Som mange af os måske ved, har inflationen været stigende. Ifølge Bureau of Labor Statistics er den årlige inflation i september 2021 5,4 procent. I vores tidligere blogindlæg offentliggjort den 19. april 2021, identificerede vi 10 Nasdaq-100-aktier, som vi forventede at klare sig godt med stigende inflation, og 10 Nasdaq-100-aktier, der ikke ville klare sig godt i et sådant miljø. Brug af MacroRisk Analytics ® platform, ser vi på disse aktiers præstation og sammenligner dem med, hvordan Nasdaq-100-indekset som helhed har klaret sig indtil videre. Derudover identificerer vi yderligere to sæt af 10 Nasdaq-100-aktier, som vi forventer vil klare sig godt og ikke klare sig godt, hvis inflationen stiger. Finansielle rådgivere og investorer skal være opmærksomme på, hvordan inflation kan påvirke deres porteføljer og aktiver.
For at udføre sammenligningen oprettede jeg ved hjælp af MacroRisk Analytics-porteføljeværktøjet en ligevægtet portefølje på 10 aktier, som forventedes at reagere positivt til stigende inflation (blå linje i diagrammet nedenfor) og en ligevægtet portefølje på 10 aktier, der forventedes at reagere negativt (lyserød streg). Derefter sammenlignede jeg disse to porteføljer med præstationen af Nasdaq-100-indekset (grøn linje) ved hjælp af MacroRisk Analytics-resultatrapporten. Diagrammet nedenfor viser denne effektivitet fra 13. april til 13. oktober 2021, en periode på seks måneder. (Startdatoen er den 13. april 2021, fordi data fra denne dato oprindeligt blev brugt i det forrige blogindlæg til at identificere de to sæt med 10 aktier.)
Som det kan ses, klarede porteføljen af 10 aktier, som vi forventede at klare sig godt i et stigende inflationsmiljø (blå linje), faktisk bedre end Nasdaq-100-indekset (grøn linje) og porteføljen af 10 aktier, som vi forventede at gøre. værre i sådanne omgivelser (lyserød streg). Udviklingen af sidstnævnte portefølje (lyserød linje) og Nasdaq-100-indekset var noget ens over seks måneders periode.
Tabellen nedenfor viser afkast- og risikokarakteristika for de to porteføljer og indekset. "Top 10 inflation"-porteføljen havde også lavere risiko end indekset som repræsenteret ved standardafvigelsen og den lavere semiafvigelsesstatistikker, en god bedrift i betragtning af, at denne portefølje kun består af 10 aktier, mens indekset har 102 aktier.
Indtil videre har vi identificeret, hvordan de aktier, vi valgte for seks måneder siden, har klaret sig i dag. Dernæst bruger jeg screeningsværktøjet MacroRisk Analytics til at identificere nye sæt aktier, som vi forventer vil klare sig godt og dårligt, hvis inflationen stiger.
Tabellen nedenfor viser 10 aktier ud af Nasdaq-100-indekset, som vi forventer vil have den største positive reaktion på inflation som en andel af den samlede økonomiske risiko pr. 13. oktober 2021.
Den tredje kolonne repræsenterer andelen af den samlede økonomiske risiko, som inflationen repræsenterer for et aktiv. Jo højere tal, jo mere signifikant er den forventede effekt af inflationsændringer på et aktivs aktiekurs i forhold til de andre 17 økonomiske faktorer i MacroRisk Analytics-modellen.
Den fjerde kolonne repræsenterer den forventede procentvise ændring i en akties pris givet en stigning i inflationen med én standardafvigelse.
Tabellen nedenfor viser 10 aktier ud af Nasdaq-100-indekset, som vi forventer vil have det største negative reaktion på inflation som en andel af den samlede økonomiske risiko pr. 13. oktober 2021.
Sammenfattende analyserede dette indlæg resultaterne af to sæt aktier, identificeret i vores tidligere blogindlæg, som vi forventede ville klare sig godt og ikke så godt i et stigende inflationsmiljø. Vi identificerede derefter nye sæt af aktier ved hjælp af de seneste tilgængelige data. Inflation er kun en del af den samlede økonomiske risiko, og andre økonomiske risici kan have stor indflydelse på udviklingen af individuelle aktier og porteføljer. MacroRisk Analytics leverer de proprietære og patenterede værktøjer til at hjælpe dig med at måle disse økonomiske risici.
Dette indlæg er muligt takket være MacroRisk Analytics®. Denne platform giver investeringsanalyse for 30.000+ individuelle navne samt investorporteføljer. MacroRisk Analytics®-modellen bruger 18 makroøkonomiske faktorer til at nedbryde økonomiens indflydelse på investeringsværdien. Ved at bruge denne patenterede forskning har vores team to gange vundet William F. Sharpe Indexing Achievement Award for ETF/Indexing Paper of the Year. Klik her for at få adgang til denne prisvindende investeringsanalyse i dag! Du kan finde vores andre blogindlæg ved at gå til www.macrorisk.com.