Forstå fordele og ulemper ved at investere i udenlandske aktier: Indiske investorer har altid været kendt for at være indadvendte. Det vil sige, at de foretrækker at investere på de indiske markeder frem for udenlandske. Sådan har det været, selvom det er over 15 år siden, de første gang fik lov til at investere i udenlandske aktier.
En af hovedårsagerne til dette har været det faktum, at Indien er en udviklingsnation, har en økonomi, der vokser hurtigere end mange udviklede lande. I dag diskuterer vi de mulige fordele, som en investor kan modtage, mens han investerer på udenlandske markeder, og også begrænsningerne ved at gøre det.
Indholdsfortegnelse
Generelt, når vi taler om diversificering, henviser vi generelt til investering på tværs af forskellige industrier og forskellige MCAP'er. Men ved at investere på udenlandske markeder kan vi opnå de samme fordele ved diversificering, selvom de virksomheder, som vi inkluderer i vores portefølje, allerede findes i samme branche eller MCAP. Hovedformålet med diversificering er at beskytte porteføljen. Ved at investere i udlandet er porteføljen sikret mod indenlandske risici, der kan påvirke hjemmemarkederne som helhed.
Vi nævnte tidligere, at indiske investorer foretrækker at investere i indiske værdipapirer, da de giver en bedre vækstrate. Markeder rundt om i verden gennemgår til tider kriser på samme tid. Hvor sjældent dette burde være, er dette allerede sket to gange efter 2000. Hold vækstraten til side, lad os prøve at lægge mærke til markedets præstation efter en sådan krise.
Recessionen i 2008 fik økonomier til at stagnere over hele verden. Selvom de først blev udløst af problemer i USA, led den indiske økonomi også under krakket. De indiske markeder led et fald på 55% sammenlignet med de højder, det nåede i slutningen af 2007. Det kan bemærkes, at de indiske markeder i perioden december 2007 til december 2013 kun steg med 4,3% efter opsving. Lad os sammenligne dette med de amerikanske markeder. Under recessionen faldt de amerikanske markeder med omkring 50%. Men i samme periode fra december 2007 til december 2013 leverede det amerikanske marked tæt på 50 % afkast efter at være steget til tidligere niveauer.
Lad os også tage det andet eksempel, hvor vi har set markeder over hele verden trække sig sammen. Det skyldes den pandemi, som vi stadig lider under. Hvis vi bemærker de amerikanske markeder siden deres højder i februar, kan vi se, at markederne faldt 30 % i marts, men allerede har vendt sig tilbage og har nået nye højder med et afkast på 15 %. De indiske markeder led på den anden side et fald på over 35 % og har stadig ikke tidligere niveauer.
En anden ekstra fordel ved at investere på udenlandske markeder er den eksponering, som en investor vil modtage i form af værdipapirer, som er tilgængelige for ham. Lad os slå tiden tilbage til begyndelsen af 2000'erne og observere mulighederne for indiske investorer, når det kommer til teknologidrevne værdipapirer. De er begrænset til TCS, Infosys og Wipro.
På den anden side leverede udenlandske markeder f.eks. Apple. Microsoft, Google. Nogle gange forhindrer endda juridiske jurisdiktioner, at visse virksomheder opererer i et land. Investorer har dog mulighed for blot at investere i udlandet.
Et af de store problemer, investorer står over for, skyldes de skiftende valutakurser. Internationale aktier er prissat i valutaen i det land, de er baseret i. For en indisk investor er dette et problem, fordi han nu ikke kun er udsat for aktiens usikkerhed, men også valutaens usikkerhed.
Tag for eksempel aktierne i ABC Ltd. i USA er $100 værd. Efter købet stiger aktien til $110. Men samtidig svækkes dollaren med 15 pct. Hvis en indenlandsk investor sælger sin position og konverterer den til rupees, ville han ikke blot give afkald på gevinsten på 10 %, men også lide et yderligere tab på 5 % på grund af valutakursen. Men med den ekstra risiko eksisterer der også den ekstra mulighed for at opnå gevinster under udvekslingen. Hvis rupeen svækkes i ovenstående tilfælde, ville investoren gå derfra med en gevinst på 25 %.
De gevinster, som en person opnår fra udenlandske investeringer, kan beskattes to gange. Først når aktierne sælges i et fremmed land. Og for det andet i Indien. Dette afhænger dog af, om den enkelte betragtes som beboer eller en anden status. De gældende satser her vil afhænge af, om gevinsterne betragtes som langsigtede kursgevinster eller kortsigtede kursgevinster afhængigt af den periode, aktivet blev holdt. Dette er kendt som dobbeltbeskatning.
Dette kan undgås, hvis der eksisterer en skatteaftale mellem det fremmede land og Indien. Denne skatteaftale er kendt som Double Tax Avoidance Agreement. Indien har i øjeblikket DTAA med mere end 80 lande, herunder USA, Storbritannien, Frankrig, Grækenland, Brasilien, Canada, Tyskland, Israel, Italien, Mauritius, Thailand, Spanien, Malaysia, Rusland, Kina, Bangladesh og Australien.
Ved investering i et fremmed land skal investor være opmærksom på den potentielle politiske risiko. Det gør det nødvendigt, at investorerne følger op på større politiske begivenheder som valg, handelsaftaler, skatteændringer og borgerlige uroligheder. Et land med ugunstige faktorer gør det ikke værd at investere dér, selvom virksomheden er en god performer.
Investorer, der ønsker at investere på udenlandske markeder, skal være opmærksomme på, at udenlandske regeringer muligvis ikke har det samme niveau af reguleringer, som følges i Indien. De kan have forskellige oplysnings- og regnskabsregler fulgt. Dette gør det sværere og tidskrævende for investorer at holde trit med uoverensstemmelserne i lovgivningen i forskellige lande.
Der eksisterer adskillige fordele og risici, når du investerer i udenlandske aktier. Eksistensen af risici betyder ikke, at man skal vende det blinde øje til over halvdelen af de investeringsmuligheder, som en investor har. Dette skyldes, at et flertal af sådanne muligheder findes på udenlandske markeder.
Investorer bør dog vælge en mulighed, hvor risiciene overvejes og vurderes og stadig forbliver attraktive som en investering.
Fordelene ved at holde aktier
Hvad er mulighedsomkostninger? Og hvordan bruges det til at investere?
Hvorfor er investering i aktier IKKE hasardspil? Myte forenklet!
Grundlæggende om udbytteinvestering:Fordele og ulemper ved udbytteinvestering!
Hvad er top-down tilgang til investering? Fordele og risici