Optrevlingen af Yes Bank: Med nyheder om Yes Bank-aktier, der faldt med over 85 % fald (siden 1. juli 2019 til 6. marts 2020) og stiftere anklaget for hvidvaskning af penge, gjorde det Yes Bank svært at blive anerkendt som den samme bank, der engang tiltrak så mange detail- og veteraninvestorer . Selv store spillere som Rakesh Jhunjhunwala har tidligere investeret over en crore i Yes Bank-aktier.
I dette indlæg skal vi dække Yes Bank-fiaskohistorien for at forstå, hvad der præcist gik galt med Yes Bank. Vi skal diskutere, hvordan denne aktie (der engang var investeringssamfundets elskede) viste sig at være en af de værste formueødelæggere i de seneste år.
Indholdsfortegnelse
(Rana Kapoor:Medstifter, Yes Bank)
Yes Bank blev indlemmet i 2004 og blev grundlagt af Rana Kapoor, som ledede banken indtil 2018. Hans anden medstifter - Ashok Kapur led død under angrebene den 26/11 i Mumbai, som til sidst førte til en intern fejde mellem hans pårørende og Rana Kapoor.
På trods af alle disse modstod Yes Bank også mange forhindringer, inklusive demonetiseringskontamineringen, som til sidst fungerede til deres fordel. Det hjalp dem med at rejse sig til at blive en af de digitale transaktionsledere med over 1.000 filialer, 1.800 pengeautomater og over 1.8000 ansatte i hele landet i 2019.
Den 5. marts 2020 annoncerede Reserve Bank of India (RBI) at tage kontrol over Yes Bank i et forsøg på at undgå bankens kollaps. Selvom aktiekrakket kan komme som en overraskelse for mange, ser der åbenbart ud til at være mange røde flag placeret af Yes Bank på vejen frem til denne dato – 5. marts 2020.
Dette begyndte med, at det globale finansielle servicefirma UBS i 2015 udtalte alvorlige bekymringer over de lån, banken ydede, som omfattede gældsplagede Cafe Coffee Day, DHFL, Anil Ambani ledede Reliance og også i øjeblikket konkursramte og jordforbundne flyselskab Jet Airways.
På grund af flere dårlige lån begyndte Yes Bank at få unødig opmærksomhed fra RBI over deres ikke-performerende aktiver (NPA). Dette skyldtes, at Yes Bank undgik at anerkende disse dårlige lån som NPA, men i stedet ty til at give disse låntagere forlængede nye lån eller få deres eksisterende lån omstruktureret. Dette førte til en forkert fremstilling af NPA'er, der viser procentdelen af de samlede lån eller forskud, der er i misligholdelse eller i restance.
Anyways, det blev prompte fanget af RBI i 2015, 2016 og også i 2017, hvilket involverede, at RBI pålagde Yes-banken sammen med flere andre banker at rapportere gennemsigtigt. De stressede lån givet af Yes Bank stod på Rs 50.396 crores i september 2019.
I januar 2019 meddelte Yes Bank, at Rana Kapoor ville træde tilbage fra sin administrerende direktør-stilling på grund af restriktioner, som RBI har lagt over forlængelsen af hans embedsperiode. Dette blev også efterfulgt af, at Kapoor sammen med andre investorer dumpede deres andel fra Yes Bank i november 2019, hvilket også førte til et alvorligt fald i aktiekurserne.
Dette kom som en overraskelse, da Kapoors tidligere Twitter-håndtag hævdede noget andet.
Inden for en måned efter, at Ravneet Gill overtog som chef for Yes Bank i marts 2019, anslog Moody's deres NPA til 8 % (hvilket er en ekstrem høj sats). Dette gav billedet af, at otte procent af alle lån givet af Yes bank var dårlige lån, og derfor nedgraderede de dem også.
Situationens alvor blev indset, da vurderingen blev sammenlignet med den for lande som Storbritannien, Australien og Canada med en NPA på mindre end 1 % efterfulgt af lande som Kina, Tyskland, Japan og USA med en NPA på mindre end 2 %
(Ravneet Gill, tidligere administrerende direktør)
På grund af flere faktorer, der involverede dårlige investeringer, førte manipulation af balancen, dumping af besiddelser fra stifterne og en høj NPA til sidst til, at RBI indførte et moratorium for banken den 5. marts 2020, på grund af hvilket individer fik lov til en samlet tilbagetrækning af kun Rs.50.000 indtil den 3. april 2020 i første omgang.
Denne handling blev truffet af RBI for at undgå en situation med en bankkørsel, hvor alle indskydere kræver deres indskud hævet fuldt ud, især i tilfælde, hvor interessenterne har mistet deres tillid til deres bank (et scenarie, hvor Yes Bank er blevet en godt eksempel).
Den skrantende banksektor i Indien, som har påberåbt sig regeringsintervention igen og igen, har afholdt State Bank of India (SBI), den indiske regeringsbank, til at gå op for Yes Banks redning. SBI meddelte, at det vil købe ejerskab på 49% med en investering på Rs 7250 crore. Sammen med dette investerer HDFC og ICICI Rs.1000 crore hver, Axis Bank investerer 600 crores, Kotak Mahindra Bank investerer 500 crores, Bandhan Bank investerer 300 crores og danner drømmeholdet sammen med Jhunjhunwala, Damani og Azim Premji, der tilsammen udgør en fond. investering på over 12.000 mio.
SBI-redningen sigter ikke kun på at yde økonomisk lettelse til Yes Bank, men sigter også på at undgå yderligere panik blandt indskyderne i Yes Bank og muligvis undgå et bankløb. Der blev taget yderligere skridt med det indledende moratorium, som blev begrænset med en tilbagetrækningsgrænse på 50.000 Rs. indtil den 3. april, vil nu blive ophævet den 18. marts kl. 18.
SBI har også udnævnt Prashant Kumar som den nye CEO, der tidligere havde arbejdet i SBI og har en erfaring på over 30 år i banksektoren. SBI skal også nominere to officerer som direktører i den yderligere nye bestyrelse med RBI for at udpege flere direktører, hvis det er nødvendigt.
(Prashant Kumar, nyudnævnt administrerende direktør)
Ravneet Gill, som tidligere havde hjulpet Deutsche Bank med at opnå en af de laveste NPA, da CEO'en undlod at styre Yes Bank væk fra den kurs, Rana Kapoor havde sat. Den tidligere administrerende direktør og stifter står i øjeblikket over for beskyldninger om sin involvering i hvidvaskning af penge og korruption, men drømmeredningsteamet har på en eller anden måde formået at skinne et lys for enden af tunnelen.
Mens regeringen spiller skylden med oppositionen, bør vi tage i betragtning, at den stigende NPA involverer flere indiske banker, der har NPA'er højere end dem, der rapporteres af Yes Bank. Som rapporteret af CARE Ratings har det placeret Indien i en rangliste, som omfatter lande, der er berygtet kendt som PIIGS (Portugal, Irland, Italien, Grækenland og Spanien), som har stået over for alvorlige gældskriser i den seneste tid.
Med den økonomiske afmatning, som Indien allerede står over for sammen med den seneste skræmme fra coronavirus og oliepriskrak, ser vejen desuden ikke lys ud for regeringen at påtage sig yderligere ansvar for at redde private banker.