Optioner som et afledt produkt har fået stor opmærksomhed i løbet af de sidste par årtier. Med introduktionen af ​​handel med derivater er den gamle myte (køb før du sælger) også snart forsvundet. Ingen kunne tage positioner (lange eller korte) afhængigt af markedsstemningerne. Og gennem denne diskussion vil vi forsøge at forstå Strangle Option-strategien (med særligt fokus på Short Strangle Options-strategien). Men før du gør det, lad os forstå, hvilke muligheder der er:

“Optioner er afledte instrumenter, der får deres værdi fra værdien af ​​det Underliggende Aktiv. En optionskontrakt giver køberen ret til at købe eller sælge (Call or Put) det underliggende aktiv på eller før udløbet til en forudbestemt pris”

Indholdsfortegnelse

Straddle vs Strangle

Long Strangle og Long Straddle er begge handelsstrategier for optioner, der giver køberen en chance for at vinde fra enhver betydelig prisbevægelse uden nogen retningsbestemt skævhed. Og dette er kun muligt, fordi du i begge strategiers tilfælde er indehaver af både call- og put-optioner. Og på den anden side er Short straddle og short strangle option-strategier, hvor du skriver både Call og Put Option samtidigt.

Den eneste forskel ligger i valget af strejkepriser. I tilfælde af Long Straddle-strategien køber optionsindehaveren både call- og put-optioner af At the Money (ATM) strejkepriser og betaler en præmie for dem. Men i tilfælde af Long Strangle køber indehaveren (køberen) Out of Money (OTM) kontrakter for både købsoptioner og salgsoptioner.

Alle de andre betingelser som at købe både optionspositionerne for det samme underliggende aktiv og for samme udløb og også det samme antal kontrakter forbliver de samme.

Hvad er en Long Strangle?

En lang kvæler er den optionhandelsstrategi, der involverer at købe Out of Money Call Option og Out of Money Put Option af det samme underliggende aktiv og samme udløb. Da vi ville købe Out of Money-kontrakter, så ville omkostningerne ved at købe dem være mindre, men det ville også betyde, at bevægelsen i form af værdien af ​​det underliggende aktiv også skulle være højere for, at strategien kunne tjene penge til køberen.

Lad os sige, hvis spotprisen på Nifty er 18000, og vi køber Out of Money Call-option og Put Option på Strike-pris på henholdsvis 18300 og 17700 ved at betale en præmie på 25 enheder hver. Så de samlede omkostninger ved at købe denne strategi er 50 enheder. Og da Out Money-kontrakter købes, for at køberen kan tjene penge, ville pointen med Breakeven være –

• Hvis markedet går op, vil BEP være Out of Money Call-optionens strejkepris plus præmien betalt for strategien (18350 i dette tilfælde)
• Hvis markedet falder, vil BEP være Out of Money Put-optionens strejkepris minus præmien betalt for strategien (17650 i dette tilfælde)

Hvad er en Short Strangle Option-strategi?

Short Strangle Options-strategien er det stik modsatte af Long Strangle. Og denne strategi bliver skabt af modparten til Long Strangle-kontrakterne. Disse er forfatterne/sælgerne til Long Strangle.

En Short Strangle Options-strategi anvendes, når en erhvervsdrivende skriver en Out of Money Call option og en Out of Money Put option samtidigt. Strategien anvendes for det samme underliggende aktiv og med samme udløbsdato

Følgende er nogle af karakteristikaene under Short Strangle Option-strategien

• Denne strategi bruges, når man ikke forventer større bevægelser i prisen på det underliggende aktiv.
• Den korte kvælningsstrategi kan potentielt medføre store tab, hvis aktiekurserne bevæger sig væsentligt.

Hovedformålet bag strategien med kort kvælning er, at strategiindehaveren er af den opfattelse, at det er usandsynligt, at prisen på det underliggende aktiv vil opleve større bevægelser, og at de sandsynligvis vil holde sig inden for de valgte strikepriser.

Payoff under Short Strangle Options-strategien

• Det maksimale tab i denne strategi er teoretisk ubegrænset, fordi prisen på det underliggende aktiv kan stige eller falde i et hvilket som helst omfang.
• Den maksimale fortjeneste i denne strategi svarer til den præmie, der blev modtaget på tidspunktet for indtastning af denne strategi.

For at forstå udbetalingen 

Lad os sige, spotprisen på Nifty er 18500, og jeg er villig til at gå ind i en kort kvælningsstrategi. Følgende er option-positionen solgt-

• En købsoption uden penge (18750 Ce) solgt og modtaget præmie =35 enheder
• En salgsoption uden penge (18250 Ce) solgt og modtaget præmie =35 enheder

Så på tidspunktet for indtastning af denne strategi ville nettotilførslen være 70 enheder. Og det lyder som et meget lukrativt forslag i betragtning af, at markedet skal bevæge sig mindst 2 % for at tjene penge til købere af call- og salgsoptioner, hvilket betyder, at det skal flytte 2 % for at begynde at koste os.

Breakeven Point for os ville være (upside) =18750 + 70

=18820 

Breakeven Point på downside =18250 – 70

=18180

Så så længe markedet forbliver mellem 18820 og 18180, ville den korte kvæler ikke tabe penge.

LÆS OGSÅ

For at konkludere om Short Strangle Option-strategien

• Short Strangle-strategi er nyttig, man forventer ikke nogen større bevægelse i priserne på det underliggende aktiv
• Der er tilstrømning af kapital på tidspunktet for indgåelse af strategien, da vi ville skrive både call- og put-optioner.
• Hvis markedet begynder at stige, så er Breakeven Point summeringen af ​​købsoptionens strejkepris og den samlede modtagne præmie.
• Og hvis markedet begynder at falde, så er breakeven-punktet forskellen mellem salgsoptionskursen og den modtagne præmie

Så Short Strangle Option Strategy giver meget mening, hvis du ikke forventer nogen større bevægelse i prisen på det underliggende aktiv inden for den fastsatte tid. God investering og penge at tjene !!

Du kan nu få de seneste opdateringer på aktiemarkedet på Trade Brains News og du kan endda bruge vores Trade Brains Portal til grundlæggende analyse af dine yndlingsaktier.