Howard Marks, født i 1940'erne, er en kendt investor og forfatter i USA. I 2017 blev han rangeret som den #374 rigeste person i USA med en nettoværdi på $1,91 milliarder af Forbes.

I den tidlige del af sin karriere arbejdede Howard Marks med Citibank i ledende stillinger. I år 1985 sluttede han sig til TCW, hvor han skabte højafkast, konvertible værdipapirer og nødlidende gældsgrupper og ledede dem alle alene.

Efter at have arbejdet i TCW i et årti, sagde Howard op og grundlagde til sidst Oaktree Capital Management i Los Angeles med fem partnere. Interessant nok er Howards partnere i Oaktree alle tidligere ansatte hos TCW ligesom ham. Asset Management Firm of Marks begyndte at vokse i størrelse og drift i et hurtigt tempo med tiden. Oaktree fokuserede på nødlidende gæld, højforrentede obligationer og private equity. Mr. Howard er i øjeblikket medformand for organisationen.

Han er også en meget populær personlighed blandt finansentusiaster i USA og verden. Hans detaljerede diskussion om investeringsstrategier og indsigt i den amerikanske økonomi er kendt som "Oaktree-memoer". Det bidrog stærkt til hans popularitet blandt investorsamfundet over hele verden. Han har også forfattet adskillige bøger om investering, som er ret berømte over hele kloden som Mastering The Market Cycle:Få oddsene på din side & The Most Important Thing:Uncommon Sense for The Thoughtful Investor.

Howard Marks' investeringsstrategier

Lad os tage et kig på nogle tips, der kan hjælpe dig med at forstå investeringsfilosofien for denne berømte milliardærinvestor. 

1. Vær en modstridende investor: Howard Marks udtalte, at din adfærd som investor over for det finansielle marked burde være anderledes end de andre detailinvestorer. Når folk køber nogle aktier, skal du sælge det samme og omvendt. Du skal observere, hvad andre gør og forsøge at forstå, hvor de går galt.

Ifølge Marks er markedet drevet af grådighed og frygt for investorer. Du skal ikke følge flokken. Det, andre gør, behøver ikke nødvendigvis at være korrekt. Du har ikke råd til at lade dig rive med af flokkens handlinger. Det er ekstremt vigtigt at kontrollere dine følelser for at opnå succes med finansiel investering.

2. Du kan komme til at stå over for hårde tider i din investeringskarriere: Du kan ikke forvente, at nogen branche klarer sig godt hver gang. Det er heller ikke muligt for en aktivklasse at give høje afkast ved alle lejligheder. Det kan ske, at din investeringstilgang ikke formår at generere dit målafkast ved enhver lejlighed.

Din portefølje kan forblive rød i en længere periode. Det er ret okay at lide tab, mens du investerer. At miste dit korpus på det finansielle marked er en del af investering.

3. Tålmodighed er yderst nødvendig for at få succes på det finansielle marked: Hvis et aktiv er underprissat, betyder det ikke, at dets pris stiger i morgen. På samme måde indikerer et alt for dyrt aktiv ikke, at det snart vil begynde at blive bearish.

Du kan støde på et væld af muligheder på aktiemarkedet for at booke hurtige overskud med lav risiko. Men det anbefales altid at forblive fast med dine investeringsstrategier. Hav tillid til din investeringsfilosofi for at give dig afkast i det lange løb.

4. Led ikke efter "præcise bunde" på markedet: Marks sagde, at han ser ud til at købe en aktie til en billig pris. Han går ind på markedet, når prisen er lav, det behøver ikke nødvendigvis at være prisen. Det er ikke altid muligt, at du får købt alle mængder af en aktie til dens bundpris.

Efter en indledende investering, når den samme aktie bliver billigere, køber Marks igen mere af den. Det er ikke nødvendigt at købe alle dine aktier på markedet lavt for at tjene store penge.

5. Undlad at købe kvalitetsaktier til enhver pris: Det er ikke sandt, at du vil tjene store overskud ved at investere i værdipapirer af høj kvalitet. Du bør overveje at købe en aktie, der handles til en pris, der er lavere end dens iboende værdi.

Investering i aktier til en lav købspris genererer ikke kun muligheden for fremtidig gevinst, men det sætter også en grænse for nedadgående risiko. Jo mere rabatten er fra dagsværdien (egenværdi), jo større er "sikkerhedsmarginen", som en aktie kan give dig.

6. Psykologi er vigtigere end markedsforudsigelser: Du har ikke en krystalkugle til at forudsige fremtiden. Du kan ikke forudsige, hvordan markedet vil klare sig i morgen. Du kan kun mentalt forberede dig fra sandsynlige situationer på markedet. For at tjene penge på aktiemarkedet skal du have en dyb indsigt i virksomheder, aktivklasser og sektorer.

Du kan ikke lade dine følelser blive bedre af dine investeringsstrategier. Det vigtigste er din psykologi. Du skal være enten aggressiv eller defensiv i din tilgang. Det er lige meget, om du investerer i aktier eller obligationer.

Det er næsten ligegyldigt, om du hælder dine penge på indenlandske eller internationale markeder. Dit afkast forbliver upåvirket, uanset om du investerer i en udviklet økonomi eller et vækstmarked. 

Berømte citater af Howard Marks

Du kan finde et væld af citater fra Marks på internettet. Her er et par citater, som jeg fandt værd at dele fra hans bog, ‘ Det vigtigste oplyst:Usædvanlig fornuft for den betænksomme investor’.  

— "Processen med intelligent opbygning af en portefølje består i at købe de bedste investeringer, give plads til dem ved at sælge mindre og holde sig væk fra de værste."

— "Der er gamle investorer, og der er dristige investorer, men der er ingen gamle dristige investorer."

— "Der er stor forskel mellem sandsynlighed og resultat. Sandsynlige ting sker ikke – og usandsynlige ting sker – hele tiden. Det er en af ​​de vigtigste ting, du kan vide om investeringsrisiko.”

Her er yderligere to af mine yndlingscitater af Howard fra hans bog, 'Mastering the Market Cycle:Getting the Odds on Your Side'.

— “Der er tre ingredienser til succes – aggressivitet, timing og færdigheder – og hvis du har nok aggressivitet på det rigtige tidspunkt, behøver du ikke så meget færdighed.”

— "Hvad gør værdiinvestorer? De stræber efter at drage fordel af uoverensstemmelser mellem "pris" og "værdi." For at gøre det med succes skal de (a) kvantificere et aktivs iboende værdi, og hvordan det sandsynligvis vil ændre sig over tid og (b) vurdere, hvordan den aktuelle markedspris sammenlignes med aktivets indre værdi, tidligere priser for aktivet, priser på andre aktiver og "teoretisk rimelige" priser for aktiver generelt."

Læs også:

• Den ultimative guide til Walter Schloss-investeringer
• Becoming Warren Buffett – HBO-dokumentar fra 2017 [Video]
• 21 alle tiders bedste citater af Charlie Munger

Afsluttende tanker

Investering kræver, at en person har tålmodighed, dedikation og studerer markedet grundigt. I tilfælde af at du ønsker at tjene hurtige overskud på kort sigt, er det muligt gennem handel, men ikke ved at investere. Men hvis du ønsker at vokse din rigdom og er villig til at forblive investeret i lang tid, kan investering gøre det til en realitet.

Howard Mark har ikke tjent store penge på én dag. Det tog ham mange års erfaring at nå, hvor han er nu. For at vokse som en fundamental analytiker er det meget vigtigt at lære af de eminente personligheder, der har opnået stor succes som investorer. Marks' investeringstilgang er uhyre informativ for enhver friskere, der er villige til at forfølge en karriere på det finansielle marked.