Den seneste økonomiske nedlukning har fået den amerikanske arbejdsløshed til at stige i vejret, hvilket gør den til den vigtigste økonomiske faktor siden juni 2020 ifølge 18-faktor MacroRisk Analytics®-modellen. Finansielle rådgivere skal være særligt opmærksomme på arbejdsløshedsraten og forstå, hvilke aktier der forventes at drage fordel af et fald eller en stigning i arbejdsløshedsprocenten og potentielt justere deres kunders porteføljer i overensstemmelse hermed.

Brug af MacroRisk Analytics®-platformen , vil dette indlæg præsentere 10 NASDAQ-100-indeksaktier, der forventes at nyde godt af et fald i arbejdsløshedsraten, og 10 NASDAQ-100-indeksaktier, der forventes at gavne, hvis arbejdsløsheden stiger.

Grafen nedenfor viser arbejdsløsheden fra 1989 til 14. juli 2020, og den Covid-relaterede stigning i arbejdsløsheden er meget større end den under markedskrakket i 2008-09. De grønne bånd omkring arbejdsløsheden viser det forventede arbejdsløshedsinterval givet dens seneste bevægelse på det tidspunkt.

Zoomer vi ind på ledighedsprocenten fra år til dato, kan vi se, hvor meget over arbejdsløshedsprocenten er sammenlignet med den øvre grænse for de grønne bånd, som svarer til det forventede interval for arbejdsløsheden baseret på dens seneste historie (de grønne bånd). svarer til to standardafvigelser omkring det glidende gennemsnit).

Ser man på MacroRisks øjebliksbillede nedenfor af, hvor de økonomiske faktorer står i forhold til deres seneste historie pr. 7/14/2020, viser det tydeligt, at arbejdsløshedsraten udviser den største volatilitet i forhold til dets glidende gennemsnit. Grafen nedenfor viser, hvor mange standardafvigelser væk en faktor er fra sit glidende gennemsnit. Røde faktorer, såsom arbejdsløshedsprocenten, er uden for de to standardafvigelser, der er angivet med de stiplede linjer.

Med arbejdsløshedsfaktoren i tankerne, præsenterer vi ved hjælp af MacroRisk Analytics®-platformen en liste over NASDAQ-100-indeksaktier, der forventes at drage fordel af et fald i arbejdsløshedsraten og omvendt. Disse aktier forventes at have den største del af deres økonomiske risiko svarende til arbejdsløshed, og hvor aktiernes følsomhed over for arbejdsløshed er negativ som angivet med negative fortegn i nedenstående tabel (dvs. forventes at nyde godt af et fald i arbejdsløshedsprocenten).

Navn Symbol Arbejdsløshed som en andel af økonomisk risiko pr. 14/7/2020 Amgen IncAMGN-5,1%Gilead Sciences IncGILD-4,5%Walgreens Boots Alliance IncWBA-4,4%Vertex Pharmaceuticals IncVRTX-3,3%Intuitive Surgical IncISRG-3,2%Regeneron Pharmaceuticals IncREGN-3,1%Biogen Corp. 2,5% PACCAR IncPCAR-2,2%

Nedenfor er en liste over 10 NASDAQ-100-indeksaktier, der forventes at drage fordel af en stigning i arbejdsløshedsraten (dvs. disse aktier forventes at have den højeste positive følsomhed over for arbejdsløshedsprocenten som en procentdel af deres økonomiske risiko).

Navn Symbol Arbejdsløshed som en andel af økonomisk risiko pr. 14/7/2020 Facebook IncFB8.4%eBay IncEBAY5.1%CoStar Group IncCSGP4.9%Copart IncCPRT4.7%Cintas CorpCTAS4.4%Liberty Global plcLBTYK4.3%NXP Semiconductors NVNXPI4.1%Adobe Systems IncADBE4.0%Liberty Global plc 3cl ,9 %PayPal Holdings Inc.PYPL3,5 %

I takt med at økonomien åbner op, forventes flere og flere mennesker at vende tilbage til arbejde, hvilket ville drive arbejdsløsheden ned. Der er dog en risiko for en anden bølge af COVID-19-infektioner, som kan få arbejdsløsheden til at stige, hvis lignende nedlukningsforanstaltninger implementeres.

Du kan finde de økonomiske eksponeringer (såsom arbejdsløsheden diskuteret i dette indlæg) for tusindvis af aktier, investeringsforeninger, ETF'er og andre aktiver ved hjælp af The Economy Matters®-rapporter leveret af MacroRisk Analytics ®.

Nogle af MacroRisk Analytics®-analysen er blevet brugt af Rational Equity Armor Fund (ticker:HDCTX) med start i december 2019. For mere information om fonden, klik her .

Hr. Rolland Harris hjalp med forberedelsen af ​​dette indlæg.