Reliance vs Amazon fight for the Future Group: To af de rigeste mænd nogensinde har låste hoveder. Jeff Bezos ledede Amazon og Mukesh Ambani ledede Reliance har været i en tvist siden oktober sidste år om Future Group.
I denne artikel dækker vi, hvad der forårsagede denne Reliance vs Amazon-fejde, og hvor den er eskaleret til i øjeblikket.
Indholdsfortegnelse
The Future Group blev grundlagt af Kishore Biyani i 2013. Han er krediteret for at oprette den første hypermarked-detailbutik i Indien, som snart gjorde ham til landets detailkonge.
Koncernen ejer prominente mærkekæder som Big Bazaar, Food Bazaar, FBB, Brand Factory, Central, Nilgiris 1905 osv. Men koncernen har haft det svært i de sidste par år.
Dens gæld var på Rs. 12.778 crore i 2019. Samme år led Future Retail et fald på 15 % i resultatet for kvartalet, der sluttede december 2019.
Lockdowns pålagt på grund af COVID var det sidste søm i dens kiste. To måneder af dets indkøbscentre og detailforretninger tilføjede et enormt pres på forretningen.
Future Retails-salget faldt med 75% fra normale niveauer. Ratingbureauer som CARE og Fitch reducerede deres vurderinger til henholdsvis "negative" og "Substantial Risk".
I perioden faldt også Biyani-familiens formuer fra $1,8 milliarder til $400 millioner. På grund af det dårlige cash flow begyndte Future at misligholde sine bankkontingenter, hvilket skubbede det tættere på en finanskrise.
I august sidste år fandt Biyani endelig en vej ud for gruppen. Gruppen meddelte, at Reliance Retail ville købe Future Group i en kontant handel til en værdi af Rs. 24.713 millioner kroner. Dette var det største detailopkøb i Indien.
Handlen omfattede salg af detail-, engros-, logistik- og lageret til Reliance Retail. Dette skridt passer perfekt til Ambanis planer om at dominere Indiens offline detailhandelssegment.
Hvorfor skændes to af de rigeste mænd i verden så om en virksomhed, der står over for en alvorlig finanskrise?
Det lykkedes Amazon-gruppen at erhverve en 49%-andel i Future Coupons, en unoteret promotor-enhed af Future Retail. Future Coupons ejer 7,3 % af aktierne i Future Retail.
Opkøbet betød, at Amazon nu ejede en minoritetsandel på 3,58 % i Future Retail. Dette gav også Amazon en "opkaldsoption, som tillod det at købe sig ind i Future Retail inden for 3-10 år efter aftalen.
Aftalen forhindrede også Future Coupons i at sælge sine aktiver til 15 virksomheder, der kunne blive til Amazons potentielle konkurrenter. Listen omfattede blandt andet Walmart, Google, SoftBank, Alibaba, Naspers, eBay, Target, Paytm, Zomato, Swiggy og også Reliance.
Som et resultat anklagede Amazon sin partner for at bryde vilkårene i aftalen ved at sælge sine aktiver til Reliance.
Den Jeff Bezos ledede e-handelsgigant har hævdet, at den har gjort en indsats for at redde sin gældsbelastede partner.
Amazon hævder, at de gjorde dette ved at hjælpe Future med at tilbagebetale stigende bankkontingenter, undgå misligholdelser og forbedre pengestrømme ved at sælge sine produkter på Amazon. Dette inkluderede en plan, hvor de ville arbejde sammen om at levere produkter i udvalgte byer inden for 2 timer efter, at kunderne havde bestilt dem.
Amazon havde sammen med andre partnere udtænkt planer om at investere i alt Rs. 6.000 crores til Future Retail. Disse planer udviklet af Amazon afspejles i en præsentation med titlen 'Putting Future Retail Ltd (FRL) Back on Track'.
