Ikke alle aktier er skabt lige. De varierer baseret på deres afkast og den investeringsstil, man tager, når man foretager køb. At kende disse forskelle vil give dig mulighed for at forstå grundlæggende finansiel nomenklatur og strategi og lære, hvordan du bygger forskellige typer og klasser af aktier ind i din investeringsportefølje.
En vækstaktie er en aktie, du køber på grund af den vækst, som virksomheden oplever (i modsætning til det udbytte, du håber at få). Vækstvirksomheder forventes at vokse og vise indtjeningsstigninger i et hurtigere tempo i forhold til resten af markedet.
På trods af udbyttets tiltrækningskraft betaler mange af de mest succesrige virksomheder faktisk dårligt udbytte. Hvis du er afhængig af udbytte, er din strategi mere beslægtet med en ejendomsinvestering, for så vidt du satser på dit krav, holder det og derefter lader investeringen stige i værdi over tid. Til at begynde med er den slags investeringer ikke særlig rentable, men efter tilstrækkelig mange år vil du have et aktiv, der er meget større i værdi, end da du først erhvervede det.
Der er mange forskellige måder at kategorisere aktier på. Nogle faktorer inkluderer deres værdi, det privilegium, der gives aktionærerne, og de investeringsstrategier, som aktierne indgår i.
En virksomheds markedsværdi er dens værdi. At kende en virksomheds markedsværdi giver ofte investorer mulighed for hurtigt at foretage generaliserede antagelser om en virksomheds størrelse, succes og investeringsafkast. I betragtning af, at disse er generaliserede antagelser, kan de være forkerte, men hvis nogen fortæller dig, at en virksomhed er over 10 milliarder dollars værd, ville du ikke være forkert at gætte på, at den er stor, klarer sig godt og sandsynligvis er en stabil investering.
Large-cap selskaber har en værdi på 10 milliarder dollars eller mere. En virksomhed af denne størrelse har sandsynligvis eksisteret i et stykke tid inden for et nedslidt forretningsområde. Det er usandsynligt, at det vil give store afkast på kort sigt at sætte dine penge ind i et stort selskab, men det er et sikkert sted at parkere dine kontanter, hvis du ønsker konsekvent værdistigning og udbytte. Coca-Cola, Apple og Ford er eksempler på store virksomheder.
Mid-cap selskaber har en tendens til at have en markedsværdi et sted mellem $2 milliarder og $10 milliarder og opererer inden for sektorer, der viser løftet om at opleve hurtig vækst. Ikke overraskende vil succesrige virksomheder i disse sektorer sandsynligvis også vokse. Mid-cap aktier bærer mere risiko end large-cap modparter, fordi de ikke er så etablerede eller sikre endnu. Det er samtidig det, der gør dem til en attraktiv mulighed for nogle investorer. Eksempler på mellemstore aktier omfatter 3D Systems Corp (en producent af 3D-printere) og husholdningsapparatfirmaet Whirlpool.
Small-cap-selskaber har en markedsværdi, der spænder fra 300 millioner dollars til 2 milliarder dollars. En small-cap virksomhed kan være i starten af sin levetid, tjene en niche-sektor eller eksistere inden for en udviklingsarena. Small-cap virksomheder siges at være mere risikable investeringer på grund af deres alder, størrelse og de brancher, de betjener. De er også mere følsomme over for markedsvolatilitet på grund af deres begrænsede ressourcer. Men hvis du finder det rigtige firma, kan du blive belønnet pænt for at investere tidligt.
Forskellen mellem disse typer aktier er baseret på de privilegier, der gives til deres ejere.
Almindelige aktier giver dig en andel i en virksomhed og udbytte. Almindelige aktier har den største risiko, men har også potentialet til at give dig mest afkast. Dette er takket være kapitalvækst. Ulempen ved almindelige aktier er dog, at hvis virksomheden går konkurs, vil du ikke få nogen penge tilbage, før kreditorerne, obligationsejerne og foretrukne aktionærer er betalt.
Almindelige aktionærer får en stemme i virksomheden, men foretrukne aktionærer gør det for det meste ikke (selvom nogle gange gør de det). Udbyttet, som foretrukne aktionærer har, er garanteret for evigt. Hvis virksomheden går konkurs, vil foretrukne aktionærer få deres penge tilbage, før almindelige aktionærer gør det (selvom de stadig skal vente på, at gældsindehaverne bliver betalt). Nogle foretrukne aktier kan også konverteres, hvilket betyder, at virksomheden kan købe aktier tilbage til enhver tid af en hvilken som helst grund, men normalt til en overpris.
