Med inflationsbekymringer på vej op, lad os se på de virkninger, det kan have på industrier; hvem vil klare sig bedre, hvem vil underperforme, og hvilke aktier skal vi se, hvis vi ser et inflationært 2022. Hvis du ikke allerede har tjekket det ud, kan du læse De bedste aktiver at eje for at afdække din portefølje mod inflation her.
De bedst præsterende aktier i inflationsmiljøer har vist sig at være energi, finanser, ædelmetaller, ejendomsinvesteringsfonde (REIT'er) og forbrugsvarer. Bortset fra ædelmetaller vil mange af disse industrier blive anset for at være de mest essentielle tjenester for forbrugerne, og de er ikke lagertunge sektorer.
På den dårlige ydeevne er kommunikation, it, udbydere af realkreditlån, og diskretionære forbrugervirksomheder. Virksomheder, der er arbejdskrævende eller uden for "must-haves"-området for forbrugere og virksomheder, kæmper normalt sammen med dem, der er bundet til høje prisindtjening-multipler (P/E), hvilket fører mig til vækstaktier.
Vækstaktier lider generelt i inflationsmiljøer af en række årsager. Med højere inflationsforventninger bliver de forventede tilbagediskonterede pengestrømme ofte skadet, hvilket som følge heraf trækker P/E-tal og værdiansættelser ned. Mange mindre vækstvirksomheder er også afhængige af adgang til kapital for at ekspandere, og kredit kan være sværere eller dyrere at opnå.
Dette betyder ikke, at alle vækstaktier vil blive ramt i et inflationært miljø, men det kan være en god idé at være mere konkret omkring aktievalg. Servicevirksomheder med lavere lønomkostninger, nok kontanter til at finansiere investeringer og adgang til revolverende kreditfaciliteter kan være ting, man skal være opmærksom på, og jo vigtigere dens service er, jo bedre.
Den revolverende kreditfacilitet er en vigtig ting at bemærke - det betyder, at låntageren kan få yderligere kredit eller tilbagebetale lån, hvis renterne svinger. Inflation kan bringe højere renter med sig, og virksomheder kan håndtere eksponering mere effektivt.
Teknik som helhed er måske ikke den bedste mulighed, men Google (NASDAQ:GOOG) har en af de mest robuste forretningsmodeller på markedet. Selvom annonceudgifterne kan falde på kort sigt i et inflationært miljø, vil brugerne stadig bruge dets platforme af nødvendighed til dets søge- og virksomhedssegmenter og til gratis underholdning fra dets YouTube-platform.
Virksomheden er også velkapitaliseret med 136 milliarder dollars i kontanter, likvider og omsættelige værdipapirer i det seneste kvartal.
Berkshire Hathaway (NYSE:BRK.B) ledes af den mest fremtrædende investorduo nogensinde, Warren Buffett og Charlie Munger. Med mere end et århundredes kombineret erfaring på markederne har parret navigeret i næsten enhver tænkelig makroøkonomisk trend, så en situation som denne burde være business as usual for dem.
Berkshire som et holdingselskab ejer en diversificeret portefølje af investeringer på tværs af brancher, men porteføljekoncentration er rettet mod bank- og forsikringsvirksomhed, og som nævnt klarer finanssektoren sig normalt ganske godt i dette miljø.
Berkshire har også en fæstning af en balance til navigere i enhver nedtur med en pengebunke på over 149 milliarder dollars, hvilket også giver mulighed for at købe aktier i virksomheder til nedsatte værdiansættelser, hvis muligheden byder sig.
Inflation er ikke nødvendigvis en dårlig ting, faktisk kan det være et tegn på en sund økonomi. Den reelle bekymring gælder generelt, når det går ud af hånden, til det punkt, hvor der er forskellige priser, der opkræves på ugebasis - tag Argentina som et eksempel, hvor inflationen er over 40 % - det betyder, at virksomheder, der opererer der, udgør en højere risiko .
Men når den først er dæmpet, er inflationen overkommelig, så der er ingen grund til at gå ud af kontrol, hvis du arbejder på en langsigtet investeringsafhandling.
For at finde andre værdige investeringer, tjek MyWallSts shortliste over markedsslående aktier. Klik her for at få gratis adgang.