Roboadvisors eller "robos ' kort sagt, har forstyrret traditionel formueforvaltning, især for massemarkedet og detailinvestorer - takket være deres kundecentrerede platforme, let adgang, bekvemmelighed og billige tilgang til investering.
Hjælpet af teknologiske fremskridt inden for back-office-automatisering og kunstig intelligens bruger robos algoritmer til at hjælpe investorer med at vælge en ideel portefølje, der er skræddersyet til en persons risikoprofil.
Nogle robotter supplerer også den digitale proces med en finansiel rådgiver for det unikke menneskelige præg, hvilket bringer en hybrid løsning til formueforvaltning for at imødekomme de stigende krav fra nutidens detailinvestorer.
I denne artikel undersøger vi, hvorfor detailinvestorer bør overveje at bruge robos til at hjælpe med at styre deres økonomi.
Robos forenkler investeringsprocessen ved at bruge teknologi til at profilere en persons risikotolerance, bestemme en passende aktivallokering og tilbyde et diversificeret udvalg af porteføljer, så enhver investor kan komme i gang med at investere.
Risikoprofileringsstadiet er vigtigt og tilbydes normalt før man anbefaler et produkt eller en portefølje, fordi det bestemmer, hvor meget risiko investoren er villig til at tage - og tilsvarende hvor meget tab investoren kan tage uden at sælge og realisere disse tab, når finansmarkederne bevæger sig op og ned på daglig basis .
De fleste robos starter med at stille dig flere spørgsmål om dig selv - såsom hvad du geninvesterer til (f.eks. er det til pension eller generel investering?). Svar på disse spørgsmål vil bestemme din tidshorisont for investering – jo længere tidshorisont du er, jo større risiko har du råd til at tage med dine investeringer.
For det andet, i stedet for altid at vente på at komme i gang, fordi du ikke aner, hvad du laver med dine penge, har robos evnen til at hjælpe med at bestemme, hvilke ETF'er eller fonde du skal købe baseret på din risikoprofil og afkastforventninger og hjælpe dig med at investere tidligt – så du har tid nok på din side til at akkumulere rigdom gennem sammenlægning af renter og udbytte.
Med tilpassede porteføljer (f.eks. vækst vs. konservativ), der henvender sig til en bred vifte af investorer og erfaringsniveauer, kan robos hjælpe med langsigtet formueopbygning for næsten enhver type investor takket være deres udvalg af produktudbud.
Mens nogle investorer foretrækker at vælge deres egne porteføljer, tilføje regionale eller sektortilt, hvor det er nødvendigt, vælger robos normalt deres porteføljer baseret på algoritmer og back-testede data for at vælge den bedste kombination af fonde, der maksimerer dit afkast for det givne risikoniveau.
For eksempel kan datapunkter såsom likviditet, omkostningsforhold, sporingsfejl og afkast automatisk føres ind i en algoritme for at bestemme de bedste valg af ETFs og fonde for en given person.
Robos giver dig også mulighed for at bruge dine ledige CPF- eller SRS-penge og investere dem i en adiversificeret portefølje af fonde efter at have taget højde for dine økonomiske mål – hvilket giver dig mulighed for at tjene et højere forventet afkast på lang sigt – noget som konventionelle fondsforvaltere ikke ville være i stand til at gøre.
Risikostyring er kernefilosofien i robos. Traditionelle investorer som os har en tendens til enten at tage for lidt (f.eks. for mange kontanter) eller for meget risiko (f.eks. koncentreret portefølje af aktier), hvilket gør os sårbare over for idiosynkratiske eller virksomhedsspecifikke ulemper eller negative nyhedsbegivenheder.
Fordelen ved robos er, at de investerer i en diversificeret portefølje af værdipapirer ved et enkelt køb – hvilket betyder, at du aldrig kan miste alle dine penge, hvis et enkelt selskab i porteføljen går i ruinerne.
Hvilken diversificering betyder det at investere din portefølje i hundreder eller tusinder af forskellige værdipapirer i forskellige aktivklasser - aktier, obligationer, fast ejendom osv. Fordelene ved diversificering kan mærkes mest, når aktivklasserne er ukorrelerede med hinanden, dvs. de ikke bevæger sig sammen.
Ifølge den moderne porteføljeteori (MPT), udviklet af Harry Markowitz i 1952, er diversificering den eneste gratis frokost i verden ved at mindske risikoen for din portefølje betydeligt, mens du nyder opsiden af markedets forventede afkast.
Diversificering er svær at opnå på egen hånd. For at opnå en diversificeret portefølje af aktier skal der afholdes for høje handelskommissioner, hvilket kan være en hindring for at komme i gang.
En måde at opnå bred diversificering på er gennem en ETF eller børshandlet fond, som giver dig eksponering til et indeks af værdipapirer i et enkelt instrument. Selvfølgelig kan nogle ETF'er stadig være lokaliseret til et specifikt land eller et specifikt tema afhængigt af det indeks, der er valgt som benchmark, som måske ikke er tilstrækkeligt diversificeret til en investor.
Med robos kan du få eksponering for en portefølje af flere ETF'er, hvilket betyder endnu bredere diversificering end hvad en enkelt ETF ville give dig.
De fleste robosiner på markedet har backtestede algoritmer til deres porteføljer. Backtesting hjælper dig med at analysere, hvordan porteføljen ville have klaret sig med en vis grad af tillid ved hjælp af historiske data, og dette giver investorer som dig mulighed for at evaluere individuelle porteføljers ydeevne under forskellige markedsforhold – herunder krisetider.
Vi skal dog være forsigtige, da back-testede porteføljer ikke giver nogen synlighed over porteføljens fremtidige præstation, især når uventede økonomiske begivenheder sker, og ikke to recessioner er helt ens.
De fleste robotter har automatiserede risikostyringsalgoritmer, der automatisk rebalancerer din portefølje til målaktivallokeringen – et fænomen kendt som rebalancering.
Lad os sige, at du har en aktivallokering på 50 % aktier og 50 % obligationer. Når aktier klarer sig rigtig godt og skyder op i kurs, kan allokeringen af aktier i din portefølje stige til 60 %, hvilket øger volatiliteten i dine porteføljeafkast – da aktier svinger meget mere i begge retninger sammenlignet med obligationer.
Hvad rebalancering gør på dette tidspunkt er, at det bringer din portefølje tilbage til 50/50 ved at sælge aktier og købe obligationer, låse gevinsterne fra dine aktier og hjælpe dig med at "købe lavt, sælge højt".
De fleste roboshavere har en form for automatisk rebalanceringsfunktion indbygget i deres investeringsalgoritmer, hvilket betyder, at hele processen ikke kræver nogen ekstra indsats fra din side – så du kan være sikker på, at din risiko altid styres korrekt.
At blive ved med at investere og ikke gå i panik med at sælge, når markederne styrter, er en psykologisk svær ting at gøre – fordi de fleste investorer er risikovillige, og de ønsker at reducere deres tab.
Efter finanskrisen i 2008, hvor det amerikanske aktiemarked faldt med næsten 50 %, solgte de fleste investorer deres aktier til et lavpunkt og gik glip af næsten 400 % gevinster, da aktiemarkedet steg bagefter.
Robotter holder dig disciplineret ved at opmuntre dig til at holde kursen, have regelmæssige indskud og gennemsnitlige dollaromkostninger ved at fortsætte med at investere, uanset om markederne er høje eller lave på det tidspunkt.
Dollar-omkostningsgennemsnit er et nyttigt værktøj til at øge din porteføljebeholdning til en lavere pris, noget du ønsker, når du er ung, fordi du har evnen til at afvente de vilde udsving på markedet i håb om, at markedet vil stige i det lange løb. sigt.
