Forståelse af aktiebesiddelsesmønster: Mens de fleste af nybegyndere investorer allerede ved vigtigheden af at kontrollere økonomi, gæld, ledelse, konkurrencefordel osv., er aktiebeholdningsmønsteret noget, som de fleste af dem ignorerer.
Ikke desto mindre er der en række vigtige erkendelser, som du kan finde ud af ved blot at læse virksomhedens aktiebeholdningsmønster.
I dette indlæg vil vi diskutere de ting, du bør vide om aktiebeholdningsmønsteret for aktierne på det indiske aktiemarked.
Hvert selskab offentliggør sin aktiebesiddelse kvartalsvis. Du kan finde aktiemønstret for de børsnoterede selskaber på børsens hjemmesider, selskabets officielle hjemmeside eller de finansielle websteder som f.eks. pengekontrol.
Aktiebeholdningsmønsteret viser, hvordan selskabets aktier er fordelt mellem dets forskellige enheder.
De to hovedfordelinger af et selskabs aktiebesiddelse er- 1) Promoter og promoter's group 2) Offentlige aktiebesiddelser.
Promotorandele: De er ejere af virksomheden. De indtager de fleste pladser i bestyrelsen og direktionen. De pårørende til de ejere, der ejer aktierne i det pågældende selskab, hører under promotorgruppen.
Offentlig aktiebesiddelse: De udgøres af institutionelle aktiebesiddelser eller finansielle organer som gensidige fonde, finansielle institutter, forsikringsselskaber osv. FII (udenlandske institutionelle investeringer) og FDI (udenlandske direkte investeringer) udgør en stor del af denne fordeling.
Endelig kommer generelle detailinvestorer som dig og mig også ind under det offentlige aktiebeholdningsmønster.
Derudover oplyses de individuelle enheder, der ejer mere end 1 % af de offentlige aktieposter, også af selskabet i dets aktiebesiddelsesmønster.
Her er et eksempel på Prima Plastics aktiebeholdningsmønster:
Kilde (BSE)
Hurtigt tip: Når du læser et selskabs aktiebesiddelsesmønster, skal du altid sammenligne mønstret for det kvartal med mønstret i de foregående kvartaler for at kontrollere, hvordan ejerandele har ændret sig.
Promotorens andel og institutionelle aktiebesiddelser er dem, man bør være opmærksom på, da de udgør størstedelen af aktiebesiddelsesmønstret.
FII besidder f.eks. en stor del af en virksomheds frie markedsværdi. Hvis FII forlod en aktie i en fart, af en eller anden grund, kan aktiekursen falde (salg af så store mængder aktier af FII kan skabe panik blandt offentligheden).
På den anden side, når FII begynder at investere i en lille virksomhed, kommer den aktie til folks varsel, og generelt begynder dens pris at stige. Her bliver investeringer fra FII'er taget positivt af offentligheden.
Yderligere viser beholdninger af investeringsforeninger eller forsikringsselskaber, hvor meget aktien er favoriseret blandt de store spillere. Få aktier er fondsforvalternes darlings og kan findes i de fleste investeringsforeningers portefølje. Dette er gunstigt for aktien, da optimismen hos de højt kvalificerede fondsforvaltere skaber positive vibes blandt investorerne.
1. En høj andel i promotorernes aktier er et positivt tegn. På den anden side viser promotorernes lave indsatser promotorernes mindre tillid til deres egen virksomhed.
2. En anstændig høj FII-indsats tages igen som et positivt tegn. Desuden er en stigning i FII-andelen endnu et bedre tegn, da FII kun forpligter sig, når de er optimistiske med hensyn til virksomheden og dens fremtidige vækst.
3. Selvom en høj andel af promotorer er gunstig for virksomheden. Et meget højt ejerskabsmønster hos initiativtagerne er dog ikke godt.
En moderat høj diversificeret beholdning og en god tilstedeværelse af de institutionelle investorer indikerer, at initiativtagerne har lidt plads til at træffe og udføre tilfældige beslutninger, som kan skade aktionærens interesser. Derfor er en diversificeret beholdning et godt tegn for investorerne.
4. I tilfælde af ændringer i initiativtagernes aktiebesiddelser (stigninger eller fald), bør investorerne være opmærksomme på formålet og metoden for ændringen af aktieejermønsteret.
For eksempel kan formålet med at købe/sælge indsatserne være at betale af på gæld, nyopkøb, at styrke balancen osv. Tilsvarende kan metoden til at øge/reducere arrangørens aktiebesiddelse være ved at udstede nye aktier, aflaste osv.
