Nifty Next 50 indeksfonde er blevet populære i løbet af de sidste par år. Som forventet fik indekset investorernes lyst på baggrund af stærke resultater fra 2014 og frem til 2017. Det var dog ikke mange investorer, der fik gavn af dette, fordi der ikke var mange muligheder for indeksfonde at investere i dette indeks. Ikke at fondene ville have tiltrukket penge, fordi AUM jagter præstationen.
ICICI Nifty Next 50-fonden har eksisteret siden 2010 og er i øjeblikket kun ~ Rs 700 crores i AUM. Selv størstedelen af denne AUM er kun kommet i de sidste par år.
Den næstældste indeksfond, UTI Nifty Next 50, blev lanceret i juni 2018, og AUM er omkring ~500 crores. Nippon India ETF Junior BeES har eksisteret siden 2003 (over 15 år), men dets AUM er stadig omkring ~1.000 crores. Samme historie. Den næstældste ETF, SBI Nifty Next 50, har eksisteret siden marts 2015, og den nuværende AUM er omkring Rs 438 crores.
Derfor er AUM'erne små, og selv disse AUM'er er først kommet for nylig. Desværre har Nifty Next 50-indekset ikke gjort det godt i løbet af de sidste par år, og investoroplevelsen (for de fleste investorer) er usandsynlig god.
Da vi taler om indeksfonde, vil det være interessant at sammenligne resultaterne for Nifty Next 50 med Nifty 50-indekset (klokkeslætsindekset for de indiske aktiemarkeder).
Nifty 50 består af de 50 bedste virksomheder efter markedsværdi.
Nifty 100 består af de 100 bedste virksomheder efter markedsværdi.
Nifty Next 50 er Nifty 100-Nifty 50, dvs. virksomhederne fra 51 st til 100 th rangordnet efter markedsværdi.
Det er i øvrigt ikke lige det, jeg nævnte. Du kan se på indeksforfatningsmetoden på denne hjemmeside. Den beskrivelse, jeg brugte, giver dog en god idé.
Bemærk, at disse indekser er markedsværdivægtede indekser. Derfor får en større virksomhed en højere vægtning i indekset.
I erhvervsnyhedskanalerne og dagbladene finder du hyppige henvisninger til Nifty 50 og Sensex. Deres præstation er en indikator for stemningen på markedet. Nifty Next 50 er ikke så populær.
Lad os sammenligne ydelsen af Nifty 50 og Nifty Next 50 siden 2002.
Jeg vil blot præsentere diagrammerne og overlade konklusionen til dig.
Vi starter med punkt-til-punkt returnering. Vil sammenligne de samlede afkastindekser. Total Return Indices tager højde for geninvestering af udbytte (Prisindekser tager ikke hensyn til virkningen af udbytte).
Nifty Next 50 har gjort det meget bedre end Nifty 50. CAGR på 19,42% p.a. vs 15,42 % p.a. til Nifty 50.
Vi ved, at punkt-til-punkt afkast ikke er den bedste måde at sammenligne ydeevne på. Lad os derfor se på de rullende afkast. Jeg plotter diagrammerne for 1-årig, 3-årig, 5-årig og 7-årig rullende afkast.
Nifty Next 50 har gjort det bedre med hensyn til afkast. Vi kan dog også se fra ovenstående diagrammer, at Nifty 50 er mindre flygtig sammenlignet med Next 50.
Lad os se på den rullende risiko.
Mine statistikkoncepter er ikke op til mærket. Jeg håber, at mit dataforbrug og min konklusion er korrekt.
Jeg brugte også en blanding af Nifty 50 og Nifty Next 50 TRI og se, om det gav værdi. Jeg forventede ikke meget, da korrelationen mellem Nifty 50 og Nifty Next 50 vil være ret høj. Resultaterne i det følgende diagram vidner om mine tanker. Jeg overvejede et indpakningsprodukt, der hver investerede 50 % i Nifty 50 og Nifty Next 50 TRI og rebalancerede til 50:50 tildeling den 1. januar hvert år. Du får cirka gennemsnittet af de to. Jeg overvejede ikke volatiliteten for denne blanding.
For at være ærlig er skemaet ovenfor en smule misvisende. Jeg har brugt det aritmetiske gennemsnit til at beregne rullende afkast. Et par år med gode resultater (over 100 % afkast) har skævvridet afkastene i det mindste for den kortere horisont. Forvent ikke så høje afkast på et konsistent grundlag. Jeg synes, det geometriske gennemsnit burde have et bedre valg.
Skal du forlade Nifty 50 og investere i Nifty Next 50 i stedet? Eller skal jeg bruge en blanding af Nifty 50 og Next 50?
Jeg overlader dette til din vurdering.
Bemærk, at tidligere præstationer muligvis ikke gentager sig. Vi kan se, at Nifty Next 50 har gjort det meget bedre sammenlignet med Nifty 50. Der er dog ingen garanti for, at dette gentager sig.
Gå ikke bare efter returnering alene. Aktivallokering bør være grundlaget for din økonomiske planlægning. Jeg er helt sikker på, at vi kan forbedre selv denne præstation ved at tilføje lavere korrelationsaktiver (fast indkomst, guld, internationale aktier) til blandingen.
Du kan argumentere for, at det ikke er rigtigt at sammenligne Nifty 50 og Nifty Next 50 indekser. Selvom aktier i begge indekser kvalificerer sig som large cap-aktier i henhold til SEBI-klassificeringen, er den gennemsnitlige størrelse på en Nifty 50-aktie meget større end den gennemsnitlige størrelse på en Nifty Next 50-aktie. Fair nok. Jeg benægter det ikke, men det er stadig godt at sammenligne ydeevne.
De højere afkast af Nifty Next 50 er også kommet med højere volatilitet. Højere volatilitet kan kompromittere investeringsdisciplinen.
Tillad mulighed for fejl i beregninger for forskellige diagrammer.
Dette er ikke en anbefaling til at investere i Nifty Next 50 indeksfonde . Du skal forstå de involverede risici, før du foretager nogen investeringer. Hvis det er nødvendigt, søg professionel assistance fra en SEBI-registreret investeringsrådgiver.
I løbet af de sidste par måneder har vi testet forskellige investeringsstrategier eller -ideer og sammenlignet ydeevnen med Buy-and-Hold Nifty 50-porteføljen. I nogle af de tidligere indlæg har vi: