Startup-enhjørninger og milliard-dollar-fonde fanger overskrifter i disse dage, men de fleste investorer hører først om disse muligheder sent i investeringscyklussen, når væksten aftager. I stigende grad realiseres virksomhedsværdi på de private markeder i forhold til efter børsintroduktioner. Og nyere præstationsdata viser, at tidlig investering kan fange mere alfa end investering i større virksomheder og fonde på senere stadium.
Pattanaphong Khuankaew | EyeEm | Getty Images Men langt de fleste investorer kommer først ind i disse virksomheder, når en større bank inkluderer en "startup" på flere milliarder dollars i et sent stadium som Uber eller WeWork i en investeringsforening. Selv hvis de hører om en virksomhed tidligt, hvordan kan nye investorer konkurrere i det skummende finansieringsmiljø, som er Silicon Valley, med tusindvis af engle og venturekapitalister?
Virkeligheden er, at der er rigelige muligheder for at investere i startups uden for Silicon Valley og ud over enhjørningsjagtens ekkokammer for milliarder dollars. Med fremkomsten af den tredje bølge af internettet er der en spredning af kyndige iværksættere, der lancerer virksomheder over hele landet. En mangfoldig række af byer opbygger ry for specialiseret innovation:St. Louis for agtech, Austin for kunstig intelligens, Detroit for mobilitet, D.C. for cybersikkerhed, Nashville for HealthTech og mange andre. Meget af denne bølge er drevet af det faktum, at 479 af Fortune 500-virksomhederne har hovedkvarter uden for Bay Area. Disse virksomheder udskiller iværksættertalent med dyb brancheekspertise sammen med økosystemer af partnere og kunder for at øge tidlig succes.
Følgelig er der øget efterspørgsel efter nye investorer til at sætte skub i startkapitalbehov, og ventureindustrien diversificerer for at imødekomme disse behov. Mens giganter som $100B Softbank Vision Fund opsuger en masse medieblæk, er medianstørrelsen af en amerikansk venturekapitalfond kun $68M. Der er tusindvis af disse små fonde, der investerer i mere end 50 markeder over hele landet.
Så hvordan kan en ny på markedet finde disse opstartsinvesteringsmuligheder?
Læs mere om det - følg branche- eller lokationsspecifikke medier. Tænk over, hvad der fanger din interesse og inspirerer dig. Hvilke brancher synes du er fascinerende? I hvilke sektorer har du bygget din karriere og er positioneret til at tilføje værdi til en virksomhed i vækst? Hvilke fællesskaber holder du af? Så find medier og journalister, der dækker de beats. Hvis landbrug interesserer dig, John Deere's The Furrow giver indsigt i banebrydende innovation. Hvis virtual reality er din intrige, kan ressourcer som VR Scout passe regningen. Mange lokale medier skriver om virksomheder i den tidlige fase, længe før de fanger national opmærksomhed.
Deltag i en startup-investeringsworkshop. Ikke alle engle investerer i grupper; faktisk rapporterer ACA, at der er omkring 300.000 "aktive engle" i USA, men kun omkring 15.000 er medlemmer af englegrupper. Dette tyder på, at langt de fleste engle går alene eller investerer gennem syndikater. En måde at starte denne rejse på er at deltage i en opstartsinvesteringsworkshop. Nogle englegrupper tilbyder uddannelsesprogrammer - selvom der normalt er en forventning om, at du bliver medlem af den gruppe. Andre workshops er mere agnostiske, såsom dem, der drives af Angel Resource Institute og Startup Angels.
Gå til lokale opstartsbegivenheder – nyd acceleratoraftaleflowet. Gust rapporterede 178 acceleratorprogrammer i USA og Canada og 579 over hele verden i 2016. Dette tal er sandsynligvis højere i dag, da flere industri- og virksomhedsspecifikke programmer er blevet til. Multi-by/multi-sektor acceleratorer som Techstars, Gener8tor og StartupBootcamp har givet næring til noget af denne udvidelse. Der er en række forskellige måder at tilslutte acceleratorer for at finde potentielle tilbud. Det enkleste er at deltage i en demodag og mødes med de virksomheder, der interesserer dig mest. Hvis du har særlige færdigheder af værdi for startups, kan du også se efter at blive mentor for en accelerator. Mens du kræver, at du investerer din tid, får du et kig på, hvordan forskellige grundlæggere tænker og arbejder.
Deltag i en englegruppe. Angel Capital Association (ACA) lister mere end 400 englegrupper i sin database. Disse grupper er placeret på tværs af USA og udnytter normalt geografisk eller alumni-netværksspecifik aftalestrøm. Uanset om det er Frontier Angels of Montana, Miami Angels of South Florida, Wolverine Angels for University of Michigan alumner eller de hundredvis af andre muligheder, er der rigeligt at vælge imellem. Mange grupper fokuserer på regelmæssige personlige møder og tæt samarbejde med dyrlægeaftaler, samle kapital og støtte virksomheder efter investering. Nogle grupper har strukturerede "engelfonde", der giver investorer mulighed for at opbygge en mangfoldig portefølje af startups med mindre tidsforpligtelse. Vær opmærksom på, at ikke alle englegrupper er skabt lige; de varierer meget med hensyn til kultur, kontrolstørrelse, hvordan de behandler grundlæggere, og hvordan de griber due diligence an.
Udforsk kurerede aftaler via online investeringsplatforme for opstart. Hvis du hælder til digital interaktion, kan du overveje at investere gennem en online investeringsplatform for opstart. De kan angive startups på tværs af en række geografiske områder og har ofte sektorspecialiseringer – dvs. CircleUp (forbrugsvarer), AgFunder (agtech) eller Ourcrowd (stor vægt på israelske aftaler). Platformmedlemskab er normalt gratis og kan tilbyde investeringsmuligheder ved lavere checkstørrelser.
Invester i en venturekapitalfond. At investere som Limited Partner (LP) i en venturekapitalfond (VC) kan være en tidseffektiv måde at bruge penge på til startups. Mens nogle VC-fonde er ret store og har betydelige minimumsinvesteringskrav, er størstedelen af fondene i USA (mindst 70 procent) mindre, under $100 mio. minimumsinvestering på 250.000 USD i en fond, kaldet over typiske 5 år, svarer til 50.000 USD om året). Venturefonde er placeret på tværs af USA, hvor der dannes flere fonde i specifikke geografier og sektorer for at imødekomme kapitalbehovet hos forskellige segmenter af iværksættere. VC-fonde kan være svære at finde, når de samler ind, da du måske ikke ved, at en fond eksisterer eller har forbindelser til dens forvaltere. Different er en platform, hvor akkrediterede investorer kan finde, undersøge og investere i venturekapitalfonde.
Uanset om du søger at investere i startups inden for en specifik sektor, geografi, forretningsmodel eller type grundlægger, er der en bred vifte af ressourcer til at hjælpe dig med at se ud over Silicon Valley. Efterhånden som teknologien transformerer flere industrier og påvirker flere kulturer globalt, vil vi se et stigende antal talentfulde grundlæggere og fonde i hele USA og rundt om i verden. Husk på, at startup-investeringer ikke er for alle - det indebærer risici, såsom mangel på likviditet, lange investeringshorisonter og potentialet for at miste din kapital. Udstyr dig selv med viden, partnere og ressourcer til at hjælpe dig med at beslutte, om og hvor du passer ind.
