Hvad er vækst til en rimelig pris Aktier: Hvis du har investeret intelligent i aktiemarkedet, ville du helt sikkert have hørt om "vækst ' og 'værdi 'aktier. Dette er de to ekstreme slags investeringsstrategier på markedet.
Vækstinvestorerne fokuserer på virksomhedens vækst og er klar til at betale endnu en højere pris, hvis virksomheden vokser i en hurtig hastighed. På den anden side 'værdier' en værdiinvestor sine penge og tror kun på at købe undervurderede aktier. En værdiinvestor vil kun købe aktien, hvis han finder dens pris langt under dens indre værdi.
I hvert fald behøver du ikke altid at vælge mellem vækst- eller værdiinvesteringsstrategier . Der er også mulighed for en hybrid aktieudvælgelsesstrategi, der har de kombinerede karakteristika af både vækst- og værdiaktier.
Disse kaldes GARP-aktier eller 'Vækst til en rimelig pris'-aktier.
I dette indlæg vil vi diskutere, hvad der er aktier for vækst til en rimelig pris, og hvordan vi kan undersøge disse aktier.
Men før vi lærer mere om GARP-aktier, skal du først forstå, hvad der er vækst- og værdiaktier. Her er den 'simpelste' definition, du kan finde for disse to slags aktier.
Indholdsfortegnelse
Vi kan definere en vækstaktie som en virksomhed, der vokser meget hurtigt sammenlignet med sin branche og markedsindekset. Disse aktier har et stort PE-forhold. På grund af deres høje vækstrate er investorerne klar til at købe disse aktier til en overpris.
De forstår, at disse aktier ikke vil være tilgængelige til en billig pris, da de klarer sig godt konsekvent, og hvis de derfor vil ind i den aktie, skal de købe til en høj værdiansættelse. Ikke desto mindre, så længe virksomheden klarer sig godt og vokser hurtigere sammenlignet med dens branche, vil selv køb af disse aktier til en høj præmie give disse investorer et godt afkast.
Værdiinvestorer tror på at købe den superbillige virksomhed ved at finde dens iboende værdi (ved at bruge virksomhedens fundamentale) og sammenligne den med den aktuelle markedspris. Væksthastigheden for disse aktier er langt under vækstaktiernes, og det er derfor, de har en lav PE og bliver (generelt) ignoreret af markedet.
Disse investorer leder efter en mulighed for at købe disse aktier, der er langt mindre værdsat på markedet (på grund af en hvilken som helst årsag) end deres iboende værdi og købe dem. En værdiinvestor er overbevist om, at denne aktie vil stige til sin sande indre værdi i fremtiden. Han beholder den aktie, indtil den vender tilbage til sin normale værdi.
At investere udelukkende i vækstaktier eller værdiaktier kan være lidt risikabelt. Begge disse aktier har deres egne begrænsninger.
Vækstaktierne handles til en høj værdiansættelse, og du skal muligvis betale for meget for at købe disse aktier. På den anden side kan værdiaktier være tilgængelige til en billigere pris, fordi der ikke er meget juice tilbage i disse virksomheder, og de kan fortsætte med at underperforme i fremtiden.
Ikke desto mindre behøver du ikke altid at vælge en af disse yderpunkter. Der er en anden hybrid aktieudvælgelsesstrategi tilgængelig, som er kombinationen af egenskaberne ved vækst- og værdiaktier, kaldet GARP-aktier eller 'Vækst til en rimelig pris'-aktier.
GARP Aktier fokuserer på de aktier, der giver en konsekvent høj indtjening over markedsniveauet og er til stede til en rimelig værdiansættelse. Her er konsekvent indtjening det dominerende kendetegn for vækstaktier, og rimelig værdiansættelse er den del, der er karakteristisk for værdiaktier.
[Billedkilde:Investopedia]
Kort sagt har GARP Aktier en tendens til at undgå ekstremerne ved at investere i rene vækst- eller værdiaktier.
BEMÆRK :GARP-investering betyder ikke at have en portefølje med 50 % vækstaktier og 50 % værdiaktier. Det er de enkelte aktier, der skal have karakteristika for både vækst- og værdiaktier, ikke hele porteføljen.
GARP-aktier blev populært af den legendariske fondsforvalter Peter Lynch fra Fidelity Investments. Han er kendt for sin fantastiske track record med årlige afkast på 29,2 % for Magellan Fund, som han administrerede fra 1977 til 1990. GARP-aktier var hans favoritter, som var noget undervurderede aktier med bæredygtigt vækstpotentiale.
For GARP-aktierne er PE-forholdet noget højere end værdiaktier men ret lavere end den høje PE, som efterspørges af vækstaktier. Ikke desto mindre, mens du sammenligner PE-forholdet, bør du følge æble-til-æble-sammenligningen. Dette betyder, at den pågældende akties PE skal sammenlignes med PE for lignende virksomheder i samme branche.
Disse aktier har gode indtjeningsmuligheder med vækst i de næste par år højere end værdiaktien. GARP-investorer vælger dog konservative vækstrater og undgår ekstremt høje vækstestimater som for vækstaktier.
Alligevel er der ingen stive grænser for, hvor meget PE-forhold eller vækst skal en GARP-aktie have. For at løse dette problem bruger GARP-investorerne PEG Ratio.
Generelt GARP-investorer vælger aktier med et PEG-forhold på mindre end 1 (helst et sted i nærheden af 0,5).
Selvom det lyder som en god idé at investere i GARP-aktier, er det dog ikke let at finde denne slags aktier. Mens du undersøger, kan du finde en 'middelmådig' aktie, der fejlagtigt betragter den som en GARP-aktie. I så fald vil den aktie hverken have 'værdi' eller et godt 'vækst'potentiale. Investering i sådanne aktier uden ordentlig undersøgelse vil få dig i en masse problemer.
GARP-aktier undgår ulemperne ved at investere udelukkende på vækst- eller værdiaktier. Det eliminerer risikoen for at investere i overvurderede vækstaktier til en høj præmie og undgår omstændighederne ved at vælge underpræsterende værdiaktier.
Generelt er investering i GARP-aktier en god tilgang til moderat risikovillige investorer, som bekymrer sig om både værdi og vækst. Det er måske ikke nemt, men det er værd at undersøge.
Det er alt. Jeg håber, at dette indlæg er nyttigt for læserne. Hvis du har spørgsmål vedrørende GARP-aktier, er du velkommen til at kommentere nedenfor. Jeg vil med glæde besvare dem.
Du kan nu få de seneste opdateringer på aktiemarkedet på Trade Brains News og du kan endda bruge vores Trade Brains Portal til grundlæggende analyse af dine yndlingsaktier.