4. Hvis arrangørens aktiebesiddelse stiger, kan det tages som et positivt tegn. Promoters er insiderne, og de har den bedste viden om virksomheden.
Hvis initiativtagerne er optimistiske omkring virksomheden og øger deres beholdning, betyder det, at de er sikre på virksomhedens vækst, da de ved bedst om virksomhedens fremtidige muligheder og strategier.
6. På den anden side, hvis initiativtagerens aktiebesiddelse er faldende, kan det ikke altid tages som et negativt tegn. Måske planlægger initiativtagerne et nyt foretagende, et nyt erhverv, et nyt firma eller bare at købe et nyt hus. Alle har ret til at bruge deres aktiv, når de har brug for det.
F.eks. solgte Jeff Bezos, ejeren af Amazon-selskabet i april 17, $1 milliard aktier i Amazon. Skulle aktionærerne gå i panik og også sælge deres aktier ud.
Ingen! Jeff Bezos solgte aktierne for at finansiere sit Blue Origin-raketfirma, som har til formål at opsende betalende passagerer på 11-minutters rumture fra næste år. Overordnet set forblev selskabets fundamentale forhold de samme. Bare fordi promotorbeholdningen falder, betyder det ikke et faretegn.
7. Men hvis initiativtagernes andele konstant falder uden nogen klar årsag, skal du muligvis undersøge nærmere og tage advarende foranstaltninger .
For eksempel under Satyam-skandalen var Ramalinga Rajus beholdning konstant faldende. Han solgte over 4,4 crores aktier i perioden 2001 til 2008. De, der fulgte initiativtagernes aktiebeholdningsmønster, kunne have set disse tegn som farlige for investorerne.
Samlet set giver aktiebeholdningsmønsteret for en aktie en masse information om virksomheden og bør betragtes som en vigtig faktor at kontrollere, mens du vælger en aktie at investere.
Der er endnu et koncept, som du skal forstå sammen med en virksomheds aktiebeholdningsmønster. Det er pantsætning af aktierne .
Aktier er aktiver, og det kan derfor betragtes som en sikkerhed i form af sikkerhed for at tage lån. Mange gange beholder initiativtagerne deres aktier som sikkerhed for at rejse midler. Virksomheder oplyser promotorens andel, der er blevet oplyst som sikkerhedsstillelse i deres kvartalsrapporter.
En høj pantsætning af aktier fra initiativtagerne er risikabelt for investorerne.
Pantificering af aktierne er den sidste mulighed for initiativtagere til at rejse midler.
I scenariet, når aktiekursen på disse virksomheder begynder at falde, falder det sikkerhedsstillelsesbeløb, der er indsendt af initiativtagerne.
Lad os f.eks. sige, at initiativtagerne lovede deres 1 lakhs aktier hver til en værdi af 60 Rs for at få fonden. Samlet set er hans samlede sikkerhedsstillelse Rs 60 * 1 lakh aktier =Rs 60 lakhs.
Hvis aktiekursen nu falder til Rs 40, så falder sikkerhedsstillelsen til Rs 40 * 1 lakh aktier =Rs 40 lakhs.
Hvis priserne på disse aktier falder under en tærskel, skal initiativtagerne øge deres pantsætning af aktier for at udligne forskellen. I ovenstående tilfælde kan initiativtagerne være nødt til at pantsætte flere aktier, da de mangler tærsklen med (60-40) =20 lakhs.
Ydermere, hvis virksomheden fortsætter med at undlade at betale gæld, kan långiveren muligvis også sælge aktierne for at inddrive sikkerhedsstillelsen. Dette kan føre til yderligere fald i aktiekursen.
Derfor er store aktiepantsætninger virkelig farligt set fra investorernes perspektiv.
Ikke desto mindre kan pantsætning af aktien ikke altid resultere i at være dårligt for selskabet. I tilfælde, hvor virksomheden har et stabilt cash flow og god fortjeneste, kan initiativtagerne muligvis slippe af med løftet hurtigt nok med en bedre økonomisk situation for virksomheden.
Men som en intelligent investor er det godt at holde sig væk fra virksomheder med promotorer, der pantsætter aktier.
Det er alt. Vi håber, at dette indlæg om selskabets aktiemønstre er nyttigt for læserne. Yderligere, hvis du har spørgsmål, er du velkommen til at kommentere nedenfor.