Bedste cementvirksomheders aktier at købe: En almindelig komponent, uanset om det er mens man bygger dæmninger, bygninger eller veje er cement. Sådan har det været i næsten to århundreder nu. Så vigtigt det er for byggeri, lad os tage et kig på cementindustrien i Indien. Og få også et overblik over de tilgængelige aktier for at finde ud af, om de kan være lige så vigtige for vores portefølje.
Et spørgsmål om stolthed, der ikke er kendt for mange, hvilket også er grunden til, at sektoren ofte overses, er, at den indiske cementindustri er verdens næststørste producent.
Indien har en kapacitet til at producere op til 545 millioner tons (MT) fra FY20, samme år som industrien formåede at producere 329 MT. Disse placeringer skyldes heldigvis den naturressourcerige geografi, vi lever i.
Indien har enorme mængder af højkvalitets kalkstensforekomster i hele landet, hvilket også vil hjælpe industriens vækstbehov, da produktionen siges at nå 381 millioner tons inden FY22.
Man må indse, at en vigtig vækstfaktor for cementindustrien er dens efterspørgsel fra industriel og kommerciel konstruktion af huse, dæmninger, broer, veje osv. Denne efterspørgsel forventes at nå op på 550-600 MT i 2025.
Sektoren har også en stærk eksportbase til lande som UAE, Sri Lanka, Nepal, Bangladesh og USA. I løbet af det næste årti kan Indien også gå op og blive en stor eksportør til andre lande i Mellemøsten og Afrika.
Indholdsfortegnelse
Ligesom alle andre industrier blev også cementsektoren hårdt ramt under Covid på grund af nedlukningerne. Som vi har forstået tidligere, er branchen afhængig af byggeri, som var næsten ikke-eksisterende i denne periode. Der var dog stadig en guldkant for industrien her.
Virksomheder blev nu tvunget til at reducere deres driftsomkostninger for at reducere tab eller bevare rentabiliteten. Efterhånden som nedlukningerne langsomt blev ophævet, oplevede industrien en trin-for-trin genoplivning af efterspørgslen, efterhånden som byggeriet blev genoptaget.
Det sås især i landdistrikterne i landet, som ikke var så hårdt ramt som deres by-modparter. Dette scenarie kan dog vise sig at være gavnligt for virksomhederne, hvis de formår at bære de samme lave udgifter i fremtiden.
Hvis du havde været tilskuer til 2021-budgettet, havde du ikke gået glip af finansministerens vægt på at fokusere på at lægge fundamentet til at sætte skub i væksten i de kommende år. For at opnå dette har regeringen flyttet sit fokus til udvikling af infrastruktur.
Budgettet har afsat 1,88 milliarder US$ til dens Urban Rejuvenation Mission. Det har også afsat 1,68 milliarder US$ til sin Smart Cities-mission for at udvikle over 100 Smart-byer. Regeringens fokus på udvikling af infrastruktur vil fremme væksten i cementindustrien.
Top 4 børsnoterede virksomheder af MCap i cementindustrien er Ultratech Cement, Shree Cements, Ambuja Cement og ACC, hvis aktier vil være i fokus i denne artikel.
Ultratech Cement topper listen med en markedsandel på 21,40 % i 2020. Shree Cement indtager andenpladsen med en markedsandel på 6,2 %.
De efterfølges af Ambuja Cements, ACC og Dalmia Bharat, der har en markedsandel på henholdsvis 6,2%, 6% og 5,5% baseret på antallet af solgte enheder.
LÆS OGSÅ
Lad os nu se nærmere på disse bedste cementvirksomheder i Indien individuelt for at finde ud af, hvilke der kunne være lukrative muligheder at investere i:
UltraTech Cement Ltd er datterselskab af Grasim Industries ejet af Aditya Birla Group og er den største producent af grå cement, færdigblandet beton (RMC) og hvid cement i Indien.
Virksomheden blev grundlagt i 1983 og er førende både med hensyn til Mcap, markedsandel, omsætning og er samtidig den største eksportør af cement i den indiske cementindustri. Dens eksport omfatter lande som UAE, Bahrain, Bangladesh og Sri Lanka.
Virksomheden har en konsolideret kapacitet på 114,8 tons om året (MTPA). UltraTech har 23 integrerede anlæg, 1 klinkeranlæg, 27 slibeenheder og 7 bulkterminaler.
Shree Cement i Rajasthan blev grundlagt i 1979 og har i øjeblikket hovedkvarter i Kolkata og drives af Bangur-familien. Virksomheden er Indiens næststørste cementvirksomhed i forhold til den operationelle kapacitet på 40,4 millioner tons om året (MTPA).
Virksomheden har tilstedeværelse i 8 stater, dvs. Rajasthan, Uttarakhand, Bihar, Chhattisgarh, Haryana, Uttar Pradesh og Karnataka. Cement sælges af virksomheden under mærkerne Shree JungRodhak, Bangur og RockStrong.
