Uanset om du er interesseret i lange aktier, spreads eller endda nøgne optioner, er der flere krav, som er vigtige for dig at være opmærksom på, inden du går i gang. Disse kan være unikke for dit pengeinstitut. Kravene nedenfor er unikke for E*TRADE. At kende disse krav vil hjælpe dig med at træffe de rigtige dagshandelsbeslutninger til din strategi.
E*TRADE giver mulighed for 4x den daglige handlekraft for almindelige marginable værdipapirer. Nogle aktier kan dog have højere krav.
En kunde starter med $40.000 af dagshandelskøbekraft og kan dagligt handle op til $40.000 i almindelige marginable værdipapirer.
Ved dagshandel skal spænd åbnes og lukkes som spænd for at kvalificere sig til spændbehandling. Åbning af et opslag og lukning af benene individuelt, vil ændre kravene til dagshandel.
Her er et eksempel på kreditspændet lukket på én gang:
Handel 1 (9:00):Køb for at åbne (BTO) 10 XYZ 60. februar kalder 2,30 USD/Sælg for at åbne (STO) 10 XYZ 55. februar kalder 3,75 USD (kredit på 1,45 USD)
Handel 2 (kl. 10.15): Sælg for at lukke (STC) 10 XYZ 60. februar opkald/Køb for at lukke (BTC 10) XYZ 55. februar opkald
Da dette kreditspænd blev indgået og lukket på samme tid, er dagshandelskravet forskellen mellem strejken minus den kredit, der tages gange volumen eller $3.550.
(($60 – $55) – $1,45) * (10 * 100) =$3.550
Her er et eksempel på, at kreditspændbenene lukkes individuelt:
Handel 1 (9:00):BTO 10 XYZ 60. februar opkald $2,30/STO 10 XYZ 55. februar opkald $3,75 ($1,45 kredit).
Handel 2 (kl. 10:15):BTC 10 XYZ 55. februar
Handel 3 (kl. 11:00):STC 10 XYZ 60. feb opkald
Dagshandelskravet vil være præmien for de lange og korte åbningshandler lagt sammen. I dette tilfælde vil dagshandelsgebyret være $2.300 + $3.750 =$6.050.
Handel 1 (10:00):BTO 10 ZZZ jan. 150 opkald 1,50 $/STO 10 ZZZ 140 jan. kald 6,50 $/BTO 10 ZZZ jan. 120 putter 0,75 $/STO 10 ZZZ 130. januar sætter 2,25 $. (kredit på 6,50 USD)
Handel 2 (14:30):Luk kondoren i én spredningsrækkefølge
Fordi kondoren blev indgået og lukket på samme tid, er kravet til denne handel identisk med byttekravene, som er $3.500. Dette er forskellen, hvis handlen lukkes med to separate ordrer.
Handel 1 (10:00):BTO 10 ZZZ jan. 150 opkald 1,50 $/STO 10 ZZZ 140 jan. kald 6,50 $/BTO 10 ZZZ jan. 120 putter 0,75 $/STO 10 ZZZ 130. januar sætter 2,25 $. (kredit på 6,50 USD)
Handel 2 (12:00):STC 10 ZZZ jan. 150 kald/BTC 10 ZZZ 140 jan. opkald
Handel 3 (14.00):STC 10 ZZZ jan. 120 puts/BTC 10 ZZZ 130 jan. sætter
I dette tilfælde vil begge sider af kondoren have et dagshandelskrav. Dagshandelsgebyret i dette eksempel er $5.000 for opkaldssiden og $8.500 for putsiden, eller i alt $13.500.
Bemærk:Sommerfugle og andre bestillinger med flere ben behandles på samme måde.
Triple gearing (3X) ETF'er har marginkrav på 75 % for lange køb og 90 % for korte salg. En kunde med $40.000 i købekraft til start på dagen kan købe og handle op til $13.333 af en lang 3X ETF ($10.000/.75) og sælge og handle op til $11.111 af en kort 3X ETF ($10.000/0,90).
Marginkravene for dagshandel med nøgne optioner er meget forskellige fra dem for andre strategier, især daytrading strangles og straddles. Disse to strategier anerkendes i øjeblikket ikke af FINRA som bona fide spreads, når det kommer til dagshandel. Begge put- og opkaldssiden af en kvælning vil have et dagshandelsgebyr, og den anvendte kurs for den underliggende aktie er lukkekursen for den foregående hverdag, ikke kursen på handletidspunktet.
Handel 1 (kl. 10:00):STO 25 XYZ 60. december kalder 2,50 USD (aktuel aktiekurs 58. Aktiekursen ved slutningen af forrige hverdag er 60)
Afgiften mod købekraft over natten for at indgå i denne handel er $31.250.
25 * 100 * (20 % af slutaktiekursen ($60,00) + præmie ($2,50) – Ude af pengebeløbet ($2,00)) =$31.250
Handel 2 (12:00):BTC 25 XYZ 60. december opkald
Kunden har nu dag handlet de nøgne optioner. Prisen på det underliggende, der er brugt i beregningen, er nu 60, ikke 58. Dagshandelskravet er nu $37.500. Dette er en forskel på $6.250 i forhold til ombytningskravet vist ovenfor.
Handel 1 (08:33):STO 20 XYZ april 150 kalder 1,50 USD/STO 20 XYZ 130 april sætter 1,25 USD. Aktuel aktiekurs er 140. Aktiekursen ved slutningen af den foregående hverdag er 142,50 USD.
Afgiften mod købekraft natten over for denne kvælning er $50.500.
Handel 2 (1:50 p.m.):BTC kvæleren
Kursen på de underliggende værdipapirer, der er brugt i beregningen, er nu 142,50, ikke 140, og hver side af kvælningen, både put og call, har et dagshandelskrav.
Dagens handelsmarginkrav for denne kvælning er $102.500. Dette er en forskel på $52.000 i forhold til ombytningskravet vist ovenfor.
En kunde kommer ind på dagen med 10.000 USD i købekraft til start på dagen og en short position på 50 XYZ 40 marts (2,30 USD). XYZ lukkede kl. 38 den foregående nat. Kravet til denne stilling er $49.000.
Handel 1 (09:15):STO 50 XYZ 35. marts giver 1,00 USD. Aktiekursen er fortsat 38.
Denne handel er parret med den korte opkaldsposition, og børskravet for at placere denne handel er præmien af puttene eller $5.000. Kunden behøver ikke at afsætte yderligere midler, da provenuet på $5.000 anvendes til handlen.
Handel 2 (kl. 11.45):BTC 50 XYZ 35. marts puts
Kunden har dag handlet puttene. Kravet til denne handel er $32.500, og et dagshandelsopkald på et beløb på $22.500 vil blive udstedt til kunden.
Fra lange aktier, til spreads, til nøgne optioner, E*TRADE kan hjælpe dig med at lære mere om den bedste strategi at bruge til din daghandel.