Historien om Jordan Belfort er, desværre, de fleste menneskers første og eneste eksponering for begrebet penny, micro-cap og over-the-counter (OTC) aktier. Og hvis du spørger en finansiel rådgiver, vil de sandsynligvis fortælle dig, at den rige og berømte livsstil og utrolige ROI, som du ser på det store lærred, er utrolig usandsynligt, at det vil ske i det virkelige liv.
Dette betyder ikke, at mikro-cap og OTC-aktier ikke har deres plads og funktion på den finansielle markedsplads. For mange virksomheder er det den eneste måde, hvorpå investorer kan lægge deres økonomiske støtte bag virksomheden. Der er blot et par flere ting, som investorer skal vide, før de begiver sig ud i denne undersektion af aktiemarkedet.
En micro-cap aktie omtales ofte i samtale som en penny stock, og de to udtryk kan stort set bruges i flæng med hinanden.
Generelt skal en virksomhed have en markedsværdi på under $300 millioner for at blive betragtet som en aktie med mikrokapital. Hvis det stadig lyder som mange penge, er det det, afhængigt af hvem eller hvad du sammenligner det med. Facebook (NASDAQ:FB) har til sammenligning en markedsværdi på 733,62 milliarder dollars. Af denne grund vil Facebook blive betragtet som en aktie med store selskaber.
Hvad er en storkapitalaktie? Vi troede, du aldrig ville spørge.
Aktier og deres underliggende selskaber kan opdeles i fem forskellige klassifikationer baseret på deres markedsværdier. Disse klassifikationer og deres påkrævede markedsværdier er som følger:
Hvad betyder alt dette, og hvorfor skulle detailinvestorer bekymre sig?
Først skal vi forstå, at en virksomheds markedsværdi ikke er det samme som dens aktiekurs, men de er tæt beslægtede.
En markedsværdi er værdien af alle en virksomheds udestående aktier, ganget med aktiens pris. Så et selskab med 20 udestående aktier, hvor hver aktie handles for $10, ville have en markedsværdi på $200. Reelle tal vil aldrig være så små, og de vil sandsynligvis heller ikke være så behagelige at have med at gøre, men vi bruger dem for at gøre tingene enkle.
Som en sidste bemærkning er det vigtigt at vide, at selvom mikrokapitalaktier ofte omtales som penny-aktier, kan det navn være vildledende. Aktier for mikrokapitalselskaber behøver ikke altid at handle for under en dollar, selvom de ofte gør det. Der er virkelig ingen grænse for prisen på en aktie for et mikrokapitalselskab, så længe den samlede markedsværdi forbliver under $300 millioner.
Når folk refererer til OTC-markedet, bruger de det normalt som et overordnet udtryk til at omfatte flere systemer og handelsplatforme, såsom:
Som før nævnt er OTC-markedet et langt mindre reguleret (hvis overhovedet) marked, hvor der handles small-cap aktier. Fordi disse aktier normalt har et meget lavere volumen, der handles end værdipapirer, der tilbydes på større børser, udgør de øgede risici. Meget af denne risiko skyldes, at de er i modsætning til større aktier, der har meget forskning og analyser, der tilbydes af en række forskellige tjenester og andre finansielle institutioner. OTC-aktier er ikke tilgængelige på mange online-mæglerselskaber i USA af denne grund.
Ikke alle OTC-aktier er i sagens natur risikable. Især én sektor falder ind under denne kategori:cannabis. Fordi brug af marihuana ikke er føderalt legaliseret i USA, er virksomheder nødt til at handle i Canada og på OTC. Tværtimod kan canadisk-baserede cannabisvirksomheder handle på amerikanske børser.
Med den lave mængde aktier, der handles, kan det nogle gange være svært at udføre en handel på OTC-markedet. Når du handler med store aktier, er der ofte nok volumen, der handles til, at når du går for at købe eller sælge en aktie, er der altid en køber eller sælger umiddelbart tilgængelig. Det samme kan ikke siges om OTC-aktier, så investorer sætter ofte en begrænsning på ordren, hvis prisen på aktien ændrer sig.
Relateret:Hvad er fraktioneret investering?
Inden du beslutter dig for at investere i mikrokapitalaktier, bør du sikre dig, at du er fortrolig med de øgede risici, der er forbundet med handel med OTC. Ja, der er risiko forbundet med al investering, men OTC-handel udgør risici, som selv de mest volatile store aktier ikke gør. Dette er grunden til, at store handlende ofte forsømmer denne del af markedet helt.
Det andet trin ville være at vælge en mægler. Dette er en vigtig del af enhver handel, men kun visse mæglere tillader adgang til OTC-handel, så det tilføjer et ekstra niveau af opmærksomhed, der er nødvendig for dette trin. Når du er færdig med en mægler, kan du begynde at handle OTC. Sørg for, at du er opdateret om din mæglers gebyrstruktur, og begynd at lave omfattende undersøgelser af eventuelle mikrokapitalaktier, du er interesseret i.
Selvom der er masser af levedygtige kommende virksomheder, der handler OTC, er der også masser af tilfælde af svindel, da OTC-aktier har så begrænsede niveauer af regulering.
Relateret:Hvad er blue chip-aktier?
Verden af mikro-cap og penny-aktier er ofte groft misforstået. Uanset om det er det utroligt lave investeringsafkast, de næste-til-ingen-regler for værdipapirer eller den lave handelsvolumen, udgør OTC-markeder risici, som ikke findes på store børser. En ekstra grad af forsigtighed skal udvises, når de overvejer at gå ind i OTC-handel, og investorer bør spørge sig selv, om denne ekstra risiko er værd den lave sandsynlighed for at sikre en fortjeneste.
Som med investering i store aktier, bør investorer have en investeringsstrategi fastlagt på forhånd ud over deres research. Det er muligt at finde succes ved at investere i mikrokapitalaktier ved at handle på OTC-markeder, så længe du er parat til at gøre dit hjemmearbejde på forhånd.