og erstatte med en top 10-aktie, skylle og gentage.
Værdiindekset er klart "cyklisk", og kvalitetsindekset er meget mere konsistent i outperformance. Vi har brug for rullende returstøtte til yderligere undersøgelse.
Den smarte largemidcap 250 er smarte 100 + smarte midcap 150. Vi vil snart have en indeksfond fra Motilal til dette. Over 5Y er Nifty 500 Value 50 for flygtig med ringe konsistens i overydelse. Nifty 200 Quality 30 er meget bedre.
Tag et kig på den rullende risiko (volatilitet) ovenfor! Nifty 200 kvalitet 30 har så meget lavere risiko med en bedre afkast. Dette er igen en demonstration af aktieinvestering med lav volatilitet:Virker det? Højere afkast til lavere risiko? og vælge aktier, der har handlet tæt på deres "all-time" high
Yderligere bevis på Nifty 200 Quality 30's overlegenhed kan ses nedenfor
Nifty 500 Value 50 har også præsteret meget bedre, men er ikke konsistent nok.
Nifty 500 Value 50 tilbyder ikke en belønning, der står mål med den højere risiko. Nifty 200 Quality 30 har på den anden side vist lavere risiko og højere afkast konsekvent!
Hvis du er interesseret, så start med Nifty 200 Quality 30 indekset som nævnt ovenfor, men læs videre og start i det små. Selvom Nifty 500 værdi 50 ikke er egnet til sporing, kan den bruges til at udvælge mid cap og small cap aktier, forudsat at du foretager en yderligere kvalitativ og kvantitativ undersøgelse, før du binder penge