Bitcoin er et følsomt emne.
Der er mange mennesker derude, som synes at tro, at det hele er ét stort fupnummer. Det er en rimelig antagelse i betragtning af, at industriens uigennemsigtighed. blockchain-teknologi er en ny teknologi på vej, som har mange lovede anvendelser og retfærdigt truer med at forstyrre den måde, verden drives på - hvilket er grunden til, at regeringer, banker og regulatorer er imod det.
Hele pointen med blockchain er at fjerne kontrollen fra ethvert individ og normalisere et marked, hvorimod regeringsorganer foretrækker at beholde kontrollen med det - især Federal Reserve i rollen som at støtte de amerikanske aktiemarkeder.
Det er her, mit første punkt kommer ind.
Jeg tror, vi kommer til at se en periode med finanspolitisk stimulans, der vil gå igennem taget. Vi ser det allerede. Kina har netop indskudt 174 milliarder dollars (1,2 billioner yuan) efter udbruddet af corona-virussen, der ramte økonomien.
Tænk over det et øjeblik, hvis du vil. Bare sæt dig ned og tænk. Virussens normative indvirkning på virksomheder er at bremse indtjeningen og sende aktiekurserne ned.
Dette er normalt.
Sund faktisk.
Skattemæssigt uforberedte virksomheder dør ud, og de raske kommer til at holde sig i live og samle stumperne op.
I stedet, som et avanceret spil med musikalske stole, hvor flere og flere stole, vælger regeringerne (både USA og Kina) at tilføje flere penge til systemet i håb om, at likviditeten holder hele systemet oppe.
Udskrivning af kontanter har en omkostning. Den omkostning er inflation.
Når inflationen opstår, har renterne en tendens til at stige naturligt, eller hele økonomien går ind i Weimar-valuta-scenariet, eller for nylig Venuezela-hyperinflationen, hvor stakke af dollars ikke kan købe dig en forbandet ting – ja, jeg tror, du kan købe en kylling.
Tror du, at den amerikanske økonomi eller den kinesiske økonomi vil lade tingene gå der? Implodere? Opgive at være en supermagt i verden?
Selvfølgelig ikke.
Regeringerne vil simpelthen hæve renterne, når de ser, at de ikke kan holde ud længere og lade naturen gå sin gang.
Men på det tidspunkt, hvor det sker, ville det reelle afkast i dollar være faldet drastisk for de fleste investorer. Hvem gider, hvis du giver 1000 % afkast på en aktie og får betalt i USD, der kun kan købe en kylling?
Ingen ville bekymre sig om dit afkast. Du holdt lige hovedet oven vande.
Derfor er det vigtigt at tilføje inflationsbeskyttelse til din portefølje. Dine investeringer er denomineret i dollars, og den dollar har en fast værdi, som bliver udhulet, hver gang Fed udskriver flere penge.
Det enkle svar er et gratis look. Ellers kaldet valgfrihed. Se. TIPS er gode, okay? Det kan man ikke benægte. Hvis du vil sikre dig mod inflation, så gå efter det. Men den ting stiger med værdien af inflationen. Intet mere. Det er en stigning på 1:1.
Det er ikke det, jeg leder efter. Jeg er ikke på markederne for at tjene $1 for hver $1, jeg investerer. Jo da. Det er godt. Men matematikken bryder det. jeg er menneskelig. du er menneskelig. De fleste af vores beslutninger vil se nogle tilbageslag eller fejl. Vi skal have store gevinster, hvis vi vil skabe positive afkast over tabene. Det betyder, at vi har brug for 10 til 1, 20 til 1 forhold mellem risiko og belønning. Bitcoin gør alt det. Du behøver ikke at lægge mange penge i. Kun 5 % af din portefølje giver dig mulighed for at sikre dig mod inflation. Endnu bedre. Når (ikke hvis) verden anerkender de mange glædelige fordele ved fiat-valuta (en af de største er ikke mere kvantitative lempelser, der skruer fundamentalt!!), vil bitcoins værdi være den form for generationsoverførsel af rigdom, der efterlader de fleste mennesker i ærefrygt.
Jeg kan godt lide den kant – kanten, hvor jeg er sikret mod inflation, og jeg får et gratis kig/valgfrihed på en enorm stigning i prisen på bitcoin i modsætning til blot beskyttelse mod inflation og små værdistigninger.
Det er en fair pointe. Jeg har sagt valgfrihed betyder noget, men risiko følger med det. Så hvad gør det gode med det dårlige? For det første har bitcoin, ligesom andre finansielle aktiver, derivater, der giver dig mulighed for at få en fordel på markederne. Du skal ikke bare sidde på den. Du kan låne det ud til skyhøje priser. Sælg dækkede købsoptioner. Der er en hel liste over måder, hvorpå du kan skabe mere værdi med det, du har i bitcoin. Det er den fantastiske del for mig.
Jeg forstår;
Det er bare alt for meget belønning for en lille procentdel af min portefølje. Værd pengene siger jeg.
Christopher Long, vores kryptovalutaekspert holder periodiske samtaler om kryptovalutaverdenen, dens seneste udviklinger og investeringsmulighederne indenfor. Hvis du gerne vil vide mere, kan du gøre det her.