2020 var et mærkeligt år for verdensøkonomien. Endnu mere overraskende har virkningen af det økonomiske nedfald på aktiemarkedet været.
Det var et år, hvor dyre aktier blev endnu dyrere. I betragtning af den høje arbejdsløshed og faldet i BNP forventede alle, at aktiemarkedet ville gå ned.
Alligevel kom markederne tilbage og er højere end niveauerne før pandemien. Professionelle og amatører var lige så overraskede over aktiemarkedets præstationer og listen over de bedst præsterende aktier sidste år.
Indholdsfortegnelse
Før vi dykker ned i de bedst præsterende aktier, lad os forstå, hvad der var så anderledes ved det sidste år. Selvom arbejdsløsheden er steget til de højeste niveauer siden den store depression, var de fleste funktionærjob upåvirket.
Evnen til at arbejde hjemmefra resulterede i, at mange arbejdspladser blev reddet. Brugen af teknologi til at løse den nuværende krise resulterede også i, at indtjeningen blev trukket frem adskillige år.
Federal Reserve, finansministeriet og kongressen arbejdede sammen for at levere stimuluspakker til forskellige berørte samfund. Selvom vi kan diskutere hastigheden og effektiviteten af disse foranstaltninger, viste dataene tydeligt, at langt de fleste amerikanere kunne bruge midlerne til at øge deres nettoværdi.
Den personlige opsparingsrate steg til et rekordhøjt niveau på 33 %. Ifølge data udgivet af N.Y. Fed faldt husholdningernes samlede gæld i 2. kvartal 2020, hvilket markerer det første fald siden 2014.
Nasdaq-listen over de bedst præsterende aktier indkapsler, hvordan alting ændrede sig i vores liv i løbet af 2020.
Zoom blev en del af vores daglige ordforråd, da alle begyndte at arbejde hjemmefra, og alle arrangementer blev gennemført virtuelt. Lukning af fitnesscentre resulterede i, at folk trænede hjemme ved at bruge Peloton.
Moderna ved at bruge deres mRNA-teknologi tog kun seks uger at udtænke og fremstille de første partier af sin vaccine.
Enhver liste over de bedste aktier i 2020 ville være ufuldstændig uden Tesla. Aktien havde en voldsom stigning i 2020, hvilket fangede alles fantasi. Aktiekursstigningen drev Elon Musk som verdens rigeste person og overhalede Jeff Bezos og Bill Gates.
Bedst præsterende aktier i Nasdaq i 2020
Når vi ser på de bedst præsterende aktier i S&P 500, har vi igen Tesla øverst på listen. Inkluderingen af Tesla i S&P 500 var ikke uden kontroverser. Langt var Tesla det største firma målt i markedsværdi nogensinde, der sluttede sig til S&P 500.
Teslas optagelse i S&P 500 tvang alle de indeksfonde, der sporer S&P, til at købe titusindvis af milliarder af dollars af Tesla-aktier i et forsøg på at spore indekset så tæt som muligt. Som et resultat steg aktien højere i pris til en selvopfyldende profeti.
Teslas indflydelse på indeksinkludering var en reel outlier. Normalt tilføjes aktier til en meget lavere markedsværdi, og det vil ikke påvirke indekset i en sådan grad.
I henhold til S&P 500-udvalgets regler skal en virksomhed rapportere et akkumuleret overskud over fire på hinanden følgende kvartaler. Tesla blev først profitabel for nylig. Aktiekursen var dog steget meget højere, allerede før den begyndte at tjene penge.
Ifølge SSRN-papiret "Også aktier bedre end skatkammerbeviser?" Forfattet af Bessembinder, skabte ExxonMobil (Ticker:XOM) et svimlende beløb på $1 trillion i rigdom mellem 1926 og 2016.
Det har været en af de bedste livslange rigdomsopsamlingsmaskiner.
Uden tvivl har Exxons pålidelige udbytte udbetalt til aktionærerne siden 1882 bidraget til dets bemærkelsesværdige præstation. ExxonMobil har været en del af Dow siden 1928 og har med rette fortjent sin plads med rigdomsskabelsen gennem generationer.
Det kan være fristende at se på listen over de bedst præsterende aktier for at ekstrapolere, at deres resultater ville fortsætte.
Tidligere resultater er dog ikke vejledende for fremtidige resultater. Det er svært at vælge individuelle aktier, selvom de har været de mest succesrige aktier i fortiden.
Ironisk nok blev ExxonMobil fjernet i år og erstattet af Salesforce (Ticker:CRM). WTI-futureskontrakten, der blev negativ, hjalp heller ikke ExxonMobils sag.
