Forstå guld- og smykkeaktier: Indere er de største smykkekøbere i verden, og markedet er domineret af små uorganiserede detailhandlere. Normalt burde dette have givet en stor aktiemarkedsinvesteringsmulighed i børsnoterede virksomheder, der sælger mærkesmykker.
Men virksomheder fra denne sektor har oftere decimeret rigdom end skabt den, med Titan Company som den eneste undtagelse. I de sidste 13 år har organiseret detailhandel fanget en trinvis efterspørgsel efter kategorier og lykkedes med at flytte efterspørgslen væk fra uorganiseret detailhandel til dens fordel.
Denne tendens forventes at fortsætte i post-COVID-19-fasen på en meget mere konsolideret måde. Guld- og smykkeaktiernes organiserede detailhandel er steget fra 5 % til 32 % i 2020. Det forventes yderligere at vokse til 40 % i 2025.
Skiftet i markedsandele fra uorganiserede aktører i enhver sektor til brandede aktører er et aktiemarkedstema, der har skabt enorm rigdom i løbet af det seneste årti. Lad os tage et kig på nogle af de guld- og smykkeaktier, der er bedst placeret til at få ud af covid-efterspillet.
Indholdsfortegnelse
Titan er den største smykkeforhandler i Indien. Det er blevet den største forhandler med mere end 1900 butikker i Indien. Det startede sin virksomhed med den organiserede smykkeforretning. Det har etableret førende positioner i kategorierne ure, smykker og briller, ledet af dets pålidelige mærker og differentierede kundeoplevelser.
Virksomheden havde den første flyttefordel i Indien. Det begyndte sin virksomhed på et tidspunkt, hvor sektoren for fremstilling af guldsmykker stadig var i en uorganiseret tilstand. Tillid og kunderelationer er Titans to største styrker. The Big Bull of India Rakesh Jhunjhunwala har en ejerandel på 4,8% i Titan.
Virksomheden har været en rigdomsgenerator i årtier. Varemærket og tilliden, som virksomheden har udviklet gennem årene, er den største voldgrav, den har over sine jævnaldrende. Virksomheden har vokset overskud på et konsekvent grundlag og har været et eksempel for andre smykkefirmaer, som for det meste har været rigdomødelæggere.
Virksomhedens indtægter og overskud blev ramt i FY 2021. Virksomhedens stærke pan Indien tilstedeværelse, lokaliserede smykkekollektion og eksemplarisk kundeservice vil sikre, at virksomheden fortsætter på sin vækststi.
Rajesh Exports Ltd har sit hovedkvarter i Bengaluru. Dens primære forretning er i global fremstilling af guld- og guldprodukter og markedsføringsnetværk med distribution gennem eksport, engros og direkte til forbrugere via sit eget detailmærke.
Rajesh Exports er den største producent af guldprodukter i verden. Virksomheden er også den største raffinaderi af guld i verden. Det raffinerer over 35% af verdens guld. Det eksporterer sine produkter til næsten alle guldmarkeder i verden.
Europa fører listen med den højeste omsætningsandel på 29%, efterfulgt af Indien (19%), Nordamerika (18%), Mellemøsten (14%), Fjernøsten (13%) og Kina (7%). Virksomheden driver også 83 detailbutikker under mærket Shubh Jewellers.
Opkøb af Valcambi – Rajesh Exports købte Valcambi i 2015 for 400 millioner USD. Valcambi var verdens største guldraffinaderi og største guldproducent på opkøbstidspunktet. Det har hovedkontor i Balerna, Schweiz og er 53 år gammelt.
Det planlægger at udvide sin detailhandel, så de tegner sig for omkring 20% af den samlede omsætning i de næste 6 år.
LÆS OGSÅ
Vaibhav Global Ltd. er baseret i Jaipur, Rajasthan. Det er en elektronisk forhandler af modesmykker og livsstilstilbehør. Selskabet ejer og driver Liquidation Channel i USA og Jewellery Channel i Storbritannien.
Virksomheden ejer Shop LC for USA &Shop TJC for Storbritannien, som begge er 24-timers live shopping-kanaler. Det ejer også proprietære webplatforme tjc.co.uk &shoplc.com. Det har også lanceret applikationer af sine detailplatforme på smartphones.
I øjeblikket kommer omkring 67% af indtægterne fra tv-platforme og resten 33% af indtægterne kommer fra webplatforme. Med hensyn til omsætningsopdeling efter geografi tegner USA sig for 70 % af den samlede omsætning, mens Storbritannien står for resten af 30 % af virksomhedens omsætning.
Virksomheden havde sit højeste overskud nogensinde for år 2021 på trods af covid-bekymringer i hele smykkeindustrien. Salget rapporteret i 2020-2021 var 25 % større end FY-2019-2020.
Virksomheden rapporterede også sine tal for 1. juni, som også var de højeste i de seneste 12 kvartaler. Selskabets aktiekurs er også steget 500 % fra det laveste under covid.
Det er en smykkeforhandler med base i Madurai og etableret den 24. marts 2000. Virksomheden har i alt 47 forretninger. Alle forretninger er baseret i forskellige distrikter i Tamil Nadu.
Tamil Nadu har en andel på 40% af guldforbruget i Indien. Dette er det højeste blandt alle stater i Indien. Dette gør virksomheden Thangamayil til en unik leg inden for smykke- og landdistriktstemaet i Indien. Virksomheden henvender sig til Tier-II og Tier-III byerne Tamil Nadu,
De primære faktorer, der påvirker virksomhedens drift, er den landlige makrosituation som afgrødeudbytte, nedbør, oversvømmelser, regeringspolitikker. Disse faktorer påvirker landmandens indkomst, hvilket igen driver efterspørgslen efter guld ned.
Indtægtsmodel - Virksomheden beskæftiger sig primært med fire produktlinjer, som er guld, sølv, diamanter og platin. Salget af guld er en stor del af dets indtægt.
Selskabets aktiekurs er steget 800% fra den lave pris. Virksomheden har vist fremragende overskudsvækst i FY 2021 med overskuddet
Salget er steget 8 % år efter år, og overskuddet er næsten fordoblet fra 2020. på trods af covid-lockdown.
Kalyan Jewellers begyndte sin virksomhed i 1993 under hr. T.S Kalyanaraman. Det har et netværk af 116 smykkeudstillingslokaler i Indien og 30 butikker i Mellemøsten. Det blev for nylig noteret på den nationale børs i marts 2021. Virksomheden har en markedsandel på 6 % på det organiserede smykkemarked.
Virksomheden har dæmpet top- og bundlinjevækst, lave marginer og afkastforhold.
Derudover har Kalyan Jewellers en tung gældsbyrde med den samlede udestående gæld på Rs.3640,31 crores.
Virksomheden virker overvurderet på et relativ værdiansættelsesgrundlag.
Opbakningen fra en anerkendt PE-investor og en bedre rekord med hensyn til ledelse kan stå Kalyan til gode sammenlignet med nogle af dets børsnoterede peers.
Det er alt for artiklen "Guld- og smykkeaktier for investorer i Indien". Aktiemarkedets opfattelse af børsnoterede smykkeaktører har fået gentagne tæsk i årenes løb med styringsproblemer, der dukker op med alarmerende regelmæssighed. Smykkefirmaerne i 1990'erne var plettet af mange fiduser.
Disse omfattede over-faktureret eksport, off-book bullion-import og polstrede indtægter. sammen med misligholdelse af banklån. De seneste problemer med Geetanjali Gems, TBZ og PC Jewellers har også rejst store bekymringer om virksomhedsledelse blandt aktieinvestorer.
Selvom der er virksomheder som Vaibhav Global, Titan og Thangamayil Jewellery Ltd, som har givet fremragende afkast i det lange løb. Det vil tage mere end et tyreløb for guld- og smykkeaktier at opbygge tillid til investorernes sind. God investering!