Til nye investorer, forsøger endda at finde dem blandt de 700+ børsnoterede aktier i Singapore Exchange kan vise sig at være et mareridt.
At beslutte, hvilke virksomheder der er undervurderede, kan være en massiv hovedpine.
For at tilføje problemerne er der et dusin tilgange, et dusin eksperter og et dusin måder at "beregne", om en aktie faktisk er undervurderet.
Alt for ofte lammer denne informationsoverbelastning nye investorer.
Dagens artikel kommer til at skære igennem noget af det fnug.
Hvordan?
Vi bruger afprøvede, testede, matematiske tal, som er nemme at forstå, for kun at se på virksomheder, der er værd at investere i vores tid og penge.
Dette giver dig en klar, forståelig, forskningsstøttet metode til at øge dine penge.
Ikke hokus pokus. "se på linjen! bekræft gå op! min Shifu sige en!”
Ikke subjektivt "åh, jeg tror, det har en voldgrav".
Vi bruger tal og nøgletal, der er blevet testet og bevist (se på beviserne senere) til at generere højere end gennemsnittet afkast for investorer over lange perioder – så du kan gøre det samme og fjerne det unødvendige.
Jeg kan ikke anbefale nok, at du bruger gennemprøvede strategier (som der er få af, og hvis du vælger en, så hold dig til det) til at hjælpe dig med at investere i forhold til at stole på "instinkt" og "følelser".
De har aldrig tjent en investor godt.
Lad os tale om vores valgte kriterier i dag. Vi bruger Piotroski F-score, Altmann Z-score og et simpelt pris-til-bog-forhold.
9 point score. Virksomheder med 8 eller 9 point er stærke. Virksomheder med 0-2 point betragtes som svage.
Joseph Piotroski, som skabte testen, fandt ud af, at over en 12-årig periode fra 2003-2015 , en portefølje af aktier med høj F-score (8 eller 9 point) tjente i gennemsnit 18,3 % årligt. Disse resultater blev opnået ved hjælp af backtesting. Du kan læse detaljerne her.
Du bør sigte efter virksomheder med en score på 3 og OVER. Scorer på 1,8 og NEDERLAND angiver, at en virksomhed meget gerne vil gå konkurs. Scorer på 3 og derover indikerer, at det er usandsynligt, at det går konkurs.
I dens indledende test viste Altman Z-Score sig at være 72 % nøjagtig til at forudsige konkurs to år før hændelsen, med en Type II-fejl (falske negativer) på 6 % (Altman, 1968).
I en række efterfølgende tests, der dækkede tre perioder over de næste 31 år (indtil 1999), viste det sig, at modellen var ca. 80-90 % nøjagtig til at forudsige konkurs et år før hændelsen, med en type II-fejl (klassificering af virksomhed som konkurs, når den ikke går konkurs) på cirka 15 %-20 % (Altman, 2000).
Forholdet mellem pris og bog er lige så enkelt, som det lyder. Det, den måler, er virksomhedens aktiekurs (hvad markedet anser den for at være værd i øjeblikket) versus dens bogførte værdi (hvad virksomheden faktisk har i form af værdi, som kontanter, jorder og bygninger osv.).
Et forhold mellem pris og bog på 1 angiver, at virksomheden har en ensartet pris.
Et forhold mellem pris og bog på mindre end 1 betyder, at virksomheden er undervurderet i forhold til, hvad den besidder. Det kan skyldes, at virksomheden er i økonomisk nød, eller fordi den måske står over for alvorlige negative forhold forude, eller måske er det relateret til noget andet.
Mulighederne er ubegrænsede.
Som nævnt ovenfor er mulighederne for at en virksomhed undervurderes brede og varierede.
For at reducere antallet af scenarier, hvor vi bliver skruet over og mister vores penge, var det nødvendigt for os at tjekke, hvilke nøgletal i kombination ville fungere bedst.
En screener gør dette rent og effektivt for os.
Hvad er en screener?
Det enkle svar er, at det er et filter.
Når du bruger en screener, anvender den et filter på alle tilgængelige aktier (du kan vælge hvilket marked, Singapore, Hong Kong, USA) for KUN SE VIRKSOMHEDER, DER OVERHOLDE DE KRITERIER, DU HAR SÆTTET.
For eksempel, ved at bruge de kriterier, jeg har opstillet ovenfor, præsenteres kun virksomheder, der har stor finansiel styrke (Piotroski F-Score), som sandsynligvis ikke vil gå konkurs (Altmann Z Score) og er undervurderede (Price to Book Ratio).
Det er som at sigte guld fra sand.
Vi vil gerne gøre det samme. Vi vil lede efter virksomheder, der er guld blandt sandet.
Ved at gøre dette reducerer du også drastisk den tid, du skal bruge.
I stedet for at analysere 700 virksomheder, skal du lige pludselig kun se på 10-15 i bedste fald!
Faktisk, ved at bruge disse nøgletal, genererede jeg kun 7 virksomheder at se på.
Og jeg valgte de 5 virksomheder, som var de mest undervurderede (og dermed repræsenterede de mest potentielle gevinster for investoren ).
Nyttigt er det ikke?
Lad os tage et kig på disse 5 virksomheder.
Bemærk:Al potentiel fortjeneste beregnes ved at trække den aktuelle aktiekurs fra aktiekursen til dagsværdi (nettoværdiansættelse) .
Bemærk også, at S&P-indekset, som Warren Buffet har anbefalet sin vilje til at investere i efter hans bortgang, har et gennemsnitligt afkast på 10 % indtil videre.
Dette er de benchmarks, vi skal slå.
Ellers er det simpelthen bedre at investere i S&P-indekset og stoppe med at spilde vores tid.
Sektor :Detailhandel
Industri :Food Detail
Kode :SGX: 1F0
| Aktiekurs | SGD0.12 |
| Nettoværdiansættelse | SGD0.139 |
| Pris til bog-forhold | 0,8647 |
| Altmann Z-Score | 4.273 |
| Piotroski F-Score | 8 |
Shopper360 Ltd. er et investeringsholdingselskab, der beskæftiger sig med levering af shopper-marketingtjenester.
Det tjener penge gennem følgende forretningsområder:
In-Store Advertising og Digital Marketing Segment levere reklametjenester i butikker til brandejere af forbrugerprodukter i deres detailpartnere, herunder hypermarkeder, supermarkeder, apoteker og dagligvarekædebutikker.
Field Force Management-segment omfatter merchandiser, salgsstyrke og tilsyns- og talentstyringstjenester.
Sampling Activities &Event Management segment leverer promotortjenester i butikken bestående af prøveudtagning og eventstyring til produktlanceringer, roadshows, seminarer og årlige middage. Det tilbyder også marketingprogrammer, marketingintelligens og -analyse og tjenester til administration af forbrugerforhold.
Investment Holding-segmentet dækker ledelses- og virksomhedsydelser leveret til dets datterselskaber.
Virksomheden blev grundlagt den 27. december 2016 og har hovedkontor i Petaling Jaya, Malaysia.
Sektor :Producent Fremstilling
Industri :Elektriske produkter
Kode :SGX: BDA
| Aktiekurs | SGD0,785 |
| Nettoværdiansættelse | SGD0,963 |
| Pris til bog-forhold | 0,815 |
| Altmann Z-Score | 3.623 |
| Piotroski F-Score | 8 |
PNE Industries Ltd. er et investeringsholdingselskab, der beskæftiger sig med design, fremstilling og salg af elektroniske produkter.
Det fungerer gennem to segmenter:
kontraktfremstillingssegmentet udvikler elektroniske controllere og transformere.
Handelssegmentet producerer og sælger nødbelysningsudstyr og trykmaterialer.
PNE Industries blev grundlagt den 25. september 1999 og har hovedkontor i Singapore.
