En kort undersøgelse af Raamdeo Agarwals succeshistorie: Hvis du har været involveret i det indiske aktiemarked i et stykke tid, har du måske allerede hørt navnet "Raamdeo Agarwal" et sted på finansielle websteder eller nyhedskanalerne. Mr. Raamdeo Agarwal er et af de mest kendte navne i investeringsverdenen. Hans indflydelse og 'såkaldte genialitet' var sådan, at han også er kendt som 'Warren Buffet fra Indien'.
Raamdeo Agarwal er også populært kendt for at være medstifter af Motilal Oswal Financial Services, og hans familie ejer i dag omkring 36% af aktierne i virksomheden. Fra 2018 havde hr. Raamdeo Agarwal en nettoværdi på 1 milliard dollars ifølge Forbes. Derudover er han jævnligt i søgelyset, hvor han endda er blevet interviewet af Saif Ali Khan.
I dag har vi et kig på Ramdeo Agarwals rejse i hans personlige liv og i investeringsverdenen på jagt efter den gnist, der har slynget ham til denne status. Vi vil især fokusere på Raamdeo Agarwals succeshistorie i den indiske aktiemarkedsindustri.
Indholdsfortegnelse
Raamdeo Agarwal kom fra Raipur, Chhattisgarh. Da han var søn af en landmand, fortæller han, at den eneste investeringsstrategi, hans far kendte, var at spare og investere i sine børn. Raamdeo Agarwal flyttede til Mumbai for at afslutte sine videregående studier. Han forfulgte Chartered Accountancy og gennemførte kurset på fem år.
Det var i Mumbai, hvor han mødte sin snart nærmeste medarbejder og forretningspartner Motilal Oswal. Deres veje krydsedes, da de boede på det samme herberg. Oswal beskrev ham som en meget boglig person, der var meget interesseret i at læse virksomhedens rapporter og balancer.
(Venstre mod højre:Raamdeo Agrawal og Motilal Oswal)
Intet indtil videre? Lad os blive ved med at lede efter den gnist, som en af de rigeste mænd i Indien må besidde.
Raamdeo Agarwal og Oswal havde én fælles interesse, det var aktiemarkedet. I 1987 besluttede de at blive undermæglere i BSE. Han nåede at blive børsmægler i 1990 og begyndte også at investere for sig selv på aktiemarkedet. Ved at gøre det var han i stand til at udvikle en portefølje på over Rs 10 lac.
I løbet af de næste par år kan vi sige, at han var heldig at være blevet investeret på aktiemarkedet, da Harshad Mehta-tyreløbet ankom i 1992. Hans investering på 10 lac var nu blevet til 30 crores. Da tyreløbet var forbi, brød rapporter om Harshad Mehta-svindel ud. Dette fik hans investeringsværdi til at falde fra 30 crores til 10 crores.
(Venstre mod højre:Warren Buffet og Raamdeo Agrawal)
Dette var den periode, hvor han tog et skridt tilbage for at genoverveje sin tilgang til markederne. I 1994 tog han til USA for at deltage i aktionærmødet i Berkshire Hathway og møde sit idol Warren Buffet. Efter mødet med Warren Buffet var det første, han fokuserede på, at få mest muligt ud af at læse alle de breve, som Warren Buffet skrev til Berkshire Hathaway.
Det var efter dette, at han ændrede sin investeringsstrategi. Indtil da omfattede hans portefølje på 10 crore 225 aktier. Han solgte de fleste af dem og investerede kun i 15 aktier. Dette var fordi han indså, at det var kvaliteten og ikke kvantiteten, der betød noget. H kom senere til at kalde dette for Fokus-tilgangen. Hans portefølje øgede sin værdi til 100 crores i år 2000. I 2018 noterede Forbes ham som milliardær.
Her er et par af de berømte og mest rentable investeringer foretaget af hr. Raamdeo Agarwal i den tidlige fase af hans karriere:
Hvis vi overvejer en investering på én lac i hver af disse aktier, vil porteføljen med tre lac øge velstanden til 1,5 crores, dvs. mere end 50 gange.
(Kilde) 
Investeringsstrategierne fulgt af Raamdeo Agarwal har været tilpasset efter hans erfaring. De er som følger
QGLP står for de fire faktorer, der tages i betragtning ved køb af en aktie.
1. Kvalitet
Raamdeo Agarwal indså vigtigheden af denne faktor efter at have investeret i finansielle teknologier. Dette er et eksempel, han deler som et af sine dårlige valg. Han gik med tab, mens han investerede i Financial Technologies (India) Ltd. Dette fik ham til at indse vigtigheden af kvaliteten af ledelsen i en virksomhed. Han købte aktierne for Rs. 1150 og senere blev tvunget til at sælge for Rs. 150.
Raamdeo sørgede for, at han herefter altid var ekstra opmærksom på ledelsen. Han betragter også dette som en afgørende faktor, da alle andre data i sammenligning er tilgængelige eller beregnelige af den almindelige offentlighed. Men det er ledelsen, der står i mørket. Han sikrer, at hans investeringer har en god, ærlig og gennemsigtig ledelse. Ledelsen bør også tage sig af aktionærerne og give rettidigt udbytte og samtidig også have kapital til vækst.
2. Vækst
Raamdeo betragter en vækstaktie som en, der er af en stor virksomhed, der endnu ikke er populær. Ved at investere i disse virksomheder vil afkastet være højt, men sikret til en lav pris. Raamdeo siger, at investering ikke er andet end at finde ud af nutidsværdien af al den fremtidige indtjening og beslutte i overensstemmelse hermed.
3. Lang levetid
Denne faktor tilskynder investorer til at investere i virksomheder, der har eksisteret i lang tid. Dette giver ikke kun investeringerne en vis stabilitet, men giver også investorerne nok data til at sætte dem i stand til at træffe beslutninger.
4. Pris
Ifølge dette på det tidspunkt, du køber aktien, skal dens pris være lavere end dens værdiansættelse.
Ifølge Raamdeo skulle en investor til sine personlige formål maksimalt have investeret i 15 aktier. Ifølge ham er 15 aktier for meget. Han ville i stedet foreslå 4-5 aktier. Investering i flere aktier giver investorer fordelene ved diversificering.
Men 90-92% af fordelene er gjort krav på, når porteføljen nåede 15. Herefter er fordelene små. En investor, der ønsker at udnytte de sidste 10 %, bliver nødt til at investere i adskillige aktier. Det ville nå et punkt, hvor det også forringer kvalitetsvurderingen. Dette fordi det ikke engang ville sætte ham i stand til at gå dybt nok ind i at finde om aktien.
Raamdeo fremsatte teorien om 'Buy Right, Sit Tight'. Ifølge dette bør man undersøge dybtgående, mens man køber en aktie. Han bør være sikker nok til at investere mindst 10% af sin portefølje. Han tilføjer også, at hvis det går rigtig galt, vil prisen på en kvalitetsaktie ikke bare pludselig falde. En investor, der har undersøgt nok, vil se det komme, og det gradvise fald vil give investoren rigelig tid til at forlade det.
Den disciplin Raamdeo følger med hensyn til sin portefølje er bemærkelsesværdig. Da han bemærkede, at aktierne i Berkshire Hathway ikke længere passer til hans porteføljefiltre, besluttede han at sælge dem. Dette var på trods af, at hans idol Warren Buffet forblev investeret.
Succeshistorien om Raamdeo Agrawal er en af håb for alle investorer. Under hele hans rejse fandt vi aldrig den særlige storhedsgnist, som vi troede kun var tilgængelig for nogle få udvalgte. Hans historie viser, at held til tider kan være til vores fordel, men ikke at være afhængige af det.
Vigtigst af alt viser det også, at vi skal have en disciplineret tilgang til vores investeringer og også lære af vores fejl. Det viser, hvordan markedet tester tålmodighed og belønner overbevisning.