Sammenligning af vækstaktier vs. værdiaktier: Mens man investerer i aktiemarkedet, kan man vælge flere tilgange til at vælge aktier, da der er mange typer aktier med forskellige karakteristika på markedet. To populære typer aktier og tilgange, som investorer foretrækker, er dog vækstinvestering og værdiinvestering. Både disse vækstaktier og værdiaktier anses for meget vigtige, mens du opbygger din aktieportefølje. Derfor kan en forståelse af forskellen mellem vækstaktier og værdiaktier hjælpe dig med at vælge den rigtige strategi.
Mange gange, mens du vælger aktier, har du måske undret dig over, hvorfor folk køber aktier, der handles til en høj værdi, mens konceptuelt mest intelligente investorer leder efter en lav værdiansættelse og lavere PE. Forskellen i aktievalgsstrategien er i sig selv selvmodsigende og kan være forvirrende for nybegyndere, der vælger aktier for første gang.
Derfor skal vi i dag diskutere vækstaktier vs værdiaktier, så du kan udvikle en klar forståelse af disse to tilgange. Derudover har vi en bonusinvesteringstilgang i det senere afsnit af artiklen. Sørg for at læse artiklen til slutningen. Lad os komme i gang.
Indholdsfortegnelse
En vækstaktie kan defineres som en virksomhed, der vokser meget hurtigt sammenlignet med sine konkurrenter og branchegennemsnit. Væksten måles generelt her i form af deres omsætning (toplinje) eller overskud (bundlinje), hvor disse målinger kan vokse 3-5x eller mere inden for de sidste tre til fem år. Men mange gange kan væksten også betragtes i forhold til, hvor hurtigt den får kunder, eller hvor hurtigt den får flere markedsandele i sin branche.
Vækstaktier handles generelt til en høj værdiansættelse, og du vil ikke blive overrasket over at se værdiansættelsen endda op til 100x PE for disse virksomheder. Den høje værdiansættelse af disse aktier er berettiget med indtjeningen, da de vokser meget hurtigt år efter år. Typisk kan væksten i disse virksomheder være over 15-20% om året, mens resten af de smarte 50 aktier vokser med et gennemsnit på 3-7% om året.
En vækstinvestor er ligeglad med, om aktien handler til en høj værdi eller over dens indre værdi, så længe virksomheden fortsætter med at vokse sin toplinje, og markedsprisen på disse aktier bliver ved med at stige. Da disse virksomheders vækst og indtjening er langt højere end sammenlignelige virksomheder, forventer investorerne, at disse aktier handles til en høj PE-værdi og er klar til at købe disse virksomheder til høje priser.
Få eksempler på vækstaktier fra det indiske aktiemarked er Avenue Supermart (DMart), Bajaj Finserv, Eicher Motors, Adani Enterprises, Asian Paints osv.
Begrebet værdiinvestering blev populært af Benjamin Graham (alias Father of Value Investing) tilbage i 1930'erne. I sin berømte bog "The Intelligent Investor" beskrev Ben Graham tilgangen til en værdiinvestor sammen med få andre vigtige begreber som Mr. Market &Margin of Safety. Hvis du ønsker at opbygge et godt grundlag for værdiinvestering, vil vi varmt anbefale dig at læse bogen - The Intelligent Investor af Benjamin Graham.
Værdiaktier har helt andre egenskaber end vækstaktier. Disse virksomheder har ikke en særlig høj vækstrate, snarere vokser de langsomt. Disse aktier handles dog til en lav værdiansættelse og lav markedspris.
Værdiinvestorer ser på investering i aktier som at købe den superbillige virksomhed, der handler under deres sande potentiale eller sande værdi på markedet. De finder virksomhedens iboende værdi ved at bruge den grundlæggende tilgang til beregning af værdiansættelser ved at læse dens kvartals- og årsrapporter.
Værdiinvesteringstilgangen er enkel. Værdiinvestorerne leder efter en mulighed for at købe en aktie, der er værdsat langt mindre på markedet end dens sande værdi, og køber den. En værdiinvestor tror på, at denne aktie vil stige til sin sande indre værdi i fremtiden, når markedet faktisk indser det. De holder disse aktier, indtil markedsværdien går tilbage til sin sande værdi.
Et par eksempler på værdiaktier på det indiske aktiemarked kan være ITC, Aurobindo, ACC, Hero Motocorp osv.
