Forstå, hvad der er India Vix, dets betydning og betydning: Har du nogensinde hørt om India Vix? Hvis du har været involveret i markedet i nogen tid og særligt aktiv på aktiemarkedet under COVID19-pandemien, så er jeg sikker på, at du helt sikkert ville have fundet på dette udtryk "India Vix" mindst et par gange nævnt på forskellige finansielle nyhedskanaler og websteder.
I dette indlæg vil vi diskutere, hvad der præcist er India Vix, dets betydning, og hvordan det præcist er vigtigt for handlende og investorer at forstå dette udtryk. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
India VIX er en kort form for India Volatility Index. Det er volatilitetsindekset, der måler markedets forventning om volatilitet på kort sigt. Med andre ord forklarer det den volatilitet, som handlende forventer i løbet af de næste 30 dage i Nifty50-indekset.
India VIX-værdien udledes ved at bruge Black &Scholes (B&S)-modellen. B&S-modellen bruger fem vigtige variabler såsom indløsningskurs, aktiens markedspris, udløbstid, risikofri rente og volatilitet . Indien VIX blev introduceret af NSE i år 2008, men konceptet VIX er ret gammelt og er et varemærke tilhørende CBOE (Chicago Board Options Exchange).
En enkel måde at forstå Indien VIX på er, at det er den forventede årlige ændring i NIFTY50-indekset over en periode på 30 dage. For eksempel, hvis Indien VIX i øjeblikket er på 11, betyder det blot, at handlende forventer 11 % volatilitet i de næste 30 dage.
Yderligere, for eksempel, hvis det nuværende indeks handles til 9.000 og Indien VIX handles til 20. Så vil forventet volatilitet over næste år over 30 dage være:
Her er det forventede interval for året mellem (7.200 og 10.800) for det indeks.
Alle de store retningsbestemte bevægelser på markedet er normalt forudgået af en masse hakkende eller en masse rækkevidde på markedet. India VIX spiller en meget vigtig rolle i forståelsen af tilliden eller frygtfaktoren blandt handlende.
For eksempel handlede Indien VIX under sub-prime-krisen på 55-60 (højt 90) niveauer, og markedet var i en tilstand af panik og ubeslutsomhed, og derfor var bevægelserne uberegnelige og fjendtlige. Volatilitet og Indien VIX har en positiv korrelation. Høj volatilitet indikerede høj Indien VIX og omvendt.
Tilsvarende før COVID-19. Indien VIX havde holdt sig under 30 (siden 2014). Men siden den epidemiske sygdom brød ud, har VIX krydset 30-niveauet og handles tæt på 50-niveauer (handles over 80 i få dage), og vi har set det indiske aktieindeks miste næsten 40 procent af sin værdi og handles tæt på 8000-niveauer .
Samlet set spiller Indien VIX en vigtig rolle i forståelsen af markedets følelser.
Men vær opmærksom på det faktum, at Indien VIX ikke giver nogen indikation af retningsbestemt bevægelse i markedet, det indikerer blot volatiliteten i markedet. Så enhver med en enorm investering i aktier bør holde et vågent øje med bevægelsen i Indien VIX, da en lignende bevægelse i aktierne i hans portefølje ikke kan udelukkes.
Teoretisk set ligger VIX mellem 15-35. Men der har været tilfælde af outliers på så lavt som 8 (meget stramt interval) og så højt som 90 (ekstrem volatilitet). Hvis VIX bevæger sig tæt på nul, så kan teoretisk enten indekset fordobles eller komme til 0. Normalt har VIX dog en tendens til at vende tilbage til middelværdien.
(Kilde:Tradingview)
Ovenstående figur er India Vix-diagrammet for de sidste 10 år. Under pausen af den globale krise med COVID-19 (marts-april 2020) har de globale markeder stået over for en masse varme og ekstrem volatilitet, og alle de store globale indekser har tabt næsten 35 % fra deres seneste højder og indiske aktiemarked var ingen undtagelse. Med dette niveau af volatilitet var Indien VIX klatret op til alle tiders højeste niveauer på 90 i disse par dage.
Senere så det ud til at stabilisere sig efter juni-juli 2020. For at stabiliteten vender tilbage, skal de globale faktorer forbedres, og India Vix-niveauet skulle ideelt set komme omkring 20 niveauer. Det nuværende VIX-niveau er 22 (marts 2021), og markedet ser ud til at stabilisere sig for nu. Men for den langsigtede stabilitet af markedet ønskes under 20 niveauer af VIX.
Indien VIX spiller også en meget stor rolle i prisfastsættelsen af optioner. Et højere India Vix-niveau signalerer normalt mere ustabile priser for optioner, og et stabilt udvalg vil betyde, at optionerne er rimeligt billigere.
Kort sagt udsætter høje VIX-niveauer optionskribenter for ubegrænset risiko med begrænsede belønninger (Premium). En dybt in-out of money Put/Call-option kan blive på pengene eller endda In the money-mulighed i løbet af et par handelssessioner.
LÆS OGSÅ:
For eksempel er aktiekursen på XYZ-aktier Rs. 300, og en erhvervsdrivende har solgt 280 putoptionskontrakter (2.000 aktier) til en præmie på Rs. 10 og kontrakten har stadig 7 dage til udløb. Så med den nuværende volatilitet kan aktiekursen komme til Rs. 240 i 2 handelssessioner. Så tabet for optionsskriveren med stadig 5 dage til udløb vil være:
Her er tabet for option forfatter:Rs. (240+10-280), dvs. Rs. 30 tab pr. parti, hvilket er et tab på Rs. 60.000 (2000*30) pr. parti. Derfor bør valgskriveren ideelt set undgå at skrive kontakter, og selvom de gør det, bør præmien også være højere.
For at opsummere er India Vix volatilitetsindekset, der måler markedets forventning om volatilitet på kort sigt. Det kan siges, at India Vix er en tavs, men meget effektiv indikator til at måle intervalspillet for Index, hvilket igen giver os et klart overblik over den forventede bevægelse i aktiekursen.
Historisk set er store Vix-niveauer altid blevet fulgt af en stor bevægelse i indekser og aktiekurser. Selv optionens prissætning, de opkrævede præmier stiger eller falder også på grund af ændringerne i Vix-niveauet.
Hvad er Corporate Governance? Principper, eksempler og mere
Faktorinvestering – Hvordan fungerer det? (Betydning, indsigt og mere)
Hvad er Corporate Spin-Offs? Betydning, fordele og ulemper!
Hvad er foretrukne aktier? Betydning, typer, fordele og mere!
Hvad er Long Short Funds i Indien? Hvad er fordelene ved det?