Opdatering:2020 højest betalte administrerende direktører i SGX-børsnoterede virksomheder

Det tog mig mange uger at indsamle aflønningsdata for alle de SGX-noterede virksomheder. Jeg downloadede hver årsrapport og fisker dataene ud med mine øjne manuelt. (spring til Top 10-tabel)

Hvor ville jeg ønske, jeg havde programmeringsevnerne til at gøre det! Når det er sagt, præsenteres disse oplysninger ikke konsekvent, og jeg ville skulle bruge tid på at rense dataene, selvom jeg vidste, hvordan man kører scripts. For eksempel, selvom det er klart for os, at "CEO" og "Managing Director" er head honchos, er der virksomheder, der ikke bruger sådanne sådanne titler. Et andet tilfælde er, hvor ikke-udøvende direktører får en højere løn end den administrerende direktør (for f.eks. Hor Kew (SGX:BBP) ).

Det kan også være problematisk, når en virksomhed ikke har nogen administrerende direktører, men har "general managers" eller "vicepræsidenter" i stedet.

I sådanne tilfælde kan jeg kun gøre mit bedste for at afgøre, hvem lederen er. Jeg vil mærke sådanne personer som administrerende direktører eller nøgledirektører i hele dette indlæg.

Nogle bestyrelser er større med flere administrerende direktører og kan generelt betale højere lønninger. Nogle eksempler er Hong Fok, Cortina, Rex og Wing Tai, som rapporterede om vederlag på flere millioner dollars til en håndfuld personer i bestyrelsen.

Til denne artikel var jeg kun interesseret i aflønningen til nøglechefen . Derfor er de data, der præsenteres her, ikke for hele bestyrelsen, men kun én nøgleperson pr. virksomhed.

Det var også vanskeligt at bestemme den nøjagtige aflønning – den kan opdeles i løn, bonusser, aktieoptioner, optjening og naturalydelser . Jeg har taget alt i betragtning, menhusk på, at det ikke kun er kontanter .

Nogle administrerende direktører kan se ud til at have høje aflønninger, men de udbetalte kontanter er sandsynligvis kun en brøkdel af dem.

Aflønning til administrerende direktør / nøgledirektør for SGX-noterede virksomheder i 2019

Jeg undersøgte 713 virksomheder. (Bemærk, at jeg rapporterer aflønning af en direktør fra hver virksomhed. Aflønningerne vil være meget højere, hvis vi havde inkluderet hver direktør.)

114 virksomheder oplyste ikke aflønningsoplysninger, eller de havde ikke årsrapporter for 2019 (de fleste er suspenderet ).

• 7 administrerende direktører eller nøgledirektører havde aflønning på mere end $10 mio.
• 13 administrerende direktører eller nøgledirektører havde vederlag mellem $5 mio. og $10 mio.
• 132 administrerende direktører eller nøgledirektører havde vederlag mellem 1 mio. USD og 5 mio. USD.
• 182 administrerende direktører eller nøgledirektører havde vederlag mellem $500.000 til $999.999.
• 146 administrerende direktører eller nøgledirektører havde vederlag mellem $250.000 til $499.999.
• 119 administrerende direktører eller nøgledirektører havde vederlag under 249.999 USD.

Medianvederlaget var $500.000.

Her er et cirkeldiagram:

Højest betalte CEO – Ching Chiat Kwong, CEO for Oxley

Du troede måske, at DBS’ administrerende direktør, Piyush Gupta, ville have modtaget det højeste vederlag, i betragtning af at de er den største virksomhed målt på markedsværdi.

Overraskende nok var han en tæt nummer to. Ching Chiat Kwong fra Oxley stjal tordenen. Ching er den bedst betalte administrerende direktør i 2019, der varierer mellem $13,5 mio. til $13,75 mio. i samlet vederlag.

Oxley er et selskab med markedsværdi på under-milliarder (910 mio. USD), mens DBS har en markedsværdi på 52 milliarder USD, mere end 52 gange større. Med den sammenligning i tankerne ser det ud til, at Oxleys administrerende direktør er ret godt betalt.

Man kan dog argumentere for, at Ching er hovedaktionær i Oxley med en ejerandel på 42%. Han har ret til at betale sig selv høj løn.

10 bedst betalte administrerende direktører / nøgledirektører i 2019

Her er listen over de 10 bedste administrerende direktører rangeret efter de samlede vederlag. Der er et par virksomheder, der var sekundære noteringer på Singapore Exchange, og jeg har ekskluderet dem i følgende rangeringer. Eksempler inkluderer Dr. Tan See Leng fra IHH (SGX:Q0F), der tjente 12,7 mio. USD, og ​​Mike Wells fra Prudential (SGX:K6S), som tjente 12 mio. USD i 2019.