Præsentationen sagde også, at "FRL og Amazon har forestillet sig at arbejde sammen for at få mest muligt ud af denne mulighed (den hurtige vækst i detailbranchen) forude. Selvom Covid har sin negative indvirkning på kort sigt, kan det blive omdannet til en fantastisk mulighed. Potentialet for hjemmelevering vil være mangedobbelt gennem et integreret omnichannel-spil.”
Amazon samlede også et hold af investorer, herunder PremjiInvest, TPG capital, SSG Capital og Verlinvest. Alle sammen med Amazon ville have investeret Rs. 750 millioner kroner. De resterende hentes fra private equity-investorer og banker. Disse investeringer skulle foretages i trancher fra maj 2020.
Amazon havde angiveligt også lavet en anden genoplivningsplan. Dette omfattede, at Future solgte sin detailforretning for at skære ned på gælden og i stedet fokusere på andre nøglevirksomheder. Det omfattede salg af små butikker, dets dagligvare- og personlig plejevirksomhed.
Amazon hævder, at på trods af, at disse planer blev lavet for at redde Future, gik de stadig videre og solgte sine aktiver til Ambani-ledede Reliance. Dette brød konkurrenceklausulen i den aftale, de havde indgået.
Aftalen krævede også, at Future Group skulle informere Amazon, før der blev indgået en salgsaftale med tredjeparter.
Amazon og Future Group havde også indgået en aftale, hvor de i tilfælde af en tvist ville henvende sig til SIAC (Singapore International Arbitration Centre), hvilket Amazon gjorde. Det er almindeligt, at virksomheder udpeger en udenlandsk voldgiftsmand, når tvister involverer flere parter.
SIAC har et godt ry i Indien for at være et effektivt og bekvemt forum i internationale kommercielle voldgifte.
Amazon henvendte sig til SIAC i oktober sidste år og bad den om at udelukke Future Group fra at sælge til "begrænsede" personer, som ellers ville være i strid med den kontrakt, de havde indgået.
SIAC, som afgør voldgiftssager hurtigt på 14 dage, afgjorde til fordel for Amazon. SIAC udtalte i sin afgørelse, at Amazon-FRL-pagten havde forkøbsret. Dette gav Amazon en fordel i de tidlige dage af tvisten.
Den fremtidige promotor Kishore Biyani har afvist anklagen fra Amazon.
Han udtalte, at "Som en del af aftalen kunne de have givet os midler gennem datterselskaber eller finansielle institutioner ved at overtage lån fra eksisterende långivere, men det gjorde de aldrig på trods af aftaleklausulen og vores anmodning. Vi forbandt dem også med fire-fem investorer, men de viste aldrig nogen interesse i at redde os og lavede kun mundheld... Hvad er deres hensigt?".
Han beskyldte også Amazon for at være "hunden i en manager", hvilket antydede, at e-handelsgiganten ikke havde nogen seriøs interesse i Future, men stadig forhindrede andre i at eje den.
Den indiske forhandler fortalte også SIAC, at Amazon havde søgt $40 millioner fra Future Retail for at give dem mulighed for at gå videre med den "omstridte transaktion". Dette betød også, at Amazon var godt klar over RIL-Future-aftalen.
Kishore Biyani udtalte også på SIAC, at "Denne begivenhed fik også udbredt mediedækning (i forbindelse med RIL-Future-fusionen). Så bortset fra beskeder, opkald og e-mails, var sagsøgeren opmærksom på den omstridte transaktion i mere end en måned før den indledte den nuværende voldgiftssag,” lød det.
Han sagde også, at Future havde kontaktet Amazon for økonomisk bistand mindst 8 gange, før han henvendte sig til Reliance. På trods af alle disse forsøg modtog gruppen ingen støtte fra giganten.
En gruppes talsmand afviste også alle forslag fra Amazon.
"Future Group har aldrig modtaget noget forslag fra et sådant konsortium - faktisk har du navngivet eksisterende investorer i forskellige Future Group-virksomheder, som vi forstår, er forpligtet til og støtter stærkt den igangværende transaktion. Hele historien i din mail er en fantasi og et mala fide forsøg på at vildlede offentligheden og interessenter." sagde talsmanden.
