Fra 24. januar 2020 ændrede alt sig, når det kom til Singapores aktiemarked.

Lokale investorer, der erkendte, at COVID-19-virussen ville have en alvorlig negativ indvirkning på den globale økonomi, begyndte at blive bearish med STI-indekset, der faldt fra 3.240 til 3.170. Dette signalerede begyndelsen på dystrere markedsstemninger, som har varet helt frem til i dag.

Den brede ERM-portefølje er en kompliceret kombination af aktier bygget over 11 grupper af studerende og investeret med rigtige penge fra trænerhonorarer og derefter udnyttet til at sikre, at der er masser af hud i spillet.

Vores generelle tilgang, meget bredt, er at back-teste en kerne REIT-portefølje for at optimere risiko og afkast og derefter supplere den med en satellitportefølje af virksomhedsfonde og blue-chip-aktier.

Det primære mål er at generere udbytteindtægter for at supplere en arbejdende professionel, da han langsomt, men sikkert bevæger sig hen imod at være i stand til at kompensere for sine basale udgifter efter 5-8 år.

I årene efter er det målet, at udbytteindkomsten skal være højere end en persons hjemtagerløn . Generelt viser vores modeller at dette kan klares på 10 år efter en række trin, herunder en meget disciplineret tilgang til gearing.

ERM-porteføljen indeholder 46 tællere med de tre største tællere vist nedenfor:

Vi har altid haft en meget defensiv holdning, når vi investerer, fordi vi har en stærkere præference for udbytteafkast. Mens porteføljen drager stor fordel af markedsbulens løb som i 2019, viser dens sande styrke sig på et bearish marked som det, vi gennemgår lige nu.

Få mere at vide om Early Retirement Masterclass i denne gratis session.

Samlet set klarede alle 11 partier af elevporteføljer sig godt selv i 2020 og genererede positive afkast for 2020 på trods af alle de dårlige nyheder på aktiemarkederne.

Årsagen til, at porteføljen var i stand til at holde sig oven vande, skyldtes sandsynligvis dens lave volatilitet og de indkommende udbytter, der typisk bliver udbetalt mellem februar og marts.

Ikke desto mindre kan det være lærerigt at se på de tre værste investeringer i ERM-porteføljen:

Den langt værste investering var ComfortDelgro, der blev foretaget i anden halvdel af 2019, hvilket klart demonstrerede begrænsningerne ved kvantitative back-tests. ComfortDelgro stod allerede over for en masse forstyrrelser fra virksomheder som Grab, COVID-19 forvandlede alt til en perfekt storm for sine investorer. Vores oprindelige investeringstese om, at stigende transportpriser ville gavne skranken, blev slået ned af højere udgifter.

Vores næstværste investering var SATS, hvor den allerede led af lavere lastvolumener, selv før virusudbruddet. Det var forbløffende, hvor fjollet og forkert vores investeringsafhandling var, når først vi fik gavn af bagklogskab. Vi troede, at SATS var forankret i Japan, vil drage stor fordel af OL i Japan.

Beslutningen om at investere i OUECommercial REIT var ikke alt for bebrejdende, fordi den blev truffet af det seneste parti, hovedsageligt et resultat af latterligt dårlig markedstiming. Uanset hvad var Batch 11 i stand til at modtage en lille trøstepræmie i form af udbytte.

Da COVID-19-virussen skulle inficere andre lande, hvor mange spiller en nøglerolle i den globale forsyningskæde, skal vi være forberedte på, at tingene bliver værre, før de bliver bedre. Det betyder, at jeg fuldt ud forventer, at ERM-porteføljen dykker ned i negativt terræn i løbet af de næste par måneder. Alligevel er der grund til optimisme – da Singapore håndterer viruskrisen meget godt, kan dette meget vel være en chance for en gang i livet for tilbudsjagt på aktiemarkederne.

Hvis du er i tvivl om, hvad du skal gøre næste gang, er mit forslag at Bevar roen og indsamle udbytte .

PS:ERM står for Early Retirement Masterclass. Kurset har til formål at hjælpe gennemsnitlige singaporeanere med at investere i udbytteaktier og generere pengestrømme, der kunne dække deres udgifter, og så senere frihed fra nogensinde at skulle have et job igen. Få mere at vide om kurset i denne gratis session.