Men Dr. Tan See Leng fortjener omtale – han trak sig tilbage fra IHH i 2019. Han blev fremhævet efter at være blevet udnævnt til fuld minister i premierminister Lee Hsien Loongs kabinet i 2020 umiddelbart efter at have vundet sin første valgkamp. Som minister på begynderniveau ville hans løn have været 935.000 $, hvoraf 65% er fast, og resten er variabel. Det er langt fra hans originale betalingspakke.

Her er top 10:

Del dette :

Det er ikke overraskende at se de 3 lokale bankers administrerende direktører toppe aflønningslisterne. De 3 banker optog 38% af hele Straits Times Index (STI) vægten. De kan drive indeksbevægelser og er derfor vigtige søjler i vores økonomi. De administrerende direktører bør betales topkroner for det ansvar, de påtager sig.

Vi ser også en håndfuld ejendomsudviklere på listen – Oxley, Yanlord, CDL og Ho Bee Land . Udover at være et finansielt knudepunkt er Singapore også kendt for sine høje ejendomspriser. Lokalbefolkningen tror ofte, at ejendomme er de bedste investeringer, man kunne få. Derfor er dette heller ikke en overraskende tendens. Desuden ejer Ching Chiat Kwong, Zhong Sheng Jian, Kwek Leng Beng og Chua Thian Poh majoritetsandele i deres respektive virksomheder, og de har ejernes rettigheder til at udbetale mere.

På samme måde er Tan Sri Lim Kok Thay og Kuok Khoon Hong hovedaktionærer i henholdsvis Genting Singapore og Wilmar.

Den eneste afviger, jeg har bemærket, er Venture. Wong Ngit Liong har en ejerandel på 7% i Venture, hvilket ikke er stort i sammenligning. Men han har gjort et godt stykke arbejde med at vokse Venture, mere end fordoble deres overskud og vokse deres udbytte med 50% i de sidste 5 år. Det er nu en virksomhed med en markedsværdi på 5,5 milliarder, større end Oxley, Ho Bee og Yanlord. For virksomhedens præstation og størrelse mener jeg, at hans løn stadig er forsvarlig.

10 laveste vederlag til administrerende direktører/nøgledirektører i 2019

Dernæst ser vi på bunden. Her er tabellen, der viser administrerende direktører/nøgledirektører, der har modtaget de laveste vederlag i 2019.

Det skal bemærkes, at der var 3 nøgledirektører, der ikke modtog løn i 2019.

Lau Chor Beng, Peter er administrerende direktør for Joyas. Han modtog ingen vederlag, fordi selskabets politik var at udbetale ham bonusser baseret på selskabets resultater i regnskabsåret, og selskabet havde underskud i 2019.

Teh Wing Kwan er administrerende formand og administrerende direktør for Citicode. Han havde frivilligt udskudt sin løn og derudover lånt 488.586 $ til virksomheden.

Lin Kejian er fælles administrerende direktør med Goh Kian Hwee hos QAF. Mens Goh modtog et vederlag på mellem $2 mio. til $3 mio., besluttede Lin ikke at modtage noget vederlag. Lin er søn af Andree Halim, som sidstnævnte havde en ejerandel på 68,6 % i QAF. Andree Halim er ikke-udøvende direktør og har valgt ikke også at modtage honorarer.

Sim Wong Hoo er bestyrelsesformand og administrerende direktør for Creative. Han har 33 % af aktierne i Creative og har modtaget en høflighedsløn på $1.

Det er mere givende at være administrerende direktør for en Mapletree REIT-forvalter end en CapitaLand REIT-manager

En observation, der blev indlysende for mig, var, at administrerende direktører for Mapletree REIT-forvaltere blev betalt næsten dobbelt så meget som administrerende direktører for CapitaLand REIT-forvaltere.

Her er et eksempel; Sharon Lim, administrerende direktør for Mapletree Commercial Trust manager, havde et samlet vederlag på mellem $2 mio. til $2.25 mio., mens Kevin Chee Tien Jin, administrerende direktør for CapitaCom Trust manager, havde et samlet vederlag på mellem $1 mio. til $1.25 mio. Det var ikke let at se forskellen i betragtning af, at begge REIT'er havde omtrent samme størrelse - hver havde omkring 6 milliarder dollars markedsværdi.

Konklusion

Nogle aktionærer er følsomme over for aflønning og kan bruge det som en indikator til at vurdere, om ledelsen er retfærdig over for dem. Det føles ikke godt, når ledelsen tager millioner, mens virksomheden går med underskud.

Men det er ikke det sædvanlige, da jeg fandt ud af, at de fleste aflønninger har været rimelige. De var for det meste retfærdiggjorte af grunde – ledelse af store virksomheder; betydeligt ejerskab i virksomhederne (de er de største aktionærer); virksomheder har klaret sig godt eller i det mindