Forståelse af værdiinvestering i Indien: Der er mange succesfulde investeringsstrategier på aktiemarkedet. Tre af sådanne populære investeringsstrategier er - Værdiinvestering, vækstinvestering og udbytteinvestering. Det er virkelig svært at sige, hvilken der er bedst, da det helt afhænger af investorens præferencer, stil og viden.
Ikke desto mindre er værdiinvestering en sådan gennemprøvet strategi, der har skabt enorm rigdom for mange investorer gennem årene, som har fulgt denne strategi med disciplin. Faktisk er en af de største tilhængere og fortalere for værdiinvestering den legendariske investor, Warren Buffett.
I dette indlæg vil vi diskutere principperne for værdiinvestering. Det bliver et fængslende indlæg for langsigtede investorer, der forsøger at forstå begrebet værdiinvestering i Indien. Lad os derfor, uden at spilde yderligere tid, forstå konceptet med værdiinvestering i Indien.
Indholdsfortegnelse
Den grundlæggende strategi for værdiinvestering er meget enkel. Du finder en fantastisk virksomhed, beregner dens sande værdi (også kendt som indre værdi) og betaler meget mindre for at købe aktien (når markedet er nede, eller når aktien er til salg på markedet). Da du har købt aktien med rabat, kan du tjene penge ved at sælge aktien, når prisen når sin sande værdi.
For eksempel, hvis den sande værdi af en aktie (i henhold til dine beregninger) er 200 Rs, handles den i øjeblikket til Rs 120. Så er aktien undervurderet. Værdiinvesteringsstrategi uddanner investering i sådanne aktier, der handler langt under deres sande værdi eller er undervurderede. Her skal du vente på, at deres priser sætter pris på og når deres faktiske iboende værdi for at skabe overskud.
Et par almindelige tilgange, som værdiinvestorer bruger til aktievurdering (eller dens iboende værdi), er relativ og absolut værdiansættelse. For at finde undervurderede aktier ved hjælp af den relative værdiansættelse, bruges finansielle værktøjer som lavere end gennemsnitsprisen til bogført værdi, et lavt PE-forhold eller højere udbytteudbytte. På den anden side kan du også bruge absolutte værdiansættelsesteknikker som Discounted Cashflow (DCF), Dividend Discount Model (DDM) osv. for at finde ud af den sande værdi af aktier.
Selvom værdiinvestering er en meget gammel strategi for at investere i aktier, men mere end nogen anden, er Benjamin Graham krediteret for at have populariseret dette koncept. Graham udviklede værdiinvesteringsfilosofien efter at have overlevet den store depression i 1929-30'erne, hvor Dow mistede utrolige 89% over en treårig periode.
Graham var professor i finans ved Columbia Business School og forfattede bogen 'The Intelligent Investor' i 1947. Tilfældigvis var Benjamin Graham også mentor for milliardærinvestoren "Warren Buffett". Efter at have arvet konceptet Value Investing fra Graham, populariserede Buffett det yderligere blandt investorerne.
Her er et uddrag af Value Investing Strategy fra bogen "The Intelligent Investor" af Benjamin Graham:
(Billede:Et uddrag fra Ben Grahams bog – The Intelligent Investor)
Ligesom Graham leder Warren Buffett også efter undervurderede virksomheder, der er drevet af stabile pengestrømme sammen med en ligetil forretningsmodel. Buffetts virksomhed - "Berkshire Hathaway" har genereret et gennemsnitligt årligt afkast på over 22 % i mere end 50 år ved hjælp af værdiinvesteringsstrategier, hvilket gør Buffett til en af de rigeste mennesker i denne verden.
Værdiinvestorer mener, at markedet overreagerer på gode og dårlige nyheder, og de svarer derfor ikke til virksomhedens langsigtede fundamentale forhold. Derfor kan aktier på et bestemt tidspunkt i markedet være overvurderet, undervurderet eller anstændigt vurderet.
Værdiinvesteringsstrategien er at finde de undervurderede aktier - som handles med rabat på grund af kortsigtede årsager eller af markedet, der endnu ikke har realiseret deres sande potentiale. Her er de tre grundlæggende filosofier om værdiinvestering:
Det, der adskiller værdiinvestering fra andre populære strategier, er, at værdiinvestorer mener, at aktier har en iboende eller sand værdi. De finder dette konkrete tal ved hjælp af forskellige værdiansættelsesmetoder som diskonteret pengestrømsanalyse. Når markedsværdien af den pågældende aktie er under den beregnede værdi, køber værdiinvestorerne denne aktie. Da disse investorer desuden har købt aktien med rabat, læner de sig tilbage og slapper af, indtil aktien når sin sande værdi.
