Redaktørens noter:Som handlende sagde Van Tharp engang:"Du handler ikke med markederne. Du handler med din tro på markederne ." Når det kommer til aktiemarkederne, er der en million og én måder at tjene penge på det.
De fleste, hvis ikke alle, har en valgt strategi, som vi holder os til. Uanset om vi jagter passiv indkomst, massive kapitalgevinster via køb af undervurderede/vækstaktier eller endda deltager i handel eller kryptovaluta, har vi alle en bias og en overbevisning.
En del af det betyder, at for at gøre det muligt for vores læsere at nå dette mål, er vi til tider nødt til at præsentere indhold, der er anderledes og tilpasset troen hos en del af vores læsere - der er trods alt mere end én måde at få succes i aktien på. marked.
Dagens artikel er et sådant eksempel. At fokusere på makrospil og begivenhedsdrevne muligheder er på ingen måde en nem opgave – men det kan være enormt givende.
Læsere bør være opmærksomme på, at du har brug for de rigtige færdigheder for at komme til den rigtige konklusion, og at du alligevel ikke altid kommer foran. Alligevel håber vi, at indholdet er lærerigt for dig.
God fornøjelse.
Vi har fulgt nøje udviklingen med hensyn til angrebene på Saudi Aramco Abqaiq og Khurais olieproduktions- og forarbejdningsanlæg. Dette er en meget interessant udvikling, da indvirkningen på olieprisen er bemærkelsesværdig med den stigende geopolitiske risiko, som vores makrohandelsportefølje er udsat for.
Vi har indledt en lang Brent-råoliekontrakt 19. december til $63/tønde den 18. september.
Vi vil gerne dele med læserne vores tanker om oliemarkedet fremadrettet på grund af mulig eskalering til spændingerne mellem Saudi og Iran, og hvorfor vi tror, at saudiarabiske produktionsanlæg ikke vil genoptage fuld produktion i denne uge, som de har sikret markedet om. Understøtter forskning som nedenfor.
Saudi Aramco rapporterede et droneangreb om morgenen den 14. september 2019.
Saudi-arabiske embedsmænd udtalte, at angrebene tvang nedlukningen af faciliteterne, hvilket reducerede landets olieproduktion fra 9,8 til omkring 4,1 millioner tønder olie om dagen, og mistede 5,7 millioner tønder olie om dagen eller omkring 5 % af den globale produktion.
Dette var blot et par dage før et forud planlagt Aramco Initial Public Offering, hvilket gør det klart, hvem angriberen er, der ønsker, at Saudi-Arabien skal være i en økonomisk svag position.
USA's udenrigsminister, Mike Pompeo, var på tråden inden for 12 timer efter angrebet og pegede fingre mod Iran - ikke ligefrem et godt billede for ham, da undersøgelserne endnu ikke er afsluttet.
Som forventet, inden for 24 timer efter angrebet, kommenterede en lang række modstridende overskrifter, især – USA – at Houthi-oprørere, der tog ejerskab for angrebene, ikke var direkte ansvarlige for angrebene, men Iran var ansvarlig.
Der var også omtale af krydsermissiler, der blev brugt i angrebene mod Khurais oliefelt i Saudi-Arabien, hvilket kan ses på billederne fra angreb fra USA og officielle medier.
Den 19. september 2019 organiserede Saudi Aramco en mediedag, der inviterede omkring 80 internationale mediepersonale til deres faciliteter i Abqaiq og Khurais.
Det er interessant at bemærke, at dette er en PR-begivenhed før deres præ-IPO vurdering med deres bankfolk den 25/9/19. De fleste af de videoer og billeder, som medierne har taget, forekommer i Abqaiq-området, som huser de fleste forarbejdningsanlæg.
Næsten intet blev frigivet med hensyn til skader udført ved Khurais, hvilket vi synes er meget overraskende, som om der er noget at skjule.
Vi besluttede at se på krydsermissiler, som Iran er i stand til at affyre for at se, hvilken slags skade der kan forventes.
Satellitbilleder den 17. september 2019 viser Khurais olieanlæg, der stadig udsender gasblus, som ser ud til at være dem fra et brændende anlæg. Sådanne billeder ville være i overensstemmelse med de amerikanske kommentarer om, at krydsermissiler blev brugt i angrebene i Khurais, som ligger 200 km vest for Al Mubarraz-regionen.
Vi mener, at der ikke blev frigivet billeder af Saudi Amarco eller medierne, da der ikke var tilladt at tage billeder af den alvorlige skade der.
