I investeringsverdenen er der to meget forskellige investeringsstile.

• Fundamentals baseret investering.
• Kvantitativ investering.

Fundamentals-baserede investorer

Dem, der er Fundamentals baseret investorer tror på styrken af ​​en virksomhed både inden for balancen såvel som inden for virksomhedens "usynlige" kanter.

Sådanne investorer lægger stor vægt på de immaterielle fordele ved en virksomhed selv - mere almindeligt kendt som en virksomheds voldgrave.

Det mest berømte eksempel på en fundamental investor er naturligvis alles yndlingsonkel, Warren Buffett.

Disse investorer sigter typisk efter at købe "store virksomheder til rimelige priser."

Kvantitativt baserede investorer

Kvantitativt baserede investorer ignorerer på den anden side immaterielle fordele fuldstændigt. I stedet fokuserer de på tallene.

Uanset hvilke målinger, der har vist sig historisk, er konsekvent leverede afkast de målinger, de vil bruge. Derfra er det et mål for justeringer, gearing og fokus på, hvilke målinger der bedst kan justeres for at opnå det bedste afkast.

Et godt eksempel på sådanne mennesker er de gode folk fra Alpha Architect og James O'Shaughnessy og selvfølgelig Ray Dalio.

Alle disse mennesker er succesrige investorer i deres egne rettigheder. Og deres vigtigste strategi (bortset fra Ray Dalios Risk Parity ) er at købe "virksomheder med en vis kvalitet, til fantastiske priser."

“Kvantamentelle” investorer

Som navnet antyder, er kvantamentelle investorer dem, der er en blanding af begge.

For at være præcis, og i tilfælde af vores faktorbaserede investeringskursus samt hvem vi er som investorer, er vi 80 % kvantitative investorer og 20 % fundamentale investorer.

Vi har et større fokus på tal og et mindre, men mere laseragtigt fokus på det væsentlige i ethvert forretningsgrundlag, som er uhåndgribeligt.

Hvorfor praktiserer vi kvantamentel investering?

For at sige det ligeud, tror vi, at alle ting handler om balance.

• Vi er mere numerisk drevne – men vi ved, at vi ikke kan operere i absolutte værdier.
• Tal giver afkast, ja, men immaterielle aktiver giver forretningsmæssige fordele, som ikke kan ignoreres.
• Vi mener, at forretningsmæssige fordele bør være fremherskende, når du ser en balance.
• Og derfor ser vi efter at bekræfte hypotesen (En virksomhed har en bedre lavprisproduktion) i sin balance (lavere driftsomkostninger).
• Så selvom vi tillader tal at drive os, er vi ikke blinde for immaterielle fordele.

Kort sagt, mens vi tillader os at fokusere på det, der har virket i fortiden og forsøger at ekstrapolere det ind i fremtiden, er vi altid på tæerne for ændringer i systemet. Verden er et dynamisk, flydende landskab i konstant forandring, og aktiemarkedet afspejler dette.

Så mens vi forbliver forankret i det, der har virket, er vi villige til at bøje bladene til sejrens indflydelse, så vi aldrig knækker.

Den 4. marts laver vi en demo af vores kvantamentelle investeringsmetode. Inde i foredraget dækker vi:

• Markedsopdateringer
  • sandsynlig indvirkning på coronavirus-markedet
  • er vi på vej mod et styrt, hvad siger de økonomiske indikatorer?
• Hvad er faktorbaseret investering?
• Hvorfor fokuserer vi på værdi-/vækstinvestering?
• Hvorfor fokuserer vi på Kina?
  • Hvilke dele af Kina ser vi på?
  • Hvad er vi særligt opmærksomme på?
• Demonstration af virksomhedsvurdering:hvordan vi beregner for værdi i en virksomhed for at se, om aktiekursen faktisk er undervurderet og bør købes
• Eksempler på casestudier

Hvis dette interesserer dig, kan du tilmelde dig en plads her.