Forstå hvorfor overdiversificering kan være farligt for din aktieportefølje: Der er tidspunkter, hvor vi begynder at gøre for meget af noget, og i stedet for at det favoriserer os, begynder det at påvirke os negativt. Det samme er tilfældet med køb af for mange aktier. Med Warren Buffetts ord:
Hvis du læser en investeringsbog eller lytter til en populær investeringsrådgiver, er det første tip, som de fleste af dem vil give dig, at diversificere din portefølje. “Læg ikke alle dine æg i én kurv!! Ved første øjekast lyder dette tip logisk. Når alt kommer til alt, er de involverede risici, når du investerer i kun én aktie, langt højere sammenlignet med dine investeringer i ti aktier. Men problemet opstår, når folk overdiversificerer deres portefølje.
Overdiversificering er en almindelig fejl blandt investorerne. I dette indlæg skal vi diskutere, hvad der præcist er overdiversificering, og hvordan overdiversificering kan være farligt for din aktieportefølje. Lad os komme i gang.
En diversificeret portefølje investerer i forskellige aktier fra forskellige brancher/sektorer for at øge rentabiliteten, øge eksponeringen , reducere den samlede investeringsrisiko og undgå enhver skade på porteføljen som følge af en enkelt akties dårlige præstation.
Ideelt set bør en detailinvestor have aktier mellem 3 og 20 fra forskellige industrier og sektorer. Men personligt mener jeg, at 8-12 aktier er tilstrækkeligt til en diversificeret portefølje. Det er afgørende, at din portefølje er tilstrækkeligt afbalanceret, da "over" og "under" diversificering begge er farlige for investorerne:
Ironisk nok beskrev Peter Lynch det som 'forværring', der fremhæver ineffektiv diversificering, i sin bestsellerbog 'One up on the Wall Street'. Desuden, hvis du planlægger at købe 50 aktier, er det bedre at investere i gensidige fonde.
Overdiversificering betyder simpelthen at eje et for stort antal aktier i din portefølje. Hvis du er en detailinvestor og ejer 30-40 aktier eller mere, overdiversificerer du din portefølje. Nu er det næste spørgsmål, hvorfor folk overdiversificerer deres portefølje.
Det mest almindelige svar kan være, at mange investorer ikke engang ved, at de overdiversificerer. De bliver bare ved med at købe aktier efter det berømte traditionelle tip skrevet i populære bøger, dvs. diversificere for at reducere risikoen. De mener, at det er godt for deres portefølje at have flere aktier.
En lignende ting skete for mig under mine nybegyndere dage. På et tidspunkt havde jeg 27 aktier i min portefølje. Ud af dem havde jeg investeret næsten lige meget i blandt 18 aktier, og de resterende 9 var efterfølgende aktier, som kun bidrog med en mindre del af min portefølje.
Selvom afkastet fra mange af mine beholdningsaktier var højt, var det samlede afkast på min portefølje dog ikke så stort i den periode. Anyways, efter et par måneder, da jeg analyserede min portefølje for at forstå, hvorfor dette skete, fandt jeg svaret. Jeg overdiversificerede min portefølje. I de kommende måneder reducerede jeg langsomt antallet af mine aktier fra 27 til 14 og beholdt kun de bedste, som jeg var sikker på.
En fantastisk bog, der hjalp mig til at forstå, at begrebet overdiversificering er mangelfuldt, var at læse 'The Dhandho Investor' af Mohnish Pabrai.
Det princip, jeg kunne lide mest i denne bog, var 'Få væddemål, store væddemål og sjældne væddemål ’. Her foreslår Mohnish Pabrai, at du ikke behøver at foretage hyppige væddemål. En gang imellem vil du støde på overvældende odds til din fordel. I sådanne tider skal du handle beslutsomt og placere en stor indsats. Hvis du endnu ikke har læst 'Dhandho-investoren', vil jeg varmt anbefale dig at læse denne bog.
En anden stor grund til, at folk overdiversificerer deres portefølje, er at have 'sikkerhed'. Køb af et stort antal aktier hjælper med at sprede investeringsrisici over mange instrumenter.
Hvis du diversificerer din portefølje med flere aktier, er der mindre sandsynlighed for, at du oplever store fald. Dette skyldes, at muligheden for, at alle aktierne underperformer på et bestemt tidspunkt, er ret mindre. Når nogle af dine aktier har svære tider, kan andre have en bedre præstation. Effektiv diversificering hjælper derfor med at opretholde ensartet overordnet porteføljepræstation.
For defensive investorer kan sikkerhed være en grund til overdiversificering. Det reducerer bestemt risikoen, men det mindsker også det forventede afkast. Høje afkast på dine bedste aktier vil altid være afbalanceret med størstedelen af gennemsnitlige/tabende aktier.
Nu har du måske vagt forstået begrebet overdiversificering, lad os diskutere, hvorfor overdiversificering kan skade din aktieportefølje.
Overdiversificering eller tilføjelse af for mange aktier til din portefølje reducerer risikoen, men det reducerer også det forventede afkast. Lad os forstå det bedre ved hjælp af to ekstreme situationer.
Når du ejer 2 aktier, er din portefølje forbundet med høj risiko og høje forventede gevinster. På den anden side, når du ejer 100 aktier, er din porteføljerisiko lav, men din forventede gevinst er også lavere.
Overdiversificering er et punkt, hvor tabet af forventet afkast er højere end fordelen ved reducerede risici. For en veldiversificeret portefølje skal du finde det gode sted, hvor du hverken ejer for mange aktier eller for få.
For effektivt at overvåge dine investerede aktier skal du evaluere deres kvartalsrapporter, årsrapporter, virksomhedsmeddelelser, seneste nyheder relateret til virksomhederne osv. Hvis du ejer 30 aktier i din portefølje kan det være virkelig svært at overvåge dem alle, især for detailinvestorer, der har et fuldtidsjob.
På den anden side, hvis du kun har 10 aktier i din portefølje, tager det ikke for meget tid eller indsats at overvåge dem. Men når antallet af beholdningsaktier stiger, bliver chancerne for at gå glip af vigtige nyheder/meddelelser relateret til dine investerede aktier højere.
Diversificering betyder at eje forskellige virksomheder fra forskellige industrier eller sektorer. For eksempel en aktie fra bilsektoren, to aktier fra informationsteknologiindustrien, en aktie fra lægemiddelindustrien, to fra banksektoren, to fra energisektoren osv.
Men hvis du har købt 5 bankaktier ud af 10 aktier i din portefølje, har du ikke diversificeret din portefølje effektivt. Overdiversificering fører ofte til, at du ejer lignende virksomheder i din portefølje.
Størstedelen af den investerende befolkning får et mangelfuldt tip til enormt at diversificere deres aktieportefølje. Det er dog ret farligt for detailinvestorer at følge denne strategi. Din portefølje skal være tilstrækkelig diversificeret, ikke 'over' eller 'under' diversificeret.
Det var alt for dette indlæg. Jeg håber, det var nyttigt for dig. Hvis du er i tvivl om aktiediversificering, er du velkommen til at skrive det ned i kommentarfeltet. Hav en god dag og god investering!