Robos hjælper også med at geninvestere udbyttet modtaget fra din portefølje i markedet og sørger for, at alle dine ledige kontanter bliver brugt rigtigt, mens de hjælper dig med at fastholde din målaktivallokering.
Robotternes verden er stadig i sine tidlige stadier, i betragtning af hvordan teknologien har demokratiseret investeringer i de seneste år, bør vi forvente at se yderligere innovationer i dette spændende rum.
De fleste robotter har en gratis prøveversion, som du kan udforske for at se, om de passer til dig. Med gebyrer, der spænder fra 0,5 % til 1,0 % af aktiver under forvaltning om året, bliver robotter hurtigt dyre, efterhånden som du investerer mere med dem.
Ikke desto mindre, hvis du leder efter en enkel og automatiseret løsning til at administrere din rigdom, så bør robotter bestemt være på din overvejelsesliste.
Redaktørens noter :Først en standard ansvarsfraskrivelse. Investering indebærer altid risiko. Behandl ikke denne artikel som en undskyldning for ikke at lave dit hjemmearbejde. Mens robotter kan kontrollere risici i et omfang, der er større end de fleste mennesker, er det endelige produkt af alle investeringer dig selv. Du kontrollerer din frygt, grådighed, risici langt bedre end nogen algoritme, hvis du har tilstedeværelsen af sund fornuft. Hvis du ikke er begavet med det, for det er en gave, så lad maskinerne køre det for dig. Det har været, og vil næsten altid være, et langt bedre valg i forhold til vores egne meget mere skæve forpligtelser.
Jeg vil efterlade dig her med en anekdota fra "Quantitative Value:A Practitioner's Guide to Automating Intelligent Investment and Eliminating Behavioural Errors “.
I 2012 gennemførte Greenblatt (Joel Greenblatt fra Magic Formula) en undersøgelse af præstationer for detailinvestorer, der bruger Magic Formula i perioden 1. maj 2009 til 30. april 2011. Greenblatts firma tilbyder to valgmuligheder for detailinvestorer, der ønsker at bruge " Magic Formula" - en "selv-administreret" konto og en "professionelt administreret" konto.
De selvadministrerede konti giver kunderne mulighed for at vælge, hvilke aktier de vil købe og sælge fra en liste over godkendte magiske formelaktier. investorer fik retningslinjer for, hvornår de skulle handle med aktierne, men var i sidste ende i stand til at beslutte, hvornår de skulle foretage disse handler. Investorer, der valgte de professionelt administrerede konti, fik deres handler automatiseret. firmaet købte og solgte Magic Formula-aktier med faste, forudindstillede intervaller.
I løbet af de 2 år var begge typer konti kun i stand til at vælge fra den godkendte liste over magiske formel-aktier.
Hvad skete der?
-Selvadministrerede konti klarede sig dårligere og viste et afkast på 59,4 % efter alle udgifter i forhold til de 62,7 % af S&P500 i samme periode.
-Professionelle konti gav i alt 84,1 % efter alle udgifter, og slog S&P-kontiene og selvadministrerede konti begge med over 20 %.
Det er en enorm forskel for folk, der havde den samme liste over aktier at vælge imellem og den samme metode.
Hvorfor var der sådan en forskel?
Først , selvforvaltede investorer undgik pålideligt og systematisk de største vindere, hvoraf mange var billige og sandsynligvis fordi de virkede skræmmende på det tidspunkt.
For det andet sælger selvforvaltede investorer efter en periode med underperformance - enten var strategien underperformance i en periode, eller porteføljen faldt simpelthen. For at gøre tingene værre, købte disse investorer først, efter at aktierne havde klaret sig bedre og var blevet dyre – det svarer til at sælge lavt og købe højt.
Lær denne lektion godt.
Hvis du ikke kan stole på, at du selv kan træffe ubehagelige, mavekærende, klæbrige beslutninger, så lad være med at investere alene. Lær at bruge et system eller en model. Eller brug en robot. Det er dit valg.