Januar tegner til at blive en rigtig begivenhedsrig måned for mig. Til at begynde med bliver jeg førstegangsfar og kan nu relatere til historierne om søvnløs nat, tissefontæner og urokkelige standarder for hygiejne og sterilisering.
Apropos sterilisering, så skete der noget interessant for mig, da jeg ville købe håndsprit for et par uger siden. Jeg antog, at det var en ret nem vare at købe, men Watsons i nærheden af mit hus var udsolgt på desinfektionsmidler. Dette udviklede sig til en rejse, som tog mig til 5 forskellige apoteker og supermarkeder, men det hele var udsolgt. Jeg indså da, at Wuhan-virussen skabte alle mulige former for bekymring, og singaporeanere er ikke kun panikkøbende masker, men også håndsprit.
Vi søger stadig at se, hvordan markederne spiller ud, men den 31. st januar 2020 faldt Dow med 2,1 %, efter at coronavirus blev erklæret en nødsituation for folkesundheden i landet. Da Kina genåbnede aktiemarkedet den 3. rd februar faldt CSI 300 med 8 %, hvilket er det største fald siden sprængningen af en aktiemarkedsboble i 2015.
På trods af, at Kinas centralbank har foretaget sin største kontantindsprøjtning til det finansielle system siden 2004, gjorde den ikke meget for at bremse salget.
Jeg tænkte, at det ville være interessant at sammenligne, hvordan Bitcoin klarede sig midt i dette corona-virusudbrud, som falder sammen med starten af 2020.
Lad os sammenligne YTD-afkastene for Grayscale Bitcoin Trust (BTC), SPDR S&P 500 ETF Trust, iShares China Index ETF, iShares MSCI Singapore Capped ETF. Denne artikel er skrevet i starten af februar, og vi skal se på 1-måneders afkast for 20. januar
Noget andet, der er bemærkelsesværdigt, er tilbageleveringen af amerikanske statsobligationer og guld. De er steget med henholdsvis 3,74 % og 5,9 %. Begge klarer sig bedre end aktier. Dette understøtter vores tese om, at Bitcoin i stigende grad ses som "sikker havn". Men mere end det, den lave (faktisk negative) korrelation af Bitcoin til enhver aktivklasse, gør det til et must-have for diversificering og velstandsbevarelse af din portefølje.
Jeg har talt om diversificering før, så jeg bør se nærmere på et andet aspekt af Cryptocurrencies i dag. Udover Bitcoin består min kryptovalutaportefølje af andre mindre digitale valutaer såsom Zilliqa eller Litecoin. Jeg vil gerne dele 3 af dem, som har gjort det overordentlig godt i lyset af Wuhan-virussituationen. De afkast, jeg deler, er for ca. 1 måned – fra starten af januar 2020 til starten af februar 2020.
Beskrevet som "...en open source, offentlig, blockchain-baseret distribueret computerplatform med smart kontrakt (scripting) funktionalitet. Det giver en decentraliseret Turing-komplet virtuel maskine, Ethereum Virtual Machine (EVM), som kan udføre scripts ved hjælp af et internationalt netværk af offentlige noder."
Tezos er en kryptovaluta udviklet i USA af den tidligere Morgan Stanley-analytiker Arthur Breitman. I lighed med andre protokoller er Tezos en blockchain, der hoster dApps og smarte kontrakter. Dens oprindelige token, XTZ, er populært kendt som Tezzie. Fejl forbedres via et community-input for at skabe en sikker, hurtig og effektiv blockchain-platform.
Designet til at være et "selv-ændrende", tilladelsesløst, distribueret og peer-to-peer-netværk baseret på smarte kontrakter. Platformen lægger vægt på at levere et decentraliseret demokrati ved at bruge bevis på konsensus om indsatsen. Alle interessenter kan deltage i en on-chain governance protokol og påvirke retningen af netværket.
Beskrevet af Investopedia som " ...en kryptovaluta med en decentraliseret blockchain, der giver anonymitet til sine brugere og deres transaktioner. Som en digital valuta ligner ZCash Bitcoin på mange måder, inklusive open source-funktionen, men deres store forskelle ligger i niveauet af privatliv og fungibilitet, som hver især giver. "
Disse er "altcoins", kærligt kendt som enhver mønt, der ikke er Bitcoin. I øjeblikket er der 5093 af dem på listen, og dette antal fortsætter med at vokse over tid. De fleste af mønterne er "Degenerators" (først opfundet af Willy Woo), med deres prisdiagram, der ligner det for radioaktivt henfald. Her er et eksempel på en
En håndfuld altcoins har dog SoV-egenskaber (Store of value).
Dette er altcoins, der vil følge med BTCUSD-gevinster. Med andre ord, når BTC vokser i pris, er disse altcoins, der også vil stige i USD-værdi - normalt med en højere Beta. ETC, XTZ og ZEC er eksempler på sådanne. Mens Bitcoin opnåede 33 % på en måned, har disse altcoins fået mere end 50 %. I min porteføljestrukturering for Cryptocurrencies inkluderer jeg altid sådanne Altcoins for at forbedre det samlede afkast af min Crypto-portefølje. Disse selvsamme altcoins er dem, der skabte unge millionærer i 2017.
Mens verden søger efter ansigtsmasker og sterilisatorer, er en ny verden af digitale aktiver ved at udvikle sig i almindelighed.
Jeg spekulerer på, om folk ville lægge mærke til det, eller ville de først komme ind, efter at boblen er dannet igen?
Måske havde Bitcoin været et spekulativt instrument i løbet af de sidste 5 år. Men jo længere den overlever, jo stærkere begynder ideen at holde. Det er kendt som Lindy-effekten, og jeg vil gerne tale om det i næste artikel.
Indtil da, hold øjnene åbne for Bitcoin, jeg tror, 2020 bliver et spændende år.
Når markedet svinger, foretrækker jeg at have en procentdel af min portefølje, der zagger. I modsætning til de mange glade gevinster ovenfor, har markederne generelt været et shitshow for de fleste aktieinvestorer. Kina bliver ved med at blive slået som et støvet tæppe, og de forskellige sektorer bliver alle hamret af den nye corona-virus uanset Federal Reserve og Kinas likviditetsindsprøjtninger.
Mens virussen presser på, og de to megamagter i Kina og USA fortsætter med at forsøge at holde fast i det hastigt afsporende væksttog med massiv pengeudskrivning, er guld og andre sikre havnsaktiver såsom obligationer vokset i pris (hvilket er en væsentlig årsag til, at vi har negativt forrentede obligationer, fordi folk bare er villige til at betale dig mere, end hvad du betaler TILBAGE ) og derfor har guld også været på flugt.
Jeg inkluderer små bitcoin-positioner i min portefølje, primært fordi jeg tror, at fremtidens verden skal decentraliseres og være fuldstændig uafhængig af markedskræfter såsom Federal Reserve eller en større bank, og at decentraliseringen i virkeligheden beskytter og gør det muligt for alle mere. end det holder tilbage.
Nu, den holdning har ikke kun fået større styrke i denne massive Quantitative Easing-verden, jeg tror, at ud over guld, vil safe haven-aktiver fortsætte med at stige i værdi, efterhånden som USD fortsætter med at falde i værdi takket være omfattende udskrivning.
Bitcoin er blot én blandt dem, som jeg mener muliggør langt større opside, end hvad der kan opnås med typisk sikre aktiver.
Christopher Long holder periodiske foredrag for begyndere, der er interesserede i bitcoins potentiale. Hvis du gerne vil vide mere, kan du tilmelde dig en plads her.