Hvorfor har du ikke brug for en rådgiver: Ordet 'finansiel rådgiver' er et af de mest misbrugte udtryk i investeringsverdenen. De fleste af de såkaldte rådgivere er faktisk en 'sælger', der ønsker at tjene gennem kommission eller rådgivningshonorar. Derfor skal du ikke blive imponeret bare ved at læse titlerne på deres visitkort.
Selvom det lyder fantastisk at have nogen, der ser ud til at være 'professionelle' og har mere viden end dig til at rådgive eller administrere din portefølje. Det er dog helt okay, hvis du ikke har en rådgiver.
Nu vil jeg først og fremmest tilføje, at 'IKKE ALLE RÅDGIVERE ER ONDE' og nogle gør et fantastisk arbejde for deres kunder. Mange rådgivere giver anstændige råd til deres kunder og hjælper dem til konsekvent at få fantastiske afkast på deres investeringer. Alligevel er andelen af disse gode rådgivere i forhold til de andre ’ubrugelige’ rådgivere ret lille. Det er virkelig svært at finde sådanne rådgivere, som har en god interesse for dig.
Anyways, hvis du er en værdiinvestor, er du sandsynligvis bedre stillet uden nogen rådgiver. I dag er de fleste informationer, værktøjer og ressourcer offentligt tilgængelige, hvilket gør det muligt for en gennemsnitsinvestor at investere intelligent uden at konsultere en rådgiver fra tid til anden. Alt du behøver er at bruge noget af din tid og energi.
Yderligere er der en række grundlæggende ulemper ved at have en rådgiver, mens du investerer.
Derfor vil vi i dette indlæg diskutere, hvorfor det er bedre for dig at investere dine egne penge i stedet for at bede en rådgiver om at gøre det for dig.
Der er en grundlæggende/strukturel interessekonflikt mellem dig og din rådgiver. Hvad der er godt for din rådgiver, er ikke nødvendigvis godt for dig.
Rådgivere ønsker ikke altid, at du skal tjene penge, men er i stedet mere interesseret i at tjene penge til sig selv. De fleste af rådgiverne tjener penge som kommission eller gebyrer. Disse omkostninger er dog ikke korrekt tilpasset. Selvom deres råd ikke fungerer godt, skal du stadig betale disse gebyrer.
Yderligere er rådgiverne mere interesserede i det 'beløb', du investerer, snarere end det 'afkast', de vil give. Højere investeringsbeløb betyder høj provision og gebyrer for dem.
Rådgivere bliver simpelthen betalt for, hvad de gør, ikke hvordan de gør det.
Rådgiverne er nødt til at dele deres præstationer regelmæssigt med deres kunder. Hyppigheden kan være årlig, kvartalsvis og nogle gange endda månedlig.
Her, selvom rådgiverne er sikre på nogle aktier på lang sigt, er de stadig nødt til at svare deres vrede kunder, hvis aktien ikke klarer sig godt på kort sigt.
Det konstante præstationspres giver dem ikke mange fleksibilitet til at afprøve nye ideer og muligheder. De er tvunget til at foreslå 'Okay-men-lav-risiko'-aktier frem for 'højtydende-moderat-risiko'-aktier til deres kunder.
På den anden side, hvis du er en detailinvestor og administrerer dine egne penge, så har du fuld frihed til at følge din forskning og købe den aktie, du er optimistisk med hensyn til.
For at være ærlig giver de fleste af rådgiverne kun middelmådige afkast til deres kunder. Selv mange gange er afkastet næppe større end afkastet fra gældsfonde.
Hvis du f.eks. sammenligner resultaterne for mange af investeringsforeningerne med indeksets, er de fleste af fondene ikke engang i stand til at slå indekset over de sidste par år. I sådanne tilfælde, hvad nytter det at betale høje gebyrer og provisioner til disse rådgivere for at få et gennemsnitligt "middelmådigt" afkast?
Kunder ønsker at se overskud. Hvis deres rådgiver ikke er i stand til at give dem et overskud over nogle måneder eller år, vil de bestemt ikke være tilfredse med dem.
Det er derfor, disse rådgivere fokuserer mere på den kortsigtede orientering over et langsigtet mål.
Kortsigtet præstation hjælper rådgiverne med at fastholde deres kunder. Mange gange er rådgiverne nødt til at investere/rådgive baseret på den kortsigtede tendens, uanset hvor meget den er fejlvurderet eller overvurderet.
Ikke desto mindre, hvis du er en værdiinvestor, der investerer på egen hånd, behøver du ikke bekymre dig om disse kortsigtede tendenser. Hvis du fokuserer på dit langsigtede mål, så ville denne strategi helt sikkert vise sig at være mere frugtbar.
De fleste rådgivere sammenligner sig med andre rådgivere; hvilket til gengæld virker kontraproduktivt for dem.
Dette kan dog ikke undgås, da kunderne selv sammenligner forskellige rådgivere, før de vælger den bedste for sig selv. Derfor, for at forblive fremme og for at få kunderne, skal rådgiverne forblive opdaterede med, hvad andre konkurrenter/rådgivere laver, og hvordan de klarer sig.
Ikke desto mindre resulterer dette i, at de fleste rådgivere kopierer porteføljerne af andre rådgiveres store tiltag, så de ikke går glip af noget. Hvis alle fondene køber en bestemt aktie, så skal de også gå efter det. Ellers kan kunderne blive vrede over, hvorfor de ikke køber den "højtydende aktie", som alle andre rådgivere køber.
Anyways, dette skader rådgivernes personlige beslutningskraft. Hvis rådgiveren gerne vil prøve noget nyt eller unikt, som ingen andre laver, og det ikke blev godt, så skulle han/hun svare sine klienter, hvorfor han/hun tog så store risici med kundens penge. I nogle tilfælde kan rådgiveren endda miste sit job.
Derfor følger rådgiverne den relative tilgang og investerer kun der, hvor alle andre investerer. Når de gør det, er de ikke ansvarlige over for deres kunder, selvom aktien ikke klarede sig godt. De kan sagtens relatere dette til andre rådgiveres præstationer og sige, at det simpelthen ikke virkede for nogen. Rådgivere finder sikkerhed i tal og investerer derfor, hvor alle andre investerer.
Efter at have diskuteret alle de ovennævnte punkter, kan det anses for, at det er helt okay ikke at have en finansiel rådgiver.
For alle værdiinvestorer er du bedre stillet uden en rådgiver. Den strukturelle interessekonflikt og andre "mærkbare" årsager tyder på, at det at have en rådgiver ikke altid er den bedste mulighed for den gennemsnitlige investor.
Du kan konsekvent tjene gode overskud på markedet ved selv at investere. Men for at gøre det, skal du gøre en indsats og holde dig til en rentabel strategi.
Det faktum, at du læser dette indlæg, beviser i øvrigt allerede, at du er klar til at tage din økonomi i hånden, og hvorfor du slet ikke har brug for en rådgiver.
Jeg håber, at dette indlæg er nyttigt for læserne. Kommenter venligst dine tanker om dette emne nedenfor. Har du virkelig brug for en rådgiver, eller har du det bedre uden en?