Money Market Mutual Funds (MMMF) Forklaret: Opsparingskonti giver et for lavt afkast sammen med lav risiko. Aktiemarkeder giver på den anden side en risiko for høj for nogle investorer. Har du nogensinde ledt efter investeringsmuligheder, hvor afkast tilbydes højere end bankernes afkast sammen med stor god sikkerhed for at investere nogle ekstra kontanter, du måtte have liggende på din opsparingskonto?
I dag diskuterer vi en sådan investeringsmulighed kendt som Money market mutual funds (MMMF), der giver det bedste fra begge verdener.
Indholdsfortegnelse
Pengemarkedsfonde (MMMF) investerer i kortfristede gældsinstrumenter, likvider af høj kvalitet for at skabe gode afkast op til et år og samtidig opretholde en høj likviditet. Disse investeringer har en god grad af sikkerhed at tilbyde, da de finansielle instrumenter, der investeres i, er af høj kvalitet-lav risiko og derfor giver forudsigelige afkast.
Disse fonde, da de først blev indført i 1971, var kendt som reservefonde. Dette skyldtes, at de blev skabt til folk, der troede på bevarelsen af kontanter, selvom det betød at tjene mindre end dem, markedet tilbyder. Med tiden vandt disse fonde popularitet som et sikkert instrument, der gav bedre interesse end banker.
Hovedformålet med disse fonde er at generere højere afkast end det, der tilbydes af opsparingsbankkonti, da dette er hovedårsagen til, at folk investerer i MMMF'er. Investeringerne her kan endda foretages for kun én dag og også længere perioder.
Generelt navngives fondstyper med reference til den type investeringer, de foretager. MMMF'er investerer i forskellige pengemarkedsværdipapirer. Dette sker med det formål at fastholde høje afkast og likviditet. Disse værdipapirer har generelt en løbetid på et år og er meget likvide. Disse pengemarkedsværdipapirer kommer desværre ikke med en sikkerhed, der bager værdipapiret op, hvilket gør det vigtigt, at instrumenter med høj kreditvurdering vælges for at sikre, at der ikke er misligholdelse.
Eksempler på værdipapirer, som MMMF investerer i:
En skatkammerregning er et instrument, som regeringen bruger til at rejse penge på kort sigt. Disse statsobligationer er udstedt af Indiens regering til deres kortsigtede finansieringsbehov på op til 365 dage.
Da disse er udstedt af regeringen, anses de for at være et af de sikreste instrumenter. På grund af regeringens opbakning er afkastet fra disse værdipapirer kendt som et risikofrit afkast. Men denne ekstra sikkerhed gør også afkastet fra disse skatkammerbeviser lavt sammenlignet med andre investeringsmuligheder.
Indskudsbeviset er et tidsindskud, der tilbydes banker, hvor indbetalingsperioden er forudbestemt, og investoren ikke må indløse sine penge, før perioden er afsluttet. Til gengæld for dette betales renter til investoren.
Virksomheder og finansielle institutioner, der har høje kreditvurderinger, har lov til at udstede handelspapirer et usikret gældsbrev, som giver dem mulighed for at låne penge på kort sigt. Kommercielle papirer udstedes generelt til en diskonteringsrente og indløses senere til pålydende værdi, så investorerne kan tjene en fortjeneste. Sig for eksempel, at et handelspapir er på Rs.10 pålydende værdi, så udstedes CP til Rs.9. Ved udløb indløses CP til pålydende værdi, hvilket muliggør afkast.
Ovennævnte instrumenter spiller en vigtig rolle i at skaffe finansiering til forskellige institutioner. Mange industrier bruger finansiering fra pengemarkedet for at skaffe midler til deres kortsigtede behov. Disse er generelt til deres daglige behovsdrift og opfyldelse af arbejdskapitalkrav. Banker er også i stand til at sikre økonomisk tilstrækkelighed for at imødekomme usikre krav, der kan opstå i banken, såsom enorme hævninger af forbrugernes indskud.
Da disse funktioner udføres i den ene ende, giver pengemarkederne også investorer mulighed for at tjene højere afkast end opsparingskonti i banker, samtidig med at de opretholder øget sikkerhed i forhold til aktier. De bedste MMMF-fonde tilbyder renter på op til 8,50 %, hvilket er dobbelt så meget som de fleste opsparingskonti tilbyder.
