Hvor meget kan en aktiekurs stige eller falde på en dag : Den 18. maj 2009 steg Bombay Stock Exchanges benchmarkindeks Sensex 2099,21 point eller 17,24 % og National Stock Exchanges indeks Nifty blev låst 636,40 point op eller 17,33 %.
Investorer var euforiske, efter at UPA vandt ved parlamentsvalget i 2009. Læs hele historien her- Sensex skaber historie; to øvre kredsløb på én dag.
Jeg valgte med vilje den dag, hvor Sensex steg i vejret, bare for at starte dette indlæg med en glad note. På lignende måde er Sensex også faldet hundredvis af point på en enkelt dag.
Når vi nu går videre til aktier, kan vi nemt finde en række virksomheder, hvis aktiekurs stiger 10-20%+ på en dag. For eksempel:
Nøglespørgsmålet her er h hvor meget kan en aktiekurs stige eller falde på en dag ? Er der en grænse for denne ændring, eller aktiekursen kan eksploderende stige eller falde til en hvilken som helst pris på en dag?
Hvordan fungerer aktiemarkedet egentlig? Hvor meget kan markedet dykke eller gå ned på en dag?
Jeg vil besvare alle disse spørgsmål i dette indlæg. Ved slutningen af dette indlæg vil du forstå, hvor meget en aktiekurs kan stige eller falde på en dag dvs. hvad er den maksimale gevinst/tab mulig på en enkelt dag?
For at besvare dette spørgsmål skal du dog forstå begrebet prisbånd og strømafbryder.
Prisbånd bruges til at kontrollere den ekstreme volatilitet i aktierne. Det er en specifik grænse, ud over hvilken aktiekursen i en virksomhed ikke kan stige eller falde.
Forskellige aktier har forskellige prisintervaller, som spænder fra 2 %, 5 %, 10 % og 20 % .
Dette bånd bestemmes af børsen baseret på aktiens kursbevægelseshistorie. Desuden er prisbåndet på en bestemt dag baseret på den foregående dags lukkekurs.
Lad os sige, at der er et selskab ABC, hvis prisbånd er 10 %, og slutkursen for sidste dag er 100 Rs.
Her vil det øvre prisbånd være 10 % større end sidste dags lukkekurs (100 Rs). Derfor er det øvre prisbånd =110 Rs.
Tilsvarende vil det lavere prisbånd være 10 % lavere end sidste dags lukkekurs (Rs 100). Derfor er det lavere prisbånd =Rs 90.
Samlet set kan aktiekursen i selskabet ABC på den dag bevæge sig mellem 90 Rs og 110 Rs. Aktiekursen kan ikke gå ud over denne grænse.
I tilfælde af, at aktien rammer sit nederste/øverste kredsløb, suspenderes dens handel for dagen, eller indtil aktiekursen kommer under kredsløbsintervallet.
Når aktien rammer det øvre prisbånd, så har de investorer, der allerede havde købt aktien, en fordel (da der kun er købere i dette scenarie). På den anden side, når aktien rammer det lavere prisbånd, så er investorerne i problemer, da de ikke kunne finde købere (kun sælgere i dette scenarie), før normal handel starter i aktien.
Her er et par eksempler på virksomheder med forskellige prisintervaller:
HPCL (10 % prisbånd)
(Billedkilde:Money Control)
Future Consumers Ltd (20 % prisbånd)
(Billedkilde:Pengekontrol)
Derudover, hvis aktiekursen bliver ved med at ramme grænsen, kan børsen reducere sit prisbånd for at mindske volatiliteten. Du kan finde listen over de virksomheder, hvis prisbånd ændrer sig fra næste handelsdato på NSE/BSE's hjemmeside.
Her er et eksempel på listen over virksomheder med ændret prisbånd den 9. januar 2018.
Kilde: NSE-PRISBÅND
Nu hvor du har forstået konceptet med prisbånd, lad os gå videre til et andet vigtigt koncept - Circuit breakers.
Da jeg tog mine kandidater i elektroteknik, studerede jeg begrebet afbryder i et elektrisk kredsløb.
En strømafbryder er en automatisk enhed til at standse strømmen i et elektrisk kredsløb som en sikkerhedsforanstaltning i tilfælde af, at den elektriske strøm går ud over en bestemt grænse.
Det samme koncept med afbryderen bruges på aktiemarkedet for at begrænse markedets bevægelse ud over en specifik grænse på en dag.
De indiske børser har implementeret de indeksbaserede afbrydere i henhold til retningslinjerne fra SEBI w.e.f 02. juli 2001.
I henhold til SEBI-reglerne:
Afbryderne til indekserne vil blive anvendt i 3 trin, når indekset krydser 10 %, 15 % og 20 % niveau.
Børserne beregner disse indeksafbrydergrænser for 10 %, 15 % og 20 % niveauer baseret på den foregående dags lukkeniveau for indekset.
Når disse kredsløbsafbrydere udløses, vil det resultere i et handelsstop på alle landsdækkende aktie- og aktiederivatmarkeder. Det betyder, at hvis indekset krydser sin første fase på 10 %, vil handelen stoppe i hele Indien.
Desuden kan denne afbryder udløses af bevægelsen af ethvert af markedsindekset, alt efter hvad der krydser grænseniveauet først. Lad os sige, at Sensex faldt over 10 %, og smarte stadig er 9,7 % nede, i dette scenarie udløses strømafbryderen, da Sensex har overtrådt niveauet. Afbryderen kræver ikke, at alle indekser brydes, og en af dem, der krydser niveauet, vil udløse afbryderen.
Efter at det første kredsløbsfilter er brudt, vil markedet genåbne med den præ-åbne opkaldsauktionssession efter en specificeret tid. Omfanget af markedsstop og pre-open session er angivet nedenfor:
Kilde:NSE Circuit Breakers
Lad os forstå begrebet kredsløb bedre ved hjælp af det samme eksempel, som blev diskuteret i starten af dette indlæg.
Den 18. maj 2009 åbnede Sensex på 10,73 % eller 1305,97 point højere på 13479,39. Og The Nifty blev låst på 4203,30, højere med 14,48% eller 531,65 point. Handelen blev standset i to timer, da indekset rørte det øvre kredsløb et minut efter handel begyndte.
Men så snart markedet genåbnede, ramte indeksene det øvre kredsløb igen, og handlen blev stoppet for hele dagen i dag. S&P CNX Nifty ramte det øvre kredsløb på 20,53 %, hvorimod Sensex steg med 2.110,79 point til 14.272,63, en stigning på 17,34 procent. Læs mere her.
Hvor meget en aktiekurs kan stige på en dag afhænger af dens prisbånd. Der er fire prisbånd for aktier i Indien - 2 %, 5 %, 10 % og 20 %, som bestemmes af børsen.
Hvis prisbåndet for en virksomhed er 10 %, kan det stige eller falde, kun 10 % på hele handelsdagen.
Ydermere har indekserne også afbrydere, der fungerer på 3 trin - 10%, 15% og 20%. I tilfælde af, at grænsen bliver overtrådt af nogen af dem, udløses afbryderen, og al handel på børsen går i stå. Handelen genåbner i henhold til de specificerede retningslinjer fra SEBI.
Det er alt. Jeg håber, at dette indlæg er nyttigt for læserne. God investering.
Tags: Hvor meget kan en aktiekurs stige eller falde på en dag, prisbånd, kredsløbsafbryder, prisbåndsgrænse, øvre og nedre kredsløb i aktier