En hurtig den lille bog, der slår markedsbogens resumé: Hvis du ønsker at læse en fantastisk, men lille bog om aktiemarkedsinvestering, så har du fundet den rigtige. Ja, jeg taler om Joels Greenblatt-bog "The Little Book That Beats the Market".

Den lille bog, der slår markedet, er en klassisk værdiinvesteringsbog, der oprindeligt blev skrevet i 2005. Denne bog uddanner begrebet værdiinvestering og Joel Greenblatts berømte trylleformel-investeringsstrategi, som er enkel, effektiv og tålmodigt praktiseret, så er den garanteret at skabe overskud på sigt. Lad os få mere at vide om bogen, dens forfatter og de begreber, som denne bog dækker.

Indholdsfortegnelse

Om forfatteren 'Joel Greenblatt'

Joel Greenblatt er en amerikansk investor, hedgefondsforvalter og forfatter. Han startede et investeringsselskab ved navn 'Gowtham capital' i 1985. Dette firma har givet et imponerende årligt afkast på 40 % i en varighed på 20 år fra 1985 til 2006.

'Den lille bog, der slår markedet' blev en øjeblikkelig bestseller, da den første gang blev udgivet i 2005, og over millioner af eksemplarer af denne bog er blevet solgt indtil nu. Joel dedikerede bogen 'Dhan lille bog, der slår markedet ’ til sine børn. Bogen er skrevet i et simpelt historiefortællende format, så alle kan læse og let forstå uden forudgående finansiering eller investeringsviden.

Personligt. Joel Greenblatt er en langsigtet investor og har generelt aktierne i mere end et år i sin portefølje. Han mener, at markedet kan være uregelmæssigt på kort sigt, men det langsigtede aktiemarked er ret effektivt. Derudover har Joel også lavet en hjemmeside baseret på hans bog- og trylleformel-investeringsstrategi, som du kan besøge her.

Den lille bog, der slår markedets bogoversigt

Den lille bog, der slår markedet, er faktisk en lille bog med kun 179 sider og 13 kapitler. De første par kapitler diskuterer investering generelt og forskellige investeringsmuligheder.

Senere introduceres konceptet med værdiinvestering, dvs. at købe aktier til en nedsat pris, som er langt under dens sande værdi. Han beskriver det som "at betale en god pris, når du køber en andel i en virksomhed, er en god ting. En måde at gøre dette på er at købe en virksomhed, der tjener mere i forhold til den pris, du betaler, snarere end mindre." Joel taler også om vigtigheden af ​​sikkerhedsmarginen, mens han investerer i aktier i disse kapitler.

Når vigtigheden af ​​værdiinvestering er dækket, underviser Joel om sine investeringsstrategier sammen med hans populære investeringstilgang med "Magic Formula".

Magisk formel-investeringsstrategi

Bogen fokuserer på en magisk formel, der er baseret på to finansielle nøgletal - Kapitalafkast og Indtjening Udbytte.

1. Kapitalafkast

ROC =EBIT/ ( Nettodriftkapital + Nettofastkapital).

Her er ROC forholdet mellem driftsindtjening før skat (EBIT) og materiel investeret kapital (Nettoarbejdskapital + Nettofastkapital).

Joel Greenblatt har beskrevet, hvorfor han brugte ROC i stedet for de almindeligt anvendte finansielle nøgletal som ROE (Return on equity) eller ROA (Return on assets). Dette skyldes for det første, at EBIT undgår de forvridninger, der opstår som følge af forskelle i skattesatser for forskellige virksomheder, mens man sammenligner. For det andet bruges nettoarbejdskapital plus netto fast kapital i stedet for anlægsaktiver, da det faktisk fortæller, hvor meget kapital der er nødvendig for at drive virksomhedens virksomhed.

Kapitalafkast fortæller, hvor effektiv virksomheden er til at omsætte dine investeringer til overskud.

2. Indtjeningsudbytte

Indtjeningsudbytte =EBIT/virksomhedsværdi

Her er virksomhedsværdi markedsværdien af ​​egenkapital (inklusive foretrukne aktier) + nettorente – bærende gæld.

Optjening udbytte, hvor mange penge du kan forvente at tjene om året for hver rupier, du investerer i aktien.

Samlet set fortæller ROC, hvor god virksomheden er, og indtjeningsudbytte fortæller, hvor god prisen er.

Dernæst er her de tre trin foreslået af forfatteren Joel Greenblatt i sin bog 'den lille bog, der slår markedet' for at finde virksomheder til investeringer:

1. Find aktiens indtjeningsudbytte og kapitalafkast for at evaluere aktierne.
2. Rangér virksomhederne i henhold til ovenstående to faktorer, og kombiner dem for at finde de bedste virksomheder til investering.
3. Vær tålmodig og forbliv investeret på lang sigt. Mangel på tålmodighed er grunden til, at folk undlader at implementere den magiske formel.

Hvordan bruger man magisk formel?

1. Find kapitalafkastet (ROC) og indtjeningsafkastet (EY) for alle virksomhederne.
2. Sorter alle virksomheder efter ROC-rangering.
3. Sorter alle virksomheder efter EY-rangering.
4. Invester i de 30 bedste virksomheder baseret på de kombinerede faktorer.

Nu forsøger vi at finde de virksomheder med den laveste kombinerede faktorrangering.

For eksempel for virksomhed A, selvom den rangerer 1 for kapitalafkastet. Dens indtjeningsudbytterang er dog ret lav, og derfor er dens kombinerede rang ret høj. På den anden side, for virksomhed E, er både ROC- og EY-rangeringen anstændig, og derfor er dens kombinerede rangordning god til investeringer.

Joel Greenblatt har allerede undersøgt de bedste aktievalg ved hjælp af denne magiske formel og fundet konsekvent gode afkast på lang sigt.

Afsluttende tanker

Den lille bog, der slår markedet, er dejlig læsning og et glimrende sted at begynde at læse, hvis du aldrig har investeret i aktier før. Bogen er skrevet i et meget enkelt sprog, og begreberne beskrevet i bogen er tidstestede.

Du tænker måske, hvorfor skulle jeg læse bogen, når jeg allerede har givet dig den magiske formel. Det skyldes, at jeg lige har forklaret et enkelt kapitel fra bogen. Tænk på, hvor meget viden du kan få ved at læse hele bogen. Desuden er det, som navnet på bogen antyder, en meget lille bog med kun 179 sider. Du kan nemt læse bogen over en weekend og styrke dine økonomiske koncepter.

Jeg kan varmt anbefale dig at læse denne bog, især hvis du er nybegynder. Du kan købe bogen fra Amazon. Her er linket.

Det er alt. Jeg håber, at dette indlæg om 'Den lille bog, der slår markedsbogsammendraget' er nyttigt for læserne. Kommenter nedenfor, hvilken er den bedste aktiemarkedsbog, du nogensinde har læst.