På trods af vedvarende usikkerhed i USA – nemlig Delta-variantens hærgen over hele landet og støt stigende inflation – fortsætter markedet med sin rødglødende tåre.
Faktisk ramte både Dow Jones Industrial Average og S&P 500 rekordhøje onsdage.
Det er naturligt at være skeptisk over for, hvor meget højere aktier kan gå herfra. Hvis de nuværende værdiansættelser ikke understøttes af løbende vækst i virksomhedernes indtjening, er en markedskorrektion – måske endda en væsentlig – ikke uden for mulighederne.
Hvis du er bekymret for, at din portefølje består af overvurderede aktier, er det måske på tide at udforske en underperformerende sektor af markedet, som kan prale af betydelige fordele:små aktieselskaber.
Small-cap aktier er aktier i virksomheder, der er mindre i størrelse. Selvfølgelig er "lille" i denne sammenhæng et relativt begreb. Small-cap virksomheder har generelt en markedsværdi - hvad virksomheden er værd på det åbne marked - på mellem $300 millioner og $2 milliarder.
Disse virksomheder er ikke nødvendigvis små nystartede virksomheder eller nye på børsen. Mange af dem er lige så etablerede, velforvaltede og økonomisk egnede som deres store kapitalalternativer.
Small-cap-aktier har en tendens til at have meget højere værdistigningspotentiale end large-cap-aktier som f.eks. Walmart eller 3M, hvis dage med hurtig vækst stort set ligger bag dem.
Takket være denne opside har small-cap-indekser som S&P 600 og Russell 2000 historisk set overgået det bredere marked over længere perioder.
Investorer drager også fordel af den manglende opmærksomhed og den analyse, som small-caps modtager.
Mange store hedgefonde og investeringsforeninger overvejer ikke engang smallcap-selskaber, fordi de ikke er store nok til at flytte nålen. Den manglende institutionelle efterspørgsel resulterer ofte i, at small-cap aktier bliver undervurderet.
Selvfølgelig er der også risici involveret.
Små virksomheder er udsat for en række trusler, som store virksomheder ikke er.
De har måske ikke de økonomiske eller ledelsesmæssige midler til at klare en større krise. I tider med nød har de muligvis ikke adgang til nye kapital- eller kreditkilder.
Small-cap aktier medfører også en vis mængde besvær.
De er ikke specielt flydende, så det kan være udfordrende at sælge dem på kort tid til en ønskværdig pris. Og fordi de ikke er meget publicerede, kan det være en udfordring at finde præcise, nyttige oplysninger om smallcap-selskaber.
Ligesom opportunistiske investorer stormede markedet, efter at det faldt under pandemiens højdepunkt, giver small-cap pladsen nu en chance for at købe lavt.
I juli faldt Russell 2000 med 9% på blot et par korte uger. Og i løbet af de seneste tre måneder er small-cap-indekset stort set fladt i forhold til et afkast på 6 % for S&P 500.
Med andre ord, small-cap aktier er pænt sat op i øjeblikket til en stærk vending.
Men det er meget risikabelt at vælge, hvor der skal investeres på en virksomhed for virksomhedsbasis, især for begyndere. At investere i en lavpris-ETF, der giver eksponering til en lang række small-cap-aktier, er en meget enklere (og sikrere) måde at nærme sig rummet på.
Nogle af de mest populære small-cap ETF'er inkluderer:
iShares Core S&P Small-Cap ETF (IJR). Administreret af fondsgiganten Blackrock, denne S&P SmallCap 600-sporende ETF har hele $69 milliarder i aktiver under forvaltning. ETF'en er steget omkring 22 % år til dato, men dens resultater i de seneste tre måneder har været flad, hvilket gør den til et rettidigt værditilbud.
Vanguard Small-Cap Growth ETF (VBK). Med $38 milliarder under forvaltning er dette et af Vanguards største small-cap tilbud. VBK har kun givet et afkast på 6,5 % i 2021, hvilket tyder på, at det måske har lidt plads til at køre i anden halvdel af året.
Schwab U.S. Small-Cap ETF (SCHA). Charles Schwabs fond på 16,4 milliarder dollar giver adgang til mere end 1.700 small-cap-aktier, der handles i USA. I løbet af de sidste seks måneder har SCHA været flad.
Hvis du er klar til at udforske small-cap-verdenen lidt mere grundigt, eller bare komme ind på markedet, før vendingen kommer, er der flere praktiske måder at gøre det på.
Populære investeringsapps kan give dig den small-cap-eksponering, du leder efter, og samtidig give dig chancen for at hente en gratis andel i large-cap-selskaber som Apple, JP Morgan eller Johnson &Johnson.
Og hvis du er en investor på et budget - de fleste af os er det - kan du altid begynde at investere i en diversificeret portefølje ved at bruge lidt mere end "reservepengene" tilovers fra dine daglige indkøb.
Uanset hvilken metode du vælger, skal du huske dette:Small-cap aktier giver et betydeligt opsidepotentiale på lang sigt og i dag ser ud til at være det perfekte tidspunkt at hoppe i.