Uanset om vi kan lide det eller ej, skal vi som investorer være opmærksomme på markedsforholdene og forstå, hvordan de påvirker vores investeringer. Hvis du endnu ikke har stiftet bekendtskab med begreberne "bull market" og "bear market", vil du gerne blive ved.
Groft sagt er et tyremarked et, hvor aktier hovedsageligt stiger, og et bjørnemarked er et, hvor aktier hovedsageligt falder. Grunden til, at de er vigtige er, at den tilhørende optimisme/pessimisme kan påvirke hele markedet, inklusive dine investeringer og have betydelige effekter på din porteføljes bundlinje.
Et tyremarked refererer til en situation, hvor aktiekurserne er steget med mindst 20 % fra det sidste markedsfald, og værdierne er på vej op. Det vil sige, at de overordnede udsigter er positive med vækst i erhvervslivet og økonomien som helhed. Som følge heraf er en generel følelse af muligheder høj blandt investorer.
På den anden side er et bjørnemarked, når aktiekurserne er faldet med 20% siden sidste markedshøjde, og holdninger med negativitet og pessimisme er normen. Så investorer kan nogle gange handle impulsivt, bange for at tabe penge, hvilket fører til dårlige investeringsbeslutninger.
Da forholdene på de finansielle markeder kan bestemmes af investorernes holdninger og handlinger, afspejler termerne bearish vs. bullish ofte nuværende holdninger og driver investeringstendenser.
Vigtige ting:
Som vi diskuterede, er tyremarkeder, når økonomien er stærk, priserne er stigende, og både tonen og holdningerne omkring markedet er positive. Omvendt, på et bjørnemarked er økonomien svækket med faldende priser og en overordnet holdning af negativitet og pessimisme.
Investor holdninger
Uanset om vi ved det eller ej, er aktiemarkedet og hvordan det klarer sig til enhver tid en afspejling af, hvordan investorer har det med og reagerer på ændringer, der sker i markedet og økonomien. Investorernes stemning er et kraftfuldt værktøj og er direkte relateret til aktiemarkedets udvikling.
Når vi oplever et tyremarked, føler investorerne sig optimistiske og investerer med tillid. Den overordnede tone er vækst og profit, når priserne stiger. På et bjørnemarked er holdningerne negative, og investorer handler impulsivt, når de forsøger at flytte penge for at beskytte det, de har, hvilket fører til usikkerhed og tvivl og lavere aktiekurser.
Økonomiske ændringer
Aktiemarkedet omfatter en række forskellige typer virksomheder, der sælger aktier på det åbne marked, så aktiemarkedet og vores økonomiske udsigter er direkte relateret til hinanden.
Da et tyremarked svarer til en stærk økonomi, er arbejdsløsheden lave, hvilket giver folk mere disponibel indkomst at bruge, hvilket igen styrker økonomien endnu mere, hvilket viser sig i værdien af aktier.
Et bjørnemarked er forbundet med en svækket økonomi, hvor arbejdsløsheden er sur, og folk er bange for at bruge penge. Dette fører igen til, at virksomheder mister overskud, der påvirker deres aktiekurser ved at sænke deres værdi.
Udbud og efterspørgsel på værdipapirer
Når vi er på et tyremarked, og vores økonomi er stærk, er der en stærk efterspørgsel efter investeringsværdipapirer. Alligevel er forsyningerne svage, da mange investorer køber og ikke sælger. På grund af dette fortsætter aktiekurserne med at stige, mens investorer søger efter positioner for at købe.
Når vi er på et bjørnemarked med en svag økonomi, er efterspørgslen lav, da investorerne sælger og udbuddet er højt, hvilket fører til faldende aktiekurser.
Når man ser på markedstendenser, er det vigtigt at evaluere ydeevnen over en periode, ikke kun reaktioner på begivenheder, der måske eller måske ikke er relateret til et skiftende marked. Når der sker små ændringer, kan det betyde enten en kortsigtet begivenhed eller en aktiemarkedskorrektion, som er et fald på 10 % eller mere fra det forrige toppunkt.
Korrektioner er en normal del af cyklussen og kan vare dage, uger eller måneder. Det tager tid at vurdere, om der vil være et tyr- eller bjørnemarked, og op- og nedture kan udligne, hvilket fører til en flad markedstendens. Nogle investorer forsøger at time markedet for bedre resultater, men at have en solid investeringsstrategi med langsigtede mål kan være mere fordelagtigt i det lange løb.
Markedsændringer, såsom på tyre- og bjørnemarkeder, kan være foruroligende, men kan tjene som unikke muligheder, hvis du har en plan. Til tider kan markedet være ustabilt, hvilket kan spille på følelser. Men når du har en strategi på plads, kan du generere overskud og udvide din portefølje på samme tid.
Det handler selvfølgelig om konsistens, evnen til at holde fokus og strategisk tænkning, så du kan se mulighederne, og hvordan du kan få gavn af det, selv mens andre reagerer. At træffe smarte valg med et langsigtet blik, når tiderne ser dårlige ud, kan have en samlet positiv effekt på din portefølje i det lange løb.
Det er fristende at prøve at købe tidligt og sælge, når investeringerne har nået deres højdepunkt, men det er ikke altid så nemt at gøre. I sidste ende kræver succesfulde investeringer økonomisk indsigt. Selvom det stadig er vigtigt at holde øje med den bredere gang på markedet.
På et bjørnemarked, med faldende priser, reagerer investorer nogle gange defensivt i et forsøg på at minimere tab. En almindelig strategi er at sælge med tab og sætte dine penge i fastforrentede værdipapirer. Men når du planlægger, kan det være en fordel at inkludere værdipapirer, der har potentiale til at vokse i løbet af et bjørnemarked.
De kaldes defensive aktier og inkluderer aktier og obligationer spredt på tværs af forskellige industrier, sektorer og lande, såsom forsyningsselskaber, der har tendens til at forblive stabile og ikke afhænger af de nuværende økonomiske forhold. Investorer kan også drage fordel på et bjørnemarked ved at købe put-optioner og børshandlede fonde (ETF'er).
Som investor vil du opleve både bull- og bearmarkeder, der påvirker dine investeringer. Derfor er det vigtigt at huske på din risikotolerance, at have en diversificeret portefølje og strategisk tænkning kan minimere tab, efterhånden som markedet ændrer sig.
Den ene ting historien har lært os om aktiemarkedet er, at det vil vende tilbage, selvom individuelle aktier måske ikke. Selvfølgelig kan cyklusserne skabe kaos på vores følelser, hvis vi bliver for følelsesladede over vores investeringer.
Aktivbaseret værdiansættelse og markedsværditilgang:Hvad er forskellen mellem disse værdiansættelsesmetoder?
Hvad er forskellen mellem åbne og lukkede gensidige fonde
Hvad er forskellen mellem forward- og futures-kontrakter?
Nedbrydningen af Bull og Bear Spreads
Hvad er forskellen mellem markedsstruktur og prishandling?