Fremtidsgruppen har også gjort det klart, at Future ville kollapse, hvis RIL-Future-aftalen falder fra hinanden.
Amazon har udgivet en officiel erklæring som svar på disse påstande, "Amazon benægter de falske og vildledende påstande fra Future Group på en påstået anmodning om kompensation for at give afkald på forkøbsretten. Dette er et tvivlsomt og utimet forsøg på at vildlede offentligheden som helhed, især når Amazon har indgivet en særlig orlovsbegæring til Højesteret. Amazon har konsekvent tilbudt at hjælpe FRL under den økonomiske afmatning forårsaget af COVID og gentog vores åbenhed for en dialog selv under høringerne i Delhi High Court, som blev afvist af Future Group," sagde talsmanden for e-handelsgiganten.
Efter sin sejr hos SIAC var Amazon hurtig til at underrette institutioner som SEBI, CCI (Competition Commission of India) og børser mod Future Reliance-aftalen. Dette blev gjort for at få fat i handlen. Den ventede på et No Objection Certificate (NOC) fra børserne, for at transaktionen kunne gennemføres.
Ved udgangen af oktober anlagde Amazon også en sag ved Delhi High Court med anmodning om håndhævelse af SIAC-dommen.
Tingene tog en drejning, da domstolen i Delhi afgjorde til fordel for RIL-Future-aftalen. Retten pålagde Future Group at opretholde status quo i sin aftale om tillid, da SIAC-dommen ikke annullerede deres aftale.
Efter dette appellerede Future-gruppen, som dommeren afgjorde til Futures fordel og anførte, at Future Retail ikke var part i voldgiftsaftalen (handlen blev indgået af Future Coupons.). Derefter modtog handlen også godkendelse fra Sebi og børser
I mellemtiden er Amazon nu gået til Højesteret og udtalt, at Divisions bænkordren er 'ulovlig og vilkårlig, bortset fra at være uden jurisdiktion'.
Det erfarede også, at Amazon udtalte, at hvis de indiske myndigheder tillod aftalen at fortsætte, ville det være et eksempel på, hvordan ordrer fra velrenommerede tribunaler som SIAC ikke respekteres i Indien. En sådan afgørelse kan skabe en dårlig præcedens for udenlandske investorer, der ønsker at investere i Indien.
I mellemtiden har lokale distributører i forretningsforbindelse til Future Retail skrevet til Jeff Bezos og Amit Agarwal (Amazons Indien-chef) og opfordret ham til ikke at blokere Future-RIL-aftalen.
Future Group skylder i øjeblikket Rs. 6.000 crores til små leverandører og leverandører. Disse kontingenter har været afventende siden marts 2020.
All India Consumer Products Distributors Federation (AICPDF) udtalte i mailen," Mens du fortsætter med dit store spil om verdensherredømme, er vi blevet det, der kaldes "collateral damage" ... Betalinger fra vores medlemmer er blokeret. Vores familier er i stor økonomisk stress og lider af mental og følelsesmæssig nød.”
Det er tydeligt, at kampen simpelthen ikke står om en gældsbelastet virksomhed. Men i stedet for at dominere Indiens forbrugerdetailmarked på 1 billion dollars. Mukesh Ambani har allerede udtalt, at deres mål i de næste 5 år er at være blandt de 20 bedste forhandlere i verden.
Reliance Retail har i øjeblikket over 11.300 butikker i Indien, og den omstridte aftale ville sætte ham på hurtige vej til at blive Indiens Retail King. Dette ville dog være et stort slag for e-handelsfirmaer som Amazon og Walmarts Flipkart. E-handel udgør i øjeblikket kun 3% af alt detailsalg. Desværre er det Future Groups interessenter som deres medarbejdere og debitorer, der er fanget i midten.
Hvad er dine tanker om, hvordan Reliance vs Amazon-sagen har udviklet sig indtil videre? Hvad tror du ville være det mest optimale resultat? Fortæl os det i kommentarerne nedenfor. Skål!