For et par år siden ringede mine venner mig op. Ligesom gode venner gør, fortalte de mig, at jeg var nomineret til at være på deres basketballhold - som de havde tilmeldt sig i det lokale forsamlingshus. Det er ikke, at jeg er den værste, der nogensinde har spillet, men jeg var chokeret over at blive inkluderet... selv i en rec-liga. Jeg var enig, velvidende at vores succes ikke var afhængig af mine evner. Jeg havde tillid til mine venner, som spillede langt mere på det tidspunkt end mig selv. Jeg kan ærligt sige, at indtil det første spil har jeg aldrig sige op på et hold, som jeg var en del af; uanset hvor slemt det blev, var jeg loyal til det sidste. Men den første aften, vi spillede, fandt jeg min grænse – resultatet af overmodseffekten .

Hvis jeg kan male et billede for dig:Jeg gik ind i gymnastiksalen iført min American Flag Converse All-Stars, og det første jeg så var voksne mænd, der hoppede fra frikastlinjen og dunkede bolden med uhæmmet raseri, som om bolden havde personligt fornærmet dem. Det første spil tabte vi ved buzzeren:25 – 92. Nå, jeg kan ikke huske den faktiske score, men jeg ved, at det andet hold var deleligt med vores flere gange.

Jeg gik ind partisk med overmod på grund af mit kendskab til mine holdkammerater og deres atletiske evner, i hvert fald inden for vores kreds. Sandt nok bestod vores hold af naturligt atletiske mennesker sammen med nogle, der spillede på college-niveau. Men set i bakspejlet oversættes sporten fodbold, golf og tennis ikke til noget, der er større end færdighederne hos dem, der har spillet basketball på et højere niveau.

Hvad er overmodseffekten?

Dette sker også inden for vores investeringsporteføljer. Vi kan have det, der kaldes en adfærdsmæssig bias of overconfidence , som også er kendt som "overmodseffekten." Det er her, vi føler, at den information eller evne, vi besidder, har værdi ud over målene, og det er et veletableret fænomen. Et eksempel på dette ville være, hvordan nogen kan have det med aktien i den virksomhed, de arbejder for. Fordi denne person har hånden på pulsen af ​​det indre arbejde, føler de, at de kan have mere synlighed, end de faktisk gør. Denne holdning fører ofte til en falsk tryghed, og efterfølgende at blive overvægtig i den position. Det samme kan ske, når man føler nostalgi efter en investeringsposition, der var begavet, måske af forældre eller bedsteforældre. Dette kunne opfattes som en "det fungerede for dem, og så det vil være det samme for os"-type mentalitet.

Hvor overdreven investering kommer fra

Overtillid til investeringer kan komme fra mange forskellige kilder, såsom butikker, vi handler i, varer, vores børn er i, eller endda brancher, som vores arbejde fører os til. Et eksempel kan være den tanke, som mange af os har haft på et tidspunkt. Har du nogensinde sagt til dig selv "Jeg bruger dette produkt så meget, at jeg burde købe lager i det"? Dette betyder ikke, at vi ikke vil opdage en skjult perle, eller at vi ikke skal være på udkig efter nye investeringsmuligheder. Men investerings- og pensionsordninger bør være præcis det:planer. Hvad er formålet med investeringen, og hvordan komplimenterer den din overordnede portefølje – sammenlignet med hvordan du "føler" om den?

Den anden side af overmodseffekten:pessimisme

Overmod kan også egne sig til pessimisten. Det gælder især i tider som i dag under coronavirus-epidemien og dens økonomiske konsekvenser. Markedet har trukket sig tilbage og er svært at vurdere; de, der er pessimistiske, bliver ofte endnu mere forankret i deres tro. Dette kan yderligere bekræftes af en velskrevet artikel, måske i ens foretrukne økonomiske tidsskrift, der også mener, at "det værste er endnu ikke kommet." Det er ikke for at sige, at der ikke vil ske flere fald på markedet, men hvad er sandsynligheden for, at du vil være i stand til at time dem korrekt? Det er meget rimeligt at tro, at en langvarig pessimisme på markedet, kombineret med passivitet, kan føre til, at man går forbi år med fremgang.

Sådan bekæmper du overmodseffekten, når du investerer

Løsningen på overmod er at lave en plan, der er baseret på en risikoramme, der er acceptabel - og følelsesmæssigt håndterbar. Vær opmærksom på dine vægte på forskellige markeder og områder, og lad diversificering være din ven. Ordsproget om Warren Buffet gælder stadig:“ Hvis du ikke er villig til at eje en aktie i 10 år, så tænk ikke engang på at eje den i 10 minutter." Byg din portefølje på, hvad der er værdifuldt og målrettet.

Til dem, der er mere følsomme over for risiko (eller selverklærede pessimister!), find ud af, hvad du er villig til at risikere, og hvad du gerne vil opbevare som "tørt pulver." Hav datoer og markedsværdier, som du er forpligtet til at investere på (dvs. hvis markedet falder X, eller hvis markedet opretholder X-niveau). At sætte penge på overarbejde - enten gennem bidrag eller gennemsnit af dollaromkostninger - er en konservativ tilgang til køber ind på markedet uden at bringe følelser ind.

Husk, at hvis du har brug for hjælp eller har spørgsmål, er jeg her for at hjælpe.

Indholdet i dette materiale er kun til generel information og er ikke beregnet til at give specifikke råd eller anbefalinger til nogen enkeltperson. Ingen strategi sikrer succes eller beskytter mod tab. Investering indebærer risiko, herunder tab af hovedstol. Der er ingen garanti for, at en diversificeret portefølje vil forbedre det samlede afkast eller overgå en ikke-diversificeret portefølje. Diversificering beskytter ikke mod markedsrisiko.

maj 2020