Dette indlæg giver 10 aktier ud af Nasdaq-100-indekset, som investorer kan forvente at få gavn af en stigning i inflationen, og 10 aktier, der forventes at blive negativt påvirket af en stigning i inflationen. Finansielle rådgivere og investorer skal være opmærksomme på, hvordan inflationen sandsynligvis vil påvirke deres beholdninger og porteføljer. Vi udførte analysen ved hjælp af MacroRisk Analytics ® platform fra den 13. april 2021.
Eta®-profilen fra MacroRisk Analytics viser et aktivs historiske eksponering mod 18 økonomiske faktorer i MacroRisk Analytics-modellen. CPI, eller inflation, er en af disse faktorer. Hvis et aktiv har en positiv eksponering for inflation, kan vi forvente, at det vil drage fordel af en stigning i inflationen.
MacroRisk Analytics-platformen gør det nemt at identificere aktier, der har positiv eller negativ eksponering for inflation eller enhver anden faktor i modellen. Mondelez International (ticker:MDLZ) er en sådan virksomhed. Ifølge dens Eta-profil vist nedenfor pr. 13. april 2021, har den en stor positiv eksponering til CPI som en andel af dens samlede økonomiske risiko (dvs. andre økonomiske eksponeringer i grafen nedenfor). MacroRisk Analytics-modellen forudsiger, at virksomhedens aktiekurs kan stige med ca. 27 % med en stigning i inflationen med én standardafvigelse, hvilket holder andre faktorer konstante.
Vi brugte MacroRisk Analytics-screeningsværktøjet til at identificere 10 aktier ud af Nasdaq-100-indekset, som man kan forvente at have den største positive eksponering for inflation som en andel af den samlede økonomiske risiko. Her er resultaterne ved hjælp af data fra den 13. april 2021.
Den tredje kolonne repræsenterer andelen af den samlede økonomiske risiko, som inflationen repræsenterer for et aktiv. Jo højere tallet er, jo mere signifikant er den forventede effekt af inflationsændringer på et aktivs aktiekurs i forhold til de andre 17 økonomiske faktorer i MacroRisk Analytics-modellen.
Den fjerde kolonne repræsenterer den forventede procentvise ændring i en akties pris givet en stigning i inflationen med én standardafvigelse.
Investorer kan forvente, at Mondelez International (ticker:MDLZ) har den største positive inflationseksponering som en procentdel af den samlede økonomiske risiko (19,1 %). Hvis inflationen øger en standardafvigelse, forventes aktiekursen at stige med omkring 27%, hvilket holder andre faktorer konstante. Virksomheden opererer i konditorindustrien og er en af verdens største snackvirksomheder med kendte mærker som Chips Ahoy!, Ritz, Oreo og andre.
I løbet af de sidste 10 år har Mondelez International haft en positiv eksponering for inflation, som vist på varmekortet vist nedenfor. Rød repræsenterer positiv og blå repræsenterer negativ eksponering for en økonomisk faktor.
Intuitivt giver dette forudsagte positive svar på inflationen mening i betragtning af, at råvareomkostninger er en lille procentdel af de samlede driftsomkostninger, deres virksomheder ikke er særligt arbejdskrævende, men alligevel nyder de på deres markeder prissætningskraft, der giver dem mulighed for at hæve deres produktpriser som reaktion på en stigning i inflationen.
Tabellen nedenfor viser 10 aktier ud af Nasdaq-100-indekset, der forventes at have den største negative reaktion på inflation som en andel af den samlede økonomiske risiko pr. 13. april 2021.
Micron Technology (ticker:MU) har en inflationsrisiko, der repræsenterer 15,8 % af dens samlede økonomiske risiko. Hvis inflationen stiger med én standardafvigelse, forventes aktiekursen at falde med cirka 38%, hvilket holder andre faktorer konstante. Virksomheden opererer i halvlederindustrien og leverer hukommelses- og lagermikrochips.
I løbet af de sidste ti år har Micron Technologys reaktion på inflationen varieret. Fra maj 2011 til cirka februar 2018 havde den en skadelig eksponering for inflation (blå markeringer for CPI-faktoren) efterfulgt af en positiv eksponering (røde markeringer) indtil omkring maj 2020 og er for nylig vendt tilbage til at have en negativ eksponering for inflation.
Intuitivt giver dette mening i betragtning af, at alle undtagen Kraft Heinz er teknologivirksomheder, hvor salgsprisen på deres produkter normalt er fastsat af langsigtede kontrakter, hvilket giver en lille kortsigtet prissætningskraft, når inflationen stiger.
Dette indlæg præsenterede aktier ud af Nasdaq-100-indekset, der har den største positive og negative eksponering for inflationsrisiko. I betragtning af den seneste ekspansive finans- og pengepolitik er en stigning i inflationen en mulighed. Det er således vigtigt at identificere aktiver, som man kan forvente at få gavn af eller blive negativt påvirket af en inflationsstigning. Denne identifikation giver en mulighed for at tilpasse sin portefølje på passende vis.
Dette indlæg er muligt takket være MacroRisk Analytics®. Denne platform giver investeringsanalyse for 30.000+ individuelle navne samt investorporteføljer. MacroRisk Analytics®-modellen bruger 18 makroøkonomiske faktorer til at nedbryde økonomiens indflydelse på investeringsværdien. Ved at bruge denne patenterede forskning har vores team to gange vundet William F. Sharpe Indexing Achievement Award for ETF/Indexing Paper of the Year. Klik her for at få adgang til denne prisvindende investeringsanalyse i dag! Du kan finde vores andre blogindlæg af klik her .
Redigeret af Bob Hanisee og Rania Sullivan.