Forstå obligatoriske vs frivillige virksomhedshandlinger: Annonceringen af en Corporate Action tiltrækker betydelig opmærksomhed på markederne og skaber også en spændende atmosfære. Det kan være tidligt jul i tilfælde af udbytte eller til tider et chok i nogle uheldige tilfælde af afnotering.
I dag forsøger vi at forstå verden af virksomhedshandlinger yderligere ved hjælp af en vigtig sondring, dvs. på grundlag af valgmuligheder for aktionærerne. Her vil vi diskutere, hvad der er Corporate Actions, typer af Corporate Actions og forskellen mellem obligatoriske vs frivillige virksomhedshandlinger.
(Kilde)
Indholdsfortegnelse
En virksomhedshandling er en proces iværksat af en virksomhed efter godkendelse af virksomhedens bestyrelse og bringer væsentlige ændringer til organisationen og dens interessenter. Virksomhedshandlinger omfatter udbytte, fusioner og opkøb, rettighedsudstedelser, navneændring, ændring af sikkerhedsidentifikationsnumre som CUSIP, SEDOL og ISIN osv.
En Corporate Action kan til tider også påvirke værdipapirerne (både aktie- og obligationsværdipapirer) ved at påvirke prisen. På grund af dette er det obligatorisk at annoncere en virksomhedshandling for at holde aktionæren orienteret. Dette gøres både af virksomheden og også den børs værdipapiret er noteret på.
Men vidste du, at aktionærer i visse tilfælde også får mulighed for at stemme over behandlingen af virksomhedshandlinger? Her forsøger vi at forstå grundlaget for, at virksomhedshandlinger differentieres som obligatoriske og frivillige.
Nogle virksomhedshandlinger, når de annonceres, anvendes generelt automatisk på aktionærernes investeringer. Disse er kendt som obligatoriske virksomhedshandlinger.
I nogle tilfælde får aktionærerne mulighed for at deltage i den respektive selskabshandling. Her beslutter aktionæren, om han vil være en del af selskabshandlingen eller ej. Disse Corporate Actions er klassificeret som frivillige.
(Kilde)
En obligatorisk selskabshandling besluttes af bestyrelsen og påvirker alle aktionærer, når den er købt i kraft. Der er ikke meget en aktionær kan gøre i dette tilfælde.
Hvis aktionæren ikke ønsker at blive ramt af en obligatorisk selskabshandling, skal han opgive sit ejerskab ved at sælge sine beholdninger på aktiemarkedet.
Udbytte: Her er aktionæren ikke forpligtet til at gøre noget for at modtage udbyttet. Aktionærens eneste funktion er begrænset til at opkræve udbyttet og observere virkningerne på sine aktier.
Aktieopdelinger: I denne virksomhedshandling opdeles et selskabs aktier baseret på det angivne forhold. Lad os sige, at en virksomhed annoncerer en 2 for 1 aktiesplit. Her vil han for hver aktie, som investoren ejer, modtage en ekstra aktie. Eller med andre ord, antallet af aktier vil blive fordoblet. Værdien af aktierne vil dog forblive den samme, dvs. en aktie, der var værd til Rs.10 vil være 2 aktier til Rs. 5 hver.
Investoren kan gå ind for denne beslutning, da de aktier, der tidligere var til en højere pris, nu nemt kan sælges på markedet. Eller han kan blive skuffet, da hans investering kan handle til en reduceret markedspris på grund af dens øgede tilgængelighed. Men uanset scenariet skal han kun tilslutte sig den beslutning, organisationen har truffet og ikke have noget at sige.
Andre obligatoriske virksomhedshandlinger omfatter aktieopdelinger, fusioner, bonusudstedelser, navneændringer, id-ændring osv.
En frivillig selskabshandling er som et tilbud fra selskabets bestyrelse, der kun træder i kraft, hvis aktionæren vælger at deltage i selskabshandlingen. I modsætning til en obligatorisk virksomhedshandling påvirker en frivillig virksomhedshandling ikke alle aktionærer, efter at den er annonceret. Det påvirker kun dem, der går ind for det.
I tilfælde af Frivillig CA er aktionæren forpligtet til at svare virksomheden. Først derefter vil virksomheden gå videre og behandle virksomhedshandlingen. De aktionærer, der ikke går ind for, påvirkes ikke, og deres investeringer efterlades urørt.
Kundetilbud: Selvom et tilbud kan have forskellige former. De skitserer dog generelt et selskab, der tilbyder aktionærerne at købe aktierne fra dem til en forudbestemt pris. Denne pris er generelt lidt højere end den pris, værdipapiret i øjeblikket handles til på markedet. Her har investorerne mulighed for enten at udbyde deres aktier til selskabet eller simpelthen ikke deltage og fortsætte med at besidde deres aktier.
Tilbud om rettigheder: Her får de eksisterende aktionærer ret til at købe nye aktier, inden selskabet udbyder dem offentligt. Dette rettighedsudbud af nye aktier foretages generelt til under markedsprisen. De eksisterende aktionærer kan gå videre og udøve deres ret til at købe aktierne eller simpelthen lade være med at handle og forblive med deres nuværende besiddelser. De investorer, der beslutter ikke at udøve deres ret, gør det med risiko for at have en udvandet kapital. Til tider får investorerne også mulighed for at overføre deres rettigheder. I dette tilfælde kan de handle deres rettigheder på markedet.
Det er vigtigt at forstå virksomhedshandlinger, uanset om de er frivillige eller obligatoriske. Dette skyldes, at deres forekomst eller ikke-forekomst giver et indblik i virksomhedens planer, præstationer og strategi.