Vigtigste spørgsmål at stille, før du køber en aktie: At vælge en vindende aktie, der kan give ensartede afkast i mange år, kræver en masse analyser og research. Du kan dog forenkle undersøgelsesprocessen, hvis du har en investeringstjekliste.
At have en pålidelig tjekliste til at vælge aktier kan reducere chancerne for at gå glip af en vigtig detalje, som du burde have studeret, før du investerer i aktien. Som Charlie Munger, næstformand for Berkshire Hathaway berømt har citeret:
I dette indlæg vil vi diskutere ti nøglespørgsmål at stille, før du køber en aktie af enhver aktieinvestor. Lad os komme i gang.
Her er de ti nøglespørgsmål, som enhver investor bør stille, før han investerer i en aktie.
Indholdsfortegnelse
Hvilke produkter/tjenester tilbyder virksomheden? Forstår du virksomhedens forretningsmodel? Hvordan tjener virksomheden egentlig penge? Hvad er de bedst sælgende produkter fra virksomheden?
Hvem er initiativtagerne/ejere af virksomheden? Er virksomheden en familieejet eller professionelt ledet en? Hvem leder virksomheden? Hvad er akkreditiver/baggrund for CEO, MD, bestyrelse og ledelsesteamet? Hvad er selskabets aktiebeholdning?
Hvor meget overskud har virksomheden genereret i de sidste par år? Hvordan er virksomhedens brutto-, drifts- og nettoresultat, og hvad er overskudsgraden på hvert niveau? Vokser virksomhedens overskud over tid eller stagnerer/falder?
Har virksomheden en voldgrav som immaterielle aktiver, omkostninger ved kundeskift, netværkseffekt, omkostningsfordele eller enhver anden bæredygtig konkurrencefordel, der kan holde konkurrenterne væk fra at spise deres overskud?
Hvordan er virksomhedens økonomi de seneste par år? Hvad er tendensen i virksomhedens resultatopgørelse og pengestrømsopgørelse? Hvordan er salget, EBITDA, kontanter fra driftsaktiviteter, frie pengestrømme og andre finansielle målinger over de seneste par år?
Vokser virksomhedens aktiver over tid? Hvor meget er virksomhedens ansvar? Stiger virksomhedens egenkapital? Hvor mange kontanter har virksomheden på aktivsiden? Hvor meget er virksomhedens immaterielle aktiver, varebeholdninger, tilgodehavender, gæld og mere? Investerer virksomheden i sin forskning og udvikling, især i nogle få sektorer som teknologi, farmaceutisk osv.?
Var virksomhedens initiativtagere eller ledelse involveret i tidligere svindel? Har virksomheden nogen historie med at snyde aktionærerne eller en tidligere straf fra SEBI?
Hvem er virksomhedens direkte og indirekte konkurrenter? Hvad er markedsandelen for virksomheden kontra konkurrenterne i branchen? Hvad gør denne virksomhed anderledes i forhold til sine konkurrenter? Er der nogen globale konkurrenter eller muligheden for, at globale ledere kommer ind på det samme marked når som helst snart?
Hvor meget kort- og langfristet gæld har virksomheden? Genererer virksomheden nok overskud eller frit cash flow til at dække gælden i de kommende år? Har initiativtagerne givet tilsagn om nogen af deres aktier?
Hvad er virksomhedens sande indre værdi? Er virksomheden i øjeblikket overvurderet, undervurderet eller anstændigt vurderet? Er virksomheden relativt undervurderet i forhold til konkurrenterne og branchen? Hvad er den beregnede indre værdi ved forskellige værdiansættelsesmetoder? Hvor stor er sikkerhedsmarginen? Vil du betale for meget, hvis du køber aktien lige nu?
Selv om det at få en anbefaling eller en investering, hvor en ven/kollega foreslog, kan bringe dig ind i et par profitable aftaler. Men hvis du vil opnå konsekvente afkast fra markedet (og ikke bare være heldig), skal du bygge din egen pålidelige investeringsstrategi.
Det er rigtigt, at det krævede en enorm mængde research at vælge en vindende aktie. Men at have en investeringstjekliste med spørgsmål, der skal stilles, før du investerer i aktier, reducerer markant chancerne for at investere i fundamentalt svage aktier. Desuden kan du nemt eliminere over 90 % af de virksomheder, der ikke opfylder din tjekliste.
Jeg håber, at spørgsmålene, der diskuteres i dette indlæg, er nyttige for dig. Hvis jeg gik glip af noget yderligere vigtigt at spørge, før jeg købte aktier i denne investeringstjekliste, er du velkommen til at nævne nedenfor i kommentarfeltet.
Det er alt. Hav en god dag og god investering!