Forstå, hvad der vil ske med dine aktier, når en virksomhed går konkurs: I løbet af den økonomiske volatilitetsperiode har investorer en tendens til at blive mere opmærksomme med hensyn til deres investeringer i form af aktier i forskellige virksomheder.
Generelt forsøger de at sælge deres aktier, hvis de finder ud af, at virksomheden muligvis ikke klarer sig godt i fremtiden, eller det kan tage længere tid end forventet at komme sig. I sådanne tilfælde bliver virksomheder ramt ret hårdt, fordi investorerne reducerer, og markedsvolatiliteten påvirker også aktiekursen.
Den nuværende hidtil usete tid med COVID-19 er også sådan, at størstedelen af investorerne allerede har truffet nødvendige foranstaltninger for at sikre deres investeringer. Frygten for at tabe penge, hvis virksomheden går konkurs, har fået alle til at klø sig i hovedet ret ofte.
Det er dog ikke nødvendigt, at hvis en virksomhed er konkurs, så vil investorer helt sikkert miste alle deres penge, men faktum er, at de almindelige aktionærer er de sidste på listen over præferencer for betaling. Der har også været en misforståelse om at bruge insolvens og konkurs som synonymer, men de er begge forskellige.
I denne skrive-up vil vi diskutere, hvad der vil ske med dine aktier i aktieaktionærerne, når en virksomhed indgiver konkurs.
Her vil vi dække, hvad vi mener med insolvens og konkurs, muligheder under konkursen, præference for betalingen, når en virksomhed indgiver konkurs og lempelser, og undtagelser givet af regeringen under stimuluspakken under det globale sygdomsudbrud.
Indholdsfortegnelse
Solvens er en finansiel tilstand eller en betingelse, når en person, virksomhed, virksomhed eller enhver anden juridisk enheds samlede aktiver overstiger dens samlede forpligtelser på et hvilket som helst tidspunkt, og den kan opfylde sin langsigtede gæld og finansielle forpligtelser. Det modsatte af det kaldes "Insolvens".
Den manglende evne til at tilbagebetale sin gæld/forpligtelser er en tilstand af insolvens, og den kan også være midlertidig. En sådan situation kan opstå som følge af dårlig likviditetsstyring, øgede udgifter, reduktion i likviditetstilstrømning eller på grund af nogle uforudsigelige ulykker, uheld eller pandemiske situationer, der resulterer i enorme tab for enheden/virksomheden.
Her er personen eller en enhed ikke engang i stand til at rejse nok kontanter til at betale sine forpligtelser og forpligtelser med tiden. Insolvenstilstanden fører normalt til en konkursbegæring, selvom den kan undgås ved at træffe korrigerende handlinger såsom at forhandle vilkår med kreditter og andre långivere, i vid udstrækning skære ned overheadomkostningerne og ved at generere overskydende kontanter.
Konkurs er på den anden side en juridisk procedure, når en insolvent person eller en organisation erklærer sin manglende evne til at betale sin gæld. Under konkurs søger personen eller en enhed hjælp fra regeringen til at tilbagebetale sin gæld og forpligtelser. Konkursen betyder ikke lukningen af virksomheden, da der kan være en chance for, at virksomheden kan komme tilbage til sin normale tilstand.
Når en virksomhed begærer sin konkurs, kan den bede regeringen om at hjælpe virksomheden med at omstrukturere eller reorganisere sin gæld og tilbagebetalingsbetingelser for at lette tilbagebetalingerne. Den anden mulighed virksomheden kan søge fra regeringen er at likvidere virksomheden og bestemme rækkefølgen af tilbagebetaling ved at realisere kontanter fra dets aktiver.
Teknisk set indgiver virksomhederne selv deres konkursbegæring, men nogle gange kan kreditorer også indgive begæringen til den relevante domstol om at erklære virksomheden som konkurs. Registrator of Companies kan også vedtage en særlig beslutning om at erklære en enhed som konkurs.
Som diskuteret tidligere giver de to muligheder under Konkursansøgningsproceduren fleksibilitet til virksomhederne til enten at reorganisere deres gæld og få lidt tid til at inddrive eller til at likvidere virksomheden, hvis aktiviteterne allerede er begyndt at lukke ned.
Insolvens og konkurs er nu udelukkende kontrolleret af Insolvens and Bankruptcy Code (IBC), 2016. I tilfælde af en rekonstruktion udpeger den relevante domstol en afviklingsprofessionel, som vil bestemme vilkårene for rekonstruktion under hensyntagen til relevante love og regler i kodekset sammen med kreditorer ' og andre långiveres overvejelser.
Ikke kun det, men virksomheden får også 180 dage (yderligere forlænget med 90 dage efter fremlæggelse af en gyldig grund) af moratorieperioden. I denne periode kan virksomheden ikke overføre sine aktiver eller rejse kontanter selv, ingen kreditor eller nogen anden långiver kan indlede nogen retssag eller tvangsfuldbyrdelse mod virksomheden.