Hybridaktier er kendt som sådan, fordi de kombinerer aspekter af to eller flere finansielle instrumenter. Oftest har de karakteristika for både gæld og egenkapital. Så dette kan være en obligation, som er et lån, som du tjener penge på, da det er betalt tilbage, som også er påvirket af aktiekursudsvingene. Hybridaktier handles på børser eller kan købes og sælges gennem et mæglerhus. Deres afkast kan være fast eller flydende og tage form af renter eller udbytte.
En indlejret mulighed er en særlig betingelse, der oftest er knyttet til en obligation. Det giver indehaveren eller udstederen mulighed for at udføre en specificeret handling på et tidspunkt ned ad linjen. En indlejret option kan ikke sælges separat fra dens underliggende sikkerhed.
Udbytte er en del af en virksomheds overskud, som investorer skylder. Udbytte udbetales på kvartalsbasis. Hvis du har nok aktier med udbytte, kan du få en pålidelig indkomststrøm.
Det er de virksomheder, du investerer i, fordi de forventes at vokse i kapital i modsætning til på grund af det udbytte, de lover.
Det er aktier, du investerer i med det formål at have en regelmæssig indkomststrøm. De er også kendt som udbytteaktier. Den måde, du beregner et aktieudbytte på, er ved at dividere det årlige udbytte, der betales med prisen på en aktie. Så hvis virksomheden skal betale 0,50 USD i udbytte i løbet af et år og handles til 20 USD pr. aktie, så er udbytteafkastet 2,5 procent.
Hvorvidt en aktie er under eller overvurderet bestemmes af, hvordan aktiekursen sammenlignes i forhold til dens indre værdi. En akties indre værdi estimeres ved at studere dens økonomiske optegnelser, som er nyttige til at danne sig en mening om en akties indtjeningspotentiale.
Investorer og analytikere gør dette ved at appellere til en akties P/E-forhold (pris-indtjening). Indtjeningen er beregnet ud fra indtjeningen pr. aktie i de foregående fire kvartaler. Når først P/E-forholdet er kendt, kan investorerne finde ud af, hvor meget de skal investere for hver dollar, de forventer at få tilbage. Et lavt P/E-forhold tyder på, at aktien er undervurderet, mens en høj P/E-værdi antyder, at aktien er overvurderet.
En overvurderet aktie er en aktie, der sælges for mere, end den er værd, baseret på finansiel analyse.
En undervurderet aktie er en aktie, der sælges til en pris for mindre, end den er værd. Da en måde at tjene penge på aktiemarkedet på er at investere i aktier, der vil stige i værdi over tid, er en undervurderet aktie et fantastisk fund.
En anden måde at klassificere aktier på er baseret på den relative risiko, der påløber, når du køber en bestemt aktie.
En akties beta er et mål for dens volatilitet i forhold til markedet, eller med andre ord den risiko, du åbner dig for, når du investerer i en bestemt aktie. En beta på nul betyder, at aktien sandsynligvis ikke er påvirket af de overordnede tendenser på markedet. En beta på mindre end nul betyder, at aktien bevæger sig i den modsatte retning af markedet. En beta mellem nul og én betyder, at den bevæger sig i samme retning som markedet, men med langt mindre volatilitet. En beta på én betyder, at aktien bevæger sig i samme retning som markedet, og matcher også markedets volatilitet. En beta større end én betyder, at aktien bevæger sig i samme retning som markedet, men med betydelig volatilitet.
Blue-chip aktier er aktier, der dominerer deres industrier og nyder både udbredt navneanerkendelse og kulturel cache. Det er virksomheder som Apple, McDonald's og Viacom.
En god måde at afgøre, om en aktie fortjener din investering, er, hvordan den reagerer på ændringer i markedet.
Når det bliver hårdt, forbliver defensive aktier de samme (mere eller mindre). Det skyldes, at de sælger forbrugsvarer, så teoretisk vil efterspørgslen sandsynligvis ikke falde, bare fordi økonomien kan buldre. Sådanne virksomheder giver pålidelige udbytter og stabil indtjening.
En cyklisk aktie er en aktie, der er påvirket af de overordnede tendenser i økonomien. De følger markedet, mens det går op og ned. Disse aktier tilhører virksomheder, der leverer varer og tjenester, som folk køber eller anvender, når de har midlerne til at gøre det, i modsætning til varer og tjenester, der købes eller anvendes, uanset hvordan markedet klarer sig.
Med en forbedret forståelse af grundlæggende markedsterminologi er du nu et skridt tættere på at træffe kloge investeringsbeslutninger. Selvfølgelig kan nogle gange beslutninger, der forekommer ukloge, også betale sig. Uanset hvad, så har du nu den grundlæggende viden, der kræves for at forstå de forskellige typer og klasser af aktier, der udgør en diversificeret portefølje.