Der er en række økonomiske nøgletal, der kan bruges til at bestemme en undervurderet aktie på markedet. To af de mest almindeligt anvendte fundamentale indikatorer er forholdet mellem pris og indtjening (PE-forhold) og forhold mellem pris og bogført værdi (P/BV). Værdiinvestorer foretrækker at investere i aktier med et lavere PE-forhold og lavere PBV-forhold. (Læs også:8 økonomiske forholdsanalyser, som enhver aktieinvestor bør kende)
Både værdiaktier og vækstaktieinvesteringer er effektive måder at tjene penge på aktierne. Der er ingen fast måde at investere på, som du bør vælge og holde dig til den og afhænger mest af investorens præferencer og viden.
Lad os nu se på et par vigtige forskelle mellem vækstaktier vs værdiaktier
| Vækstaktier | Værdiaktier |
|---|---|
| En vækstaktie købes til en rimelig til høj pris. | En værdiaktie købes med rabat på dens indre værdi. |
| De har et enormt potentiale for fremtidig indtjening og kan give mangedobbelt afkast | Væksten i indtjeningen er lille. Men værdiinvestorerne får overskud, når aktien når sin sande indre værdi. |
| De har et højere PE-forhold og højere værdiansættelser. | Værdiaktier har et lavt PE-forhold og lavere værdiansættelser. |
| De giver lavt eller intet udbytte. | Værdiaktier giver moderat til højt udbytte. |
Yderligere, ser vi på værdiansættelsen af vækst vs værdi aktier, kan vi bruge PE-forholdet til at beskrive de typiske karakteristika for begge disse aktier. Her er et generelt diagram for PE-forholdet mellem vækstaktier vs værdiaktier vs industri, som kan være almindeligt i de fleste scenarier:
Når man nu diskuterer, hvilken der er bedst blandt værdiaktier vs. vækstaktier, kan vækstaktier give investorerne flere afkast, og kapitalstigningen er ikke begrænset til virksomhedens sande værdi. Her kan værdiansættelsen gå højere og højere, så længe virksomheden bliver ved med at vokse og fastholder sin hurtige vækstrate.
På den anden side er værdiinvestering en forholdsvis sikker tilgang til investering, da du køber aktier med rabat på deres sande værdi, hvilket altid er gunstigt. Desuden giver disse virksomheder også gode afkast med stabilt udbytte.
Samlet set er det ikke muligt at definere, hvilken aktie der er bedre, da det afhænger af investorernes præference, risikofaktor og aktieudvælgelsesstrategi. Det er dog tilrådeligt at have en blanding af værdi- og udbytteaktier i din portefølje for at minimere risikoen og maksimere afkastet.
Udbytteinvestering er den tredje tilgang til at investere i aktier, bortset fra værdiaktier og vækstaktier. En udbytteaktietilgang er at investere i de aktier, der betaler højt, regelmæssigt og konsekvent stigende udbytte (Y-O-Y) til deres aktionærer.
Det høje udbytte af disse aktier tiltrækker for det meste denne form for investor snarere end kapitalstigning. Udbytteudbyttet af indkomstaktier er højere sammenlignet med jævnaldrende i branchen og på markedet. Et par eksempler på udbytteaktier på det indiske aktiemarked kan være: Coal India, Indian Oil, REC, Hindustan Zinc, Bajaj Auto, Powergrid osv.
Anyways, mens du investerer i en udbytteaktie, bør du altid vælge en fundamentalt stærk virksomhed. Ellers, hvis overskuddet falder i fremtiden, vil udbyttet også falde.
Derudover , yderligere tre typer almindeligt populære aktiekategorier, der er værd at nævne her, er:
I denne artikel diskuterede vi forskellen mellem værdiaktier vs vækstaktier. De fleste succesrige investorer har først studeret begge disse tilgange og derefter udviklet deres egen unikke stil. Og du anbefales også at gøre det i stedet for blindt at følge nogen tilgang. Desuden er det, som tidligere nævnt, tilrådeligt at beholde en blanding af værdi- og udbytteaktier i din portefølje for at minimere risikoen og maksimere afkastet.
Det er alt for dette indlæg om vækstaktier vs værdiaktier. Vi håber, det var nyttigt for dig. Kommenter nedenfor, hvilken investeringsstrategi du foretrækker:Vækst eller værdiinvestering, i kommentarfeltet nedenfor. Hav en god dag og god investering!