De almindelige aktionærers aktier kan falde i værdi, da omstruktureringen under insolvens påvirker selskabets aktiekurs. Da alle andre kreditorer og långivere vil have mere præference frem for omstruktureringsvilkårene, kan aktieværdien efter omorganiseringen også blive frygteligt ramt. Men hvis virksomheden foreslår en stærk plan efter omstruktureringen, kan investorerne muligvis opnå den samme værdi eller mere på lang sigt.
Den anden mulighed for likvidation er mere truende og aldrig kunne lide af investorerne. Under likvidationsproceduren udarbejder den af retten udpegede likvidator likvidationsbetingelser og betalingsrækkefølge, hvor fællesaktionærerne er de sidste, der får tilbagebetalt deres investering. Nogle gange får investorer måske ikke engang noget imod den aktie, de har.
Under likvidation er en vigtig pointe at nævne, at alle ikke altid er lige i kreditorlagene. Desuden skal hvert niveau betales fuldt ud, før nogen penge tilbagebetales til næste niveau. Præferencerækkefølgen under konkursen er givet i henhold til Section 178 af Companies Act 2013 som angivet nedenfor:
Hurtig bemærkning:I ovenstående præferencerækkefølge for betalingen, bemærk venligst, at aktieaktionærerne er sidst i rækken og nævnt til sidst. Dette skyldes, at aktionærerne praktisk talt er ejere af virksomheden og derfor har accepteret en større risiko sammenlignet med andre.
På grund af den hidtil usete tid, som alle i vores land og over hele kloden for nylig står over for, annoncerede regeringen som en del af stimuluspakken suspensionen af indledningen af en ny insolvensbehandling i de næste seks måneder fra den 25. marts.
Ifølge den erklærede meddelelse vil der ikke være nogen misligholdelse fra en virksomheds side, hvis misligholdelsen sker ud af det globale sygdomsudbrud. Desuden er minimumstærsklen for at indlede insolvensbehandlingen også blevet forhøjet fra Rs. En lakh til Rs. En Crore til at tage højde for mange virksomheder i MSME-sektoren.
Regeringen erklærede også sektorspecifikke lempelser. Dette indikerer, at investorernes penge er sikre for nu, og hvis regeringen kan levere en færdigpakket afviklingsplan til visse virksomheder, vil det spare investorernes investeringer.
Pre-Packed Resolution Plan (en Pre-Pack) er en slags afhjælpning leveret af regeringen til virksomheder, der står over for finansiel stress, hvor virksomheden og dets kreditorer gensidigt aftaler vilkårene for salget med køberen, før de indleder insolvens.
Selvom ingen investor ønsker, at hans virksomhed går konkurs, hvis det sker, er der eksempler på virksomheder, der har indgivet konkurs og er kommet tilbage fra grænsen af gælden. Nedenfor er et par eksempler på sådanne virksomheder:
Konkurs og insolvens er altid skræmmende for enhver investor. At være indehaver af stamaktien i et børsnoteret selskab giver den sidste prioritet at få betalt de investerede penge tilbage. Derfor er det altid tilrådeligt at studere virksomheden, før du investerer.
At studere økonomien, due diligence-rapporter og anden sådan lovbestemt overholdelse vil i højere grad give oplysninger om virksomhedens økonomiske helbred, og om de har nogen planer om at indgive insolvens, hvis deres gæld allerede hober sig op. Desuden, efter insolvens, hvis virksomhederne får bedre insolvensløsningsplaner, vil pengene også være sikre.
IBC 2016 har med succes reduceret den tid, det tager for afviklingsplaner, og ikke kun det, men inddrivelsesraterne for kreditorerne er også steget over tidsperioden. Derudover kan de seneste lempelser også vise sig at være en finansiel booster for størstedelen af virksomhederne i MSME-sektoren.
Statistikken over sidste års konkursanmeldelse viser dog en enorm spurt på 123 % i forhold til 2018. Den nederste linje bør være at studere godt før du investerer og altid være forsigtig med, hvad der sker i den virksomhed, du har investeret dine penge i som konkursen procedurer kan nogle gange være smertefulde, eller det kan vise sig at være en game-changer.
Det afslutter dette indlæg, vi håber, at du nu har en bedre forståelse af, hvad der vil ske med dine aktier, når et firma erklærer sig konkurs. Held og lykke med dine investeringer!
Hvad sker der med din aktie, hvis en virksomhed skifter navn?
Hvad sker der med aktiekursen, når en offentlig virksomhed bliver privat?
Sådan estimerer du, hvad din lejlighedsforsyning vil koste
Hvad vil der ske med dine Mutual Fund-ordninger, når SEBI endelig slår den første pisk?
Hvad er aktiefortynding?