Khurais Megaprojektet begyndte i 2006, ledes af Halliburton for brøndboring, Snamprogetti for råolie og forsyningsvirksomheder, Hyundai for gas. Det forventes at koste 3 milliarder USD og forventes at øge Saudi-Arabiens eksportkapacitet fra 11,3 til 12,5 millioner tønder om dagen.
Alvorlig skade på Khurais-anlægget er en vigtig forandring for Saudi-Arabien, da det truer hendes position som verdens oliecentralbank på grund af deres centrale evne til at øge produktionen i tilfælde af pludselige stigninger i priserne.
Vi forventer, at den samlede skade vil tage ud af omkring 2 millioner tønder per dag af saudisk olieproduktion i mindst 6 måneder. Saudi-Arabien har efter angrebene kommenteret, at alle leverancer til kunder er uændrede i oktober, da de kan udnytte deres overskydende reserver på omkring 60 millioner tønder.
Baseret på vores antagelse om et produktionstab på 2 millioner tønder om dagen, ville det være en 30-dages livline at stole på de overskydende tilgængelige reserver, før Saudi enten bliver nødt til at købe fra andre olieproducerende nationer eller erklære force majeure på nogle kontrakter .
Saudi-Arabien har bekræftet en produktion på 9,8 millioner tønder om dagen før angrebene.
Vores antagelse om et produktionstab på 2 mio. tønde om dagen vil sætte Saudi-Arabien på et negativt olieflowperspektiv, og især manglende evne til at behandle olie til deres 8 mio. tønde pr. dag eksportforpligtelse til globale kunder.
De er allerede begyndt at hente råolie fra andre producenter.
Vi er derfor sikre på vores vurdering af yderligere forsinkelser til fuld genoptagelse af olieproduktion og raffineringsevne, hvilket medfører en strukturel ændring af oliemarkederne fremover.
Suncor Energy annoncerede forekomsten af en brand på dets oliesandsanlæg, som startede cirka kl. 9:15, Mountain Standard Time, den 4. januar 2005. Branden var ved Upgrader 2, en del af Suncors Oil Sands-fabrik nær Ft. McMurray, Alberta, der omdanner bitumen til råolieprodukter.
Branden blev fuldstændig slukket den 4. januar 2005. Suncor har påbegyndt en undersøgelse af brandårsagen. Pr. datoen opererer produktionen på anlægget med omkring 110.000 tønder om dagen. Det vides endnu ikke, hvornår produktionen genoptages til fulde hastigheder på omkring 225.000 tønder om dagen. Suncor vil give oplysninger vedrørende skadeestimater og produktionspåvirkning, når undersøgelsen er afsluttet.
Olieproduktionsanlægget genoptog først produktionen fuldt ud i 3. kvartal 2005, hvilket er en nedetid på mindst 8 måneder.
Vi synes, det er virkelig forbløffende, hvordan markedet tager Saudi Amarcos ord i fuld kendsgerning med en fuldstændig genoptagelse af produktionen inden udgangen af september 2019, og løser problemer fra et krydsermissilangreb på kun 2 uger, når planforsyninger skal sendes fra Europa og USA.
Vi tror, at ord fra Saudi Amarcos topledelse er blevet omhyggeligt modelleret til kun at nævne salgs- og raffineringskapaciteten for at imødekomme kundernes krav, samtidig med at den sande kendsgerning skjules for faktiske produktionstal nu.
24 timer inde i angrebene er den amerikanske udenrigsminister Pompeo på vej til Mellemøsten til møder for at samle allierede for at bygge deres sag mod Iran. Storbritannien, Frankrig og Tyskland har også i denne uge sluttet sig til koalitionen, der fordømmer Iran for deres handlinger.
Mens efterforskningen er i gang, og Saudiarabien har nævnt, at man forventer, at fuldstændige undersøgelser vil blive afsluttet om uger, er alle muligheder på bordet fra militære angreb til yderligere sanktioner, vi tror, at USA er ivrige efter at bruge denne situation til at tvinge Iran tilbage til bord for en bedre handel.
Vi tror, at et militærangreb mod Irans drone- og missilfaciliteter er nært forestående i de kommende uger, og enhver yderligere eskalering af mellemøstlige spændinger vil være en positiv for råolie. Et alvorligt angreb mod Irans olieproduktionsanlæg vil yderligere stramme den sure råolieforsyning.
Et ikke-retningsbestemt spil for denne situation kan også være en form for olierevner, der let kan udføres via Long Brent / Short WTI juni 2020 futures, som i øjeblikket vurderes til $5 præmie, med historiske højder over $20 præmie.
Kan du lide det, vi laver? Vi har en telegramkanal, hvor du kan deltage for at holde dig ajour med vores seneste artikler. Vi har også en facebookgruppe her, hvor du kan stille spørgsmål vedrørende investering.