Sektor :Distributionstjenester
Industri :Engrosdistributører
Kode :SGX: AWC
| Aktiekurs | SGD0,73 |
| Nettoværdiansættelse | SGD0.886 |
| Pris til bog-forhold | 0,824 |
| Altmann Z-Score | 3.612 |
| Piotroski F-Score | 8 |
Brook Crompton Holdings Ltd. beskæftiger sig med distribution af elektriske motorer. Det tilbyder også administrationstjenester.
Det opererer gennem følgende segmenter:Asia Pacific, Storbritannien, Nordamerika og Corporate.
Virksomheden blev grundlagt den 11. december 1947 og har hovedkontor i Singapore.
Sektor :Teknologiservice
Industri :Internetsoftware/tjenester
Kode :SGX: 5OC
| Aktiekurs | SGD0.067 |
| Nettoværdiansættelse | SGD0.098 |
| Pris til bog-forhold | 0,65 |
| Altmann Z-Score | 3.054 |
| Piotroski F-Score | 8 |
Koyo International Ltd. er et investeringsholdingselskab, der beskæftiger sig med levering af mekaniske og elektriske ingeniørtjenester.
Det fungerer gennem følgende segmenter:
Mechanical Engineering-segmentet involverer i at designe og installere klimaanlæg og mekanisk ventilation, VVS og sanitære installationer, brandforebyggelse og beskyttelsessystem og integrerede systemer.
Elektroteknik fokuserer på planlægning og installation af høj- og lavspændingselektriske distributionssystemer og kommunikations-, audiovisuelle og værdipapirsystemer.
Facilitetsstyring yder vedligeholdelse, reparation og udskiftning af kommercielle bygninger, hoteller, skoler og universiteter.
Virksomheden blev grundlagt af Chek Heng Foo den 4. januar 2001 og har hovedkontor i Singapore.
Sektor :Procesindustrier
Industri :Beholdere/emballage
Lagerkode:(SGX:BEI)
| Aktiekurs | SGD0,56 |
| Nettoværdiansættelse | SGD0,97 |
| Pris til bog-forhold | 0,584 |
| Altmann Z-Score | 3.617 |
| Piotroski F-Score | 8 |
LHT Holdings Ltd. beskæftiger sig med fremstilling og distribution af træpaller og træ-relaterede produkter.
Det opererer gennem følgende forretningssegmenter:
Palle- og emballagesegmentet fremstiller og leverer træpaller og kufferter til pakning af industriprodukter.
Tømmerrelaterede produkter-segmentet indebærer handel med råtømmerrelaterede produkter.
Segmentet Teknisk træ og relaterede produkter producere teknisk træ, tekniske trægulve og indsamling af træaffald. Segmentet Palleudlejning og andre tjenester varetager palleleasing.
Virksomheden blev grundlagt af Neo Koon Boo og Tan Kim Sing i 1977 og har hovedkontor i Singapore.
Du har måske bemærket, at jeg ikke nødvendigvis lavede et dybt dyk på de nævnte firmaer.
Dette skyldes, at yderligere analyse af de virksomheder, der laves, vil skulle falde ind under kategorien subjektiv vurdering.
To forskellige mennesker kan komme sammen, se på den samme aktie og nå frem til forskellige konklusioner.
Jeg har i dag tilstræbt at fjerne sådanne personlige synspunkter fra situationen ved kun at se på virksomhedens tal, som selvom de er diskutable, er uendeligt mindre end et subjektivt synspunkt.
Ved at gøre det håber jeg at have givet dig den slags krystalklar klarhed, som så ofte mangler på aktiemarkederne og de nye.
Jeg håber du har haft godt ud af at læse dette.
Hvis det er tilfældet, vil jeg bede dig om at dele det, så dine medvenner og mulige/potentielle investorer kan investere bedre.
Med venlig hilsen,
Irving
PS:Hvis du ønsker at fremskynde din læring om, hvordan du identificerer virksomheder (aktier) at investere i, kan du tilmelde dig en gratis introduktionsworkshop her.