Det er vigtigt for udbytteinvestoren at forstå to nøgledatoer, når de investerer i udbytte.
Her er et eksempel.
Billedet nedenfor viser udbytteudbetalingen for ARA Logistics Trust for Q42021:
Hvis du var gået dybere ned i at læse om udbytteposterne, ville udbyttet have været 1,271 cent pr. Så hvis du ejer 1.000 aktier, vil du modtage 12,71 USD på din bankkonto, som vil blive krediteret efter kl. 16.30 til din bankkonto på betalingsdatoen.
Den vigtigste dato er eks-datoen.
Hvis du ejer aktien før ’ex-date’, vil du være berettiget til udbyttet. Brug ovenstående eksempel, antag, at du køber 1.000 aktier den 1. november 2021. Du vil være berettiget til $12,71, der skal betales den 26. november 2021. Hvis du køber en dag for sent den 2. november 2021, får du intet den 26. november 2021.
Et spørgsmål handlende stiller sig selv er, om det kan betale sig at handle, før du får ret til udbytte.
For at gøre dette kan du udføre en af følgende handler:
I 1961 teoretiserede Modigliani og Miller, at faldet i aktieværdien skulle være nøjagtigt lig med udbyttet.
Men i praksis er dette ikke muligt, fordi udbyttet uddeles med flere decimaler, end aktiekurserne kan justere som reaktion på dem. ARA Logistics Trusts handles i pålydende værdier på 0,5 cent, men dets udbytte var 1,271 cent. Det er mere sandsynligt, at det falder 1 cent eller 1,5 cent på ex-date.
I 1955 fandt forskere, der arbejdede på London Stock Exchange, ud, at aktier generelt falder mindre end udbytte. Faldet er omkring 90 % af udbyttet, hvilket giver en vis troværdighed til Ex-Dividend Day Anomaly, hvilket betyder, at det kan være rentabelt at købe en aktie en dag før ex-date og sælge den på ex-date.
Hvis du graver yderligere i de akademiske studier, er der mange faktorer, der bestemmer omfanget af faldet på ex-date. Et papir fra 2017 fra en handelsskole i Portugal foreslog, at aktier med højere volatilitet har en mere signifikant reduktion på ex-dato for aktier i London. Også akademikere fandt ud af, at tæt holdte aktier lider under et lavere fald på ex-date.
For ARA Logistics trust blev aktien lukket til $0,90 den 1. november 2021. Den 2. november 2021 lukkede den på $0,89. Din fortjeneste ved at købe 100.000 aktier den 1. november og sælge dem næste dag ville være 271 USD efter indsamling af udbytte den 26. november 2021, som mæglergebyrer nemt ville udslette.
Da mæglergebyrer eliminerer overskuddet fra denne anomali, er en detaljeret backtest og undersøgelse af ERM-porteføljen i øjeblikket uberettiget. Derfor læsere rådes til ikke at handle baseret på ex-date og bør i stedet behandle udbytteaktier som noget at holde og nyde på længere sigt.
I stedet for at jagte ex-dates, kan du forbedre din præstation ved at vælge bedre udbytteaktier. Jeg deler hvordan på mit kommende live webinar.