Den bedste angreb er et godt forsvar. Ligesom i militær kamp eller fodbold, har investorer også brug for en god angrebs- og forsvarsstrategi. Du skal med andre ord bruge mere end én strategi for at få succes. Som en seriøs investor er der mange forskellige måder, du kan gøre dette på. Du kan investere i en række aktier, kontanter og andre værdipapirer, du kan også diversificere din portefølje ved at investere i værdipapirer på tværs af forskellige sektorer og markeder, eller du kan investere i aktier, der har forskellige vækst- og værdiniveauer.
Implementering af den rigtige strategi kræver et godt kendskab til den globale økonomi og hvordan markederne fungerer – hvis du ikke har en god forståelse af dette, bliver det utroligt vanskeligt at træffe beslutninger. Som vi alle ved, går økonomien igennem forskellige konjunkturcykler, og selvom vi ikke kan forudsige resultatet af cyklusserne, kan vi ændre vores beslutninger for at følge med i det stadigt skiftende landskab. Dette skiftende miljø giver også en god måde for investorer at blande deres portefølje sammen, nemlig med investering i cykliske og ikke-cykliske industrier.
Indholdsfortegnelse
Som navnet antyder, er cykliske aktier dem, der bevæger sig i retning af markedet. Det er, når økonomien klarer sig godt, aktierne stiger, og når der er en nedtur i økonomien, falder værdien af aktien også. Disse aktier er tættere på linje med den bredere økonomi og er mere tilbøjelige til økonomisk aktivitet.
Investorer kan bruge forskellige indikatorer til værktøjer til at vurdere, om en aktie er cyklisk eller ej. En sådan populær indikator er Beta. Med enkle ord er beta et mål for en akties volatilitet i forhold til det samlede marked. Hvis en aktie bevæger sig mindre end markedet, er aktiens beta mindre end 1,0. På den anden side betyder en beta på 1,5, at hvis markedet falder 10 procent, vil aktien sandsynligvis falde 15 procent. Cyclicals har en tendens til at have høje betaværdier, som normalt er højere end 1.
For mange investorer giver bevægelsen af aktier i cykliske brancher en god mulighed for at tjene penge på aktien ved at købe, når der er en nedtur og sælge, når der er en opadgående tendens. For en nybegynder investor kan dette virke som en idiotsikker strategi, men vær forsigtig, da det næsten er umuligt at sige, hvornår der vil være en nedtur i markedet.
Cykliske industrier kan normalt omfatte varige varer (der holder i lang tid ud i fremtiden), ikke-varige varer (som har en kort holdbarhed) og tjenester som biler, byggeri og rejser.
Når økonomien går godt, og folk tjener godt, kan de bruge mange penge på at købe en ny bil, bygge deres nye hus eller endda planlægge fancy off-shore rejser. Men når der er en nedgang i økonomien, foretrækker folk måske at holde disse udgifter i endnu et år eller to.
Omkring 75 procent af de aktier, der er noteret på børsen, er cykliske og følger markedstendenserne. Nogle få eksempler omfatter Tata Motors, Honeywell Automation India Ltd, Shree Cement Ltd, SAIL, Hindalco osv.
Selvom cykliske industrier kan virke som en god investering, har enhver god angreb brug for et forsvar, og derfor er det vigtigt at balancere din portefølje med ikke-cykliske eller defensive aktier. Under en højkonjunktur vælter folk ud med varer og tjenester som rejser og biler. Men under en lavkonjunktur holder folk op med at bruge på indkøb, som de ikke anser som en grundlæggende nødvendighed, i stedet fokuserer de deres penge på mad, vand og husly.
Under en økonomisk recession eller depression fortsætter indtægterne og pengestrømmene og aktiekursen for ikke-cykliske virksomheder med at klare sig godt, fordi de er industrier, der producerer de grundlæggende livsbehov, som folk vil fortsætte med at forbruge.
Ud over basale behov inkluderer ikke-cykliske aktier også de varer, der er vanedannende såsom tobak eller alkohol, som kan sætte etiske investorer i en vanskelig situation, da disse industrier klarer sig godt selv under en lavkonjunktur og reducerer antallet af industrier, som de kan investere. ind.
Defensive aktier omfatter varer og tjenester i industrier, der ikke er påvirket af markedsudsving, såsom forsyningsselskaber, fødevarer og medicin. Det er dybest set enhver vare eller tjeneste, som folk vil købe, uanset om økonomien går godt eller ej. Nogle få eksempler på defensive aktieselskaber omfatter Hindustan Unilever (HUL), Marico, HDFC Bank osv.
Der er to primære investeringsstrategier på markedet, top-down-tilgangen og bottom-up-tilgangen. Top-down tilgangen involverer at se på økonomien som helhed og vælge aktier, der klarer sig godt under visse økonomiske forhold. Denne strategi kræver, at investoren har en god forståelse af makroøkonomien sammen med dens forskellige sektorer og industrier for at vide, hvilken industri der vil klare sig godt under de forskellige konjunkturcykler. De skal også vurdere infleksionspunkterne i økonomien, det vil sige, når en bestemt aktiekurs forventes at gå op eller ned. For cykliske og ikke-cykliske aktier er top-down den mest anvendte strategi.
Bottom-up tilgangen involverer på den anden side at se på aktien individuelt og træffe investeringsbeslutninger baseret på uafhængige parametre.
Når man bruger top-down tilgangen, er der mange indikatorer, som investorer kan bruge til at studere markedet. Den første og mest åbenlyse metrik er BNP (Bruttonationalproduktet). Dette er den samlede værdi af alle de varer og tjenester, der produceres i økonomien og giver os en god forståelse af den overordnede økonomiske sundhed.
En anden god indikator er 'Purchasing Manager's Index (PMI). Dette er en undersøgelse foretaget blandt indkøbschefer i forskellige sektorer og brancher i økonomien. PMI giver investoren information om, hvordan virksomhederne i øjeblikket klarer sig, og hvilken retning økonomien er på vej.
Et tredje mål er forbrugerprisindekset (CPI). Dette vil give en investor indsigt i de skiftende prisniveauer for varer og tjenesteydelser i økonomien og er en afspejling af økonomiens tilstand.
Top-down-strategien anses for at være vellykket, når de cykliske og defensive aktier er i perfekt korrelation med hinanden. En 100 % korrelation ville betyde, at aktierne bevæger sig synkront med hinanden, mens en -100 % korrelation betyder, at aktierne stadig er synkroniserede, men bevæger sig i den modsatte retning.
Under recessionen i 2008 stod luksusvarer såsom Ford-biler over for et enormt fald i værdien af deres lager, da folk holdt op med at bruge på dyre varer, da økonomien var nede, men samtidig fortsatte lagrene for drikkevarer som Coco-Cola med at gør det godt, da folk brugte penge på dette uanset konjunkturerne.
Læs også:
Det er vigtigt for enhver investor at have en afbalanceret og diversificeret portefølje med både cykliske og ikke-cykliske aktier.
Cykliske aktier inkluderer flere luksusvarer og giver derfor et højere afkast end ikke-cykliske aktier. Investoren skal dog studere markedet omhyggeligt og have en god risikotolerance. Defensive aktier er sikrere investeringer, men giver lavere afkast, men er bedre for investorer, der leder efter sikre investeringer. Husk lav risiko, lavt afkast.