Forstå FII og DII betydning på det indiske aktiemarked: I løbet af de sidste par måneder af COVID19-pandemien og børskrakketrisen har der været mange nyhedskilder, der hovedsager FII-udsalget. Grundlæggende står FII for Foreign Institutional Investors og DII står for Domestic Institutional Investors.
Men hvad betyder udtryk som FII og DII helt præcist? Og hvorfor er de vigtige nok på aktiemarkedet til at komme på forsiden? I denne artikel vil vi dække det. Her vil vi forklare, hvad FII og DII er, og hvorfor de betyder noget. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
Individuelle investorer som dig og mig, der investerer i vores personlige egenskaber, er kendt som detailinvestorer. Men detailinvestorer udgør en meget lille del af aktiemarkedet. Hovedaktiviteten er domineret af institutionelle investorer.
Institutionelle investorer omfatter hedgefonde, forsikringsselskaber, pensionsfonde, investeringsbanker og investeringsforeninger. De investerer på forskellige markeder ved hjælp af deres samlede midler modtaget fra købte forsikringer, SIP-investeringer osv. fra kunder. Disse institutionelle investorer er også kendt som markedets elefanter på grund af den pengemagt, de har for at påvirke markederne. Ud over dette observeres det også, at når institutionelle investorer køber, viser aktiemarkederne en bullish tendens og en bearish trend, når de begynder at sælge.
Disse institutionelle investorer er yderligere opdelt i Udenlandske institutionelle investorer [FII] og indenlandske institutionelle investorer[DII] afhængigt af, om investeringerne er fra indenlandske eller udenlandske institutioner på de indiske finansmarkeder.
FII investerer generelt i nye markeder som Indien, fordi investeringer i udviklingslande giver deres investering et større vækstrum, som ellers er begrænset i udviklede lande. Dette gøres gennem en global investeringsforening, hedgefond osv., der er til stede i deres hjemland.
Men de økonomiske forhold på emerging markets er ikke det eneste, FII'er overvejer, når det kommer til at foretage investeringer. De overvejer også landets juridiske aspekter og politiske klima. Dette gøres for at sikre sikkerheden af investeringerne, da de allerede står over for risiciene ved at investere i nye markeder.
Lande med lempelige love, når det kommer til udenlandske investeringer og et stabilt politisk miljø, topper listen over attraktive investeringsdestinationer for FII'er. På den anden side er protektionistiske lokale love og politisk ustabile lande dårligt begunstiget af FII'erne. Et godt eksempel ville være Rs.82.575 crore udenlandsk porteføljeinvestering (højest i Modi-æraen), der fulgte efter PM Modis jordskredssejr. Det modsatte blev bemærket, da WHO erklærede corona for en pandemi.
FII hjælper dog også den indenlandske økonomi, de investerer i. Dette skyldes, at de bringer enorm kapital med sig, hvilket øger den økonomiske vækst i kapitalmangellande. FII hjælper også med at forbedre et lands betalingsbalanceunderskudssituation. Derfor er FII-renter eller netto positive indstrømninger et godt tegn. FII-udstrømme på den anden side skildrer et land, hvor investeringer er blevet for risikable eller er et tegn på en ustabil regering.
FII-interesser ændrer sig øjeblikkeligt som reaktion på det økonomiske og politiske klima. Dette er især grunden til, at FII-investeringer er kendt som 'hot money'.
Vi har allerede fastslået volatiliteten af FII. Denne volatilitet kombineret med en enorm kapitalstøtte kan have en skadelig indvirkning på økonomien i krisetider.
FII'er er blevet en af de vigtigste drivkræfter på de indiske markeder. Men investeringer fra FII kan trækkes ud til enhver tid, og de har historisk set fået skylden for store tilbagetrækninger af kapital, der har ført til en betydelig negativ indflydelse på hjemmemarkederne. For at undgå et sådant scenarie, hvor 100 % af investeringerne i en virksomhed er fra FII'er, ville et FII-udsalg føre til en drastisk reduktion i prisen. Dette har ført til love vedtaget, der begrænser ejerskabet for at kontrollere indflydelsen fra FII'er.
LÆS OGSÅ
I henhold til SEBI (Foreign Institutional Investors) Regulations -1995, er FII'er generelt begrænset til en maksimal investering på 24% af den indbetalte kapital i det indiske selskab, der modtager investeringen. FII'er kan dog investere op til 30%, hvis aktionærernes godkendelse modtages.
DII’er henviser til institutioner, der investerer i lande, de er etableret i. Det er meget vigtigt at bemærke, at et lands politiske og juridiske miljø spiller en afgørende rolle. En regering, der tilbyder økonomiske incitamenter, som omfatter selskabsskattenedsættelse, skattefridage, subsidier og andre økonomiske incitamenter. Disse skaber et gunstigt investeringsmiljø. I et sådant scenario er ikke kun FII's interesserede, men også DII'erne opfordres til at fortsætte med at investere i Indien i stedet for at lede efter muligheder i andre lande.
I 2015 er udbytte og langsigtede kapitalgevinster (LTCG) på aktier handlet på børser fuldstændig fritaget for indkomstskat, selvom det ikke er de fattige, der tjener dem. Sådanne tiltag tilskynder institutionelle investorer til at tilføje kapitalen i Indien. Men det modsatte skete, da den daværende finansminister Mr.ArunJaitely i 2018 erklærede en langsigtet kapitalgevinst på 10 % i budgettet, hvilket forstyrrede markedets følelser. Dette skridt førte til ubønhørligt frasalg af aktier ejet af FII'er og DII'er i februar 2018.
Disse investeringer blev omdirigeret til Brasilien og Gabon, hvor de får passende betingelser for indtjening, dvs. 100% fritagelse for indkomstskat og langsigtet kapitalgevinst var til stede. Derfor er det også meget vigtigt for regeringen at skabe et gunstigt investeringsmiljø for at holde kapitalen i Indien
For at finde FII- og DII-beholdningerne i en bestemt aktie kan du gå til aktiebeholdningsmønstersegmentet på Trade Brains Portal. Du skal blot gå ind på https://portal.tradebrains.in/ og søge efter firmanavnet i søgefeltet. Dette fører dig til siden Aktiedetaljer. På denne side skal du navigere til sektionen Aktiebeholdningsmønster.
Her er for eksempel det seneste aktiemønster for RELIANCE INDUSTRIES (kvartalsmæssigt). Du kan finde FII- og DII-beholdningerne i Reliance Industries for forskellige kvartaler ved hjælp af denne detaljerede tabel.
(Billede:Reliance Industries Shareholding – Trade Brains Portal)
På samme måde kan du finde FII- og DII-beholdninger i alle børsnoterede virksomheder i Indien ved at se på dets aktiebesiddelsesmønster, der er tilgængeligt på Trade Brains Portal.
I denne artikel diskuterede vi, hvad FII og DII er på aktiemarkedet, forskellen mellem dem, og hvordan man finder deres beholdningsoplysninger.
Grundlæggende står FII for Foreign Institutional Investors og DII står for Domestic Institutional Investors. Ved at se nærmere på FII- og DII-beholdningerne i forskellige aktier, kan du finde ud af, hvor sikre er store investorer til at investere i bestemte aktier, industrisegment og markedet generelt.