Læs også:
NAV (Net Asset Value) er den værdi, hvormed du går ind eller ud af en fond. Det repræsenterer markedsværdien pr. enhed af en bestemt investeringsforening. Sammen med at opretholde en afkastsats over den, som opsparingskonti giver, sikrer en MMMF også, at den holder disse NAV-udsving minimale.
MMMF's mål om at opretholde en NAV på $1. Dette gøres ved at sikre, at en eventuel overindtjening genereret som renter udloddes i form af udbyttebetalinger til investorerne. For en investor betyder det, at det samme beløb investeret i fonden vil blive modtaget ved indløsning. Derudover vil der løbende blive modtaget rentebetalinger. Vedligeholdelsen af $1 NAV tvang investeringsforvaltere til at sikre regelmæssig indkomststrøm.
Til tider kan MMMF falde til under $1. Denne situation er kendt som Breaking the Buck. Dette sker generelt, hvis der er et midlertidigt prisfald på pengemarkederne. Men hvis tilstanden fortsætter, kan det skabe en situation, hvor fonden snart ikke overstiger sine driftsudgifter eller investeringstab.
Renterne, der tilbydes af MMMF's, beregnes på daglig basis. Disse udbetales så til investorerne i slutningen af hver måned
Hvis du forbliver investeret i en MMMF i mere end 3 år, beskattes kapitalgevinsten ved salg som LTCG (Long Term Capital Gains). Denne LTCG beskattes med 20 % rente med indekseringsfordele. Hvis du sælger investeringerne inden for en periode på 3 år, betragtes kapitalgevinsten som STCG ( Short Term Capital Gains). STCG fra pengemarkedsfonde beskattes ved at blive lagt til din indkomst og derefter beskattet i overensstemmelse med din indkomstplade.
Det er nødvendigt, at investorerne er opmærksomme på de risici, en MMMF besidder, før de investerer. Den eneste grund til, at MMMF's giver bedre afkast end opsparingskonti, er fordi de har lidt højere risiko. En investor skal overveje følgende, før han investerer i en MMMF
En investor skal lede efter en MMMF med en god track record. Dette inkluderer både at give gode afkast og også opretholde en NAV på $1. På investeringstidspunktet skal investor notere forholdet mellem NAV og den rente, der tilbydes af MMMF'er.
Når pengemarkedet giver høje afkast stiger NAV tilsvarende. Derfor skal investorer, der ikke kun ønsker at sikre midler, men også for at opnå profit, planlægge i overensstemmelse hermed at investere i lavere Navs. Dette er, hvis omkostningerne ved at købe enheder opvejes i tider, hvor interessen er høj.
Udgiftsforhold er en lille procentdel af fondens samlede aktiver, som fonden opkræver for sine forvaltningstjenester. Det er vigtigt, at investorerne ser nærmere på omkostningsforholdet, der opkræves af MMMF'erne. Dette skyldes, at afkastet ikke er højt for MMMF'er. Et højt udgiftsforhold kan slette alle fordele, som MMMF kan have i forhold til en opsparingskonto. SEBI har sat et loft på omkostningsprocenten til 1,05 %.
Investorer skal se på MMMF's portefølje. Dette er for at sikre, at de investeringer, der foretages i Money Markets, er i værdipapirer med gode kreditvurderinger.
MMMF'er er beregnet til at være kortsigtede investeringsmuligheder, det vil sige tre måneder til et år. Selvom pengemarkedsfonde er sikre, vil det at blive investeret i dem i længere tid sænke afkastet sammenlignet med obligationer.
Investorer skal også sikre, at der ikke er nogen exitbelastning til stede. Selvom der ikke er mange MMMF'er, der pålægger en exit-belastning, er der tilfælde, hvor exit-belastningen pålægges baseret på investeringsperioden. Lad os sige, at hvis indløsningen foretages inden for en uge, vil en udgangsbelastning blive opkrævet.
Pengemarkedsfonde (MMMF) er en fantastisk investeringsmulighed for investorer, der ønsker at parkere deres investeringer sikkert på kort sigt og tjene mere end opsparingskonti. MMMF's forsøger at sikre den højeste kortsigtede indkomst.
Ud over dette tilbyder MMMF likviditet, når og når midlerne er nødvendige. Men investorer skal også sikre, at nettoafkastet, efter at have taget hensyn til fondsgebyrer og skatter, er over inflationsraterne. Hvis MMMF'er bruges med ordentlig planlægning og diversificering med andre værktøjer fra aktiemarkedet, kan de skabe en perfekt afbalanceret portefølje.