Ambuja Cements blev grundlagt i 1983 af Suresh Kumar Neotia og Narotam Sekhsaria. Virksomheden blev dog en del af MNC Lafargeholcim, den næststørste cementproducent i verden, efter at den erhvervede en 50% ejerandel i virksomheden.
Ambuja Cements har en cementkapacitet på 29,65 millioner tons. Virksomheden opnår dette gennem sine 5 integrerede cementfabrikker og 8 cementslibningsenheder over hele landet.
Det, der adskilte Ambuja-cement fra andre virksomheder i branchen, var, at det blev den første til at bygge en fangsthavn og have sin egen flåde af skibe til at transportere cement.
Virksomheden fremstiller dog ikke kun cement, men også mikromaterialer Ambuja Plus Roof Special. og Alccofine, Dirk Pozzocrete.
ACC blev grundlagt i 1936 og er en af de ældste cementproducenter i Indien. Tidligere kendt som Associated Cement Companies Limited blev dannet, da 11 cementvirksomheder tilhørende Tatas, Khatuas, F E Dinshaw og Killick Nixon fusionerede til en enkelt enhed.
I 2004 overtog Lafargeholcim kontrollen over virksomheden, hvilket gjorde det til det andet selskab i Indien, der ejes af MNC.
ACC har en cementkapacitet på 31,8 millioner tons. Virksomheden har 5 integrerede cementfabrikker og 8 cementslibningsenheder over hele landet.
| Oplysninger | Ultratech Cement | Shree Cement | Ambuja Cement | ACC |
|---|---|---|---|---|
| Markedsværdi (Rs Cr) | 197688.61 | 105107.37 | 67323.3 | 38418.46 |
| PE | 37.01 | 45.46 | 32.75 | 23.25 |
| Pris/BV | 4.56 | 6.89 | 3.21 | 2.91 |
| Udbytte | 0,54 | 0.21 | 5.31 | 0,68 |
| ROE | 16.5 | 13.94 | 8.42 | 11.7 |
| ROCE | 12.53 | 15.78 | 11.72 | 14.43 |
| Pris/salg | 4.84 | 8.47 | 4.94 | 2.35 |
| Aktuel forhold | 1.03 | 2.13 | 0,98 | 1.74 |
| Gæld til egenkapital | 0,48 | 0,24 | 0 | 0 |
(Kilde:Sammenlign aktier – Trade Brains Portal)
Man kan forvente, at virksomheder i cementindustrien stifter gæld på grund af branchens kapitaltunge karakter. På trods af dette er det lykkedes ACC og Ambuja Cements ikke at have nogen gæld.
Selvom Ultratech og Shree Cements' gæld til egenkapital ligger på 0,59 og 0,24, er de stadig på et rimeligt niveau.
Et imponerende punkt, der skal bemærkes her, er Ultratechs forpligtelse til at reducere gælden. Virksomheden har med succes reduceret gælden fra Rs.16.860 i marts 2020 til Rs.9.436 cr pr. december 20.
Selvom de bedste aktier ville have en ROE og ROCE på over 20 %, er det ideelt at have ROE og ROCE mellem 15 %-20 %.
ROE giver os en idé om, hvor godt virksomheden forvalter aktionærinvesteringer for at generere afkast. Blandt disse aktier har Ultratech opnået den højeste ROE efterfulgt af Shree og Ambuja. ACC har dog fungeret dårligt på denne parameter.
ROCE viser os virksomhedens evne til at generere overskud baseret på samlet kapital. Her kan vi se, at Ambuja og Shree cement er de eneste, der opnår en ideel ROCE. Dette er tæt fulgt af ACC. Ultratech klarede sig dog dårligst blandt aktierne på denne parameter.
PE-forholdet er et af de vigtigste nøgletal, som hjælper os med at analysere, om aktien er overvurderet eller ej. Vi kan se, at investorerne allerede har satset rigtig højt på vækstudsigterne for Shree og Ultratech Cements. Hvorimod Ambuja virker fornuftig efter at have set på, hvor den står på afkast og gældfri.
Hurtig læsning
Det er vigtigt at bemærke, at cementindustrien er afhængig af adgang til råvarer og forbrugernes efterspørgsel. Ud over dette kan de stigende priser på brændstof have en negativ effekt på industrien. Aktierne inkluderet ovenfor er alle de største virksomheder i cementindustrien.
Men analytikere har også inkluderet andre cementaktier som JK Cement, JK Lakshmi Cement og Dalmia Bharat. Superstjerneinvestorer som RK Damani har inkluderet aktier som India Cements i deres porteføljer.
Det er alt for dette indlæg, fortæl os i kommentarerne nedenfor, hvilken aktie du mener ville klare sig bedst i cementindustrien. God investering!.