Interessant nok kan du finde en stor population af investeringsfællesskaber, der følger besætningens mentalitetspsykologi i at træffe forskellige økonomiske beslutninger som at købe en ny ejendom eller investere i aktiemarkedet. Når vi ser andre få gavn af investeringer, fortæller vores hjerne os, at vi skal gå efter det uden en ekstra tanke.
Værdiinvestorerne undgår dog flokmentaliteten. De tror ikke på gruppetænkning eller at købe en aktie, bare fordi alle andre køber. Det er derfor mange gange - værdiinvesteringsstrategierne ligner modstridende investering.
Sikkerhedsmarginen er den vejledende filosofi for værdiinvestering for at reducere risiko og undgå tab. Her giver værdiinvestoren en fordel for tvivl til sig selv ved at købe en aktie med en sikkerhedsmargin.
Lad os f.eks. antage, at en investor har beregnet den sande værdi af et selskab til at være 100 Rs. Her kan køb af aktien til enhver pris under 100 Rs betragtes som en undervurderet pris. Men hvis investoren ønsker en sikkerhedsmargin på 20 %, vil han/hun købe denne aktie til Rs 80 eller mindre. Her sikrer værdiinvestoren sin investering ved at tilføje en betydelig sikkerhedsmargin i sin købspris.
Ja, bestemt!!
Fortæl mig én ting - Hvis jeg tilbyder dig at købe aktierne i en god virksomhed med en rabat på 50 % på aktiekursen - Er det ikke en god handel, der er rentabel for dig? Du kan sælge det til en pris, der er langt højere end din oprindelige købspris i fremtiden. Selvom du ikke planlægger at sælge det, vil du være glad for, at du har købt aktierne i en fantastisk virksomhed med en stor rabat. Du kan trygt beholde den aktie i din portefølje.
Værdiinvestering arbejder efter det samme koncept overalt. Her køber du fantastiske aktier til en pris under deres indre værdi (dvs. rabatpris) og holder den, indtil de når deres sande værdi.
Så virker værdiinvestering i Indien? Absolut!! Værdiinvestering er en tidstestet strategi. Fra Benjamin Graham til Warren Buffett til Joel Greenblatt til Raamdeo Agrawal - alle disse superinvestorer har tjent en enorm formue ved at følge strategierne for værdiinvestering.
Jeg forsøgte at dække de fleste af de kritiske punkter relateret til værdiinvestering i Indien i dette indlæg. Der er dog stadig mange koncepter at lære for begyndere. Her er de bedste bøger til at lære om værdiinvestering i Indien. (Bemærk, at få af bøgerne nævnt nedenfor er skrevet af udenlandske forfattere, men begreberne er anvendelige overalt)-
Værdiinvestering er en gennemprøvet strategi til at opbygge rigdom. Og værdiinvestering i Indien virker bestemt for dem, der anvender denne strategi med disciplin. Den nøjagtige definition af værdiinvestering er dog subjektiv og afhænger af investorens investeringsstil.
Mens mange værdiinvestorer kun leder efter undervurderede aktier, er det kun få, der overvejer væksten, fremtidige indtjeningsforventninger og pengestrømme for at bestemme den fremtidige værdi. For eksempel var stjernefondsforvalteren Peter Lynch (forfatter af One up on wall street) mere interesseret i undervurderede aktier med gode vækstudsigter. Derfor foretrak han PEG-forhold frem for PE-forhold. Sådanne slags aktier kaldes GARP-aktier (Growth at Reasonable Price).
Uanset hvilken tilgang det er – det underliggende princip for værdiinvestering er det samme – find en fantastisk virksomhed og betal mindre end hvad den er værd med en betydelig sikkerhedsmargin. Det er alt for dette indlæg om værdiinvestering i Indien. Jeg håber, det var nyttigt for dig. Hav en god dag og god investering.
Hvordan handler man med råvarer i Indien? Trin-for-trin guide til begyndere!
Hvordan vælger jeg aktier til køb i Indien? Stock Pick Guide for begyndere!
7 bedste aviser til aktiemarkedet i Indien at læse!
Indisk vs internationalt aktiemarked – Ting at overveje, før du investerer uden for Indien
5 ultimative sektorer for langsigtede investeringer i Indien