Hvis ExxonMobils skæbne ikke overbeviste dig om, at aktiepluk ikke er en god idé, så lad os dykke længere ned i Bessembinders forskning.
Han fandt ud af, at de fleste almindelige aktier, der har optrådt i Center for Research in Security Prices (CRSP)-databasen siden 1926, har et livsvarigt køb-og-hold-afkast på mindre end en måneds statsobligationer.
Ja, du læste rigtigt. At holde størstedelen af individuelle aktier ville være et tabende forslag, og du ville være i en meget bedre position ved blot at lægge pengene i sikre og sikre statskasser.
Hvis du spekulerer på, hvordan du kan forene denne underperformance med de data, der viser, at aktier overgår statsobligationer, ligger svaret i en lille delmængde af aktier.
Når det opgøres i form af livsvarig velstandsskabelse i dollar, forklarer de bedst præsterende 4 % af børsnoterede virksomheder hele det amerikanske aktiemarkeds nettogevinst siden 1926.
Enkelt sagt er det kun en lille delmængde af børsnoterede aktier, der er ansvarlig for det meste af velstandsskabelsen på det samlede aktiemarked. Det er de rigtige A+-spillere. De andre bestande var sande efternøler.
Udbyttet af denne lille elitegruppe af aktier er sådan, at det kompenserer for de fleste andre aktiers underperformance.
"Resultaterne forstærker vigtigheden af diversificering, og billige indeksfonde er en glimrende måde at diversificere bredt." Hendrik Bessembinder, Arizona State Universitys W. P. Carey School of Business
Bessembinders undersøgelse er et glimrende eksempel på, hvorfor indeksfonde er et bedre valg for alle. Det er sjovt at se på de bedst ydende aktier og drømme om at vælge den næste Tesla eller Amazon. Det er dog svært at udvælge vinderne på forhånd.
Et bedre alternativ til at lede efter nålen i høstakken er at købe hele høstakken. Ingen ville have forventet, at virksomheden ville overleve eller endda nå de nuværende værdiansættelsesniveauer, når vi ser tilbage på Tesla.
Jeg har en lille tildeling af sjov portefølje, der bruges til moonshot-investeringer til at vælge individuelle aktier. Men min opgave til mine moonshots er sådan, at selvom den går til nul, ville jeg have det fint.
Definer din risikotolerance, og hold dig til din investeringsplan uden at blive påvirket af de bedst ydende aktier, fordi den bedste aktie sidste år kunne falde i værdi i morgen.
Det meste af min nettoformue er koncentreret i diversificerede indeksfonde med lave omkostninger. I stedet for at prøve at time markedet og afgøre, om det er et glimrende tidspunkt at købe eller sælge aktier, investerer jeg bare automatisk.
Min aktivallokering er defineret, og min investeringsplatform investerer med jævne mellemrum mine midler og automatisk genbalancering efter behov gratis.
Jeg forstår, hvorfor det kan gøre dig nervøs at kigge på aktieindeksene på et rekordhøjt niveau. At sidde i kontanter er dog ikke en vindende strategi. Som 2020 har vist, kan du analysere alle de økonomiske indikatorer og konkludere, at vi burde være i en recession. Alligevel kunne aktier marchere højere og højere.
Hvis volatiliteten på aktiemarkederne gør dig nervøs, er den bedste fremgangsmåde at undersøge din aktivallokering. Definer din aktivallokering mellem aktie og fast indkomst.
Kør tallene ved hjælp af de bedste pensionsberegnere for at finde ud af, hvornår du skal gå på pension, og hvor meget du har brug for.
Hvis du ønsker at reducere dine aktieinvesteringer på grund af volatilitet, og obligationsporteføljen ikke giver afkast, skal du undersøge værdipapirer med sikkerhed i aktiver, der giver højere afkast, som f.eks. investering i landbrugsjord. Selvom du ikke får sikkerheden for amerikanske statsobligationer, får du højere afkast.
Det er svært at analysere listen over de bedst ydende aktier for at afgøre, om de ville fortsætte deres outperformance. Selvom momentum og tendenser varer ved i et stykke tid, lykkes det ikke altid at bruge disse faktorer til at basere din investering.
Vi har set, hvordan en af de højeste velstandsskabende aktier i historien, såsom ExxonMobil, også for nylig faldt i unåde.
Den forsigtige fremgangsmåde er at allokere hovedparten af din portefølje til kedelige lavprisindeksfonde, der sporer markedet. Hav en lille, sjov portefølje, hvis du vil vælge individuelle navne, men vær forberedt på at miste al værdi.
Og hvis volatiliteten ved at investere i aktiemarkeder gør dig nervøs, så invester en del af din portefølje i hårde, håndgribelige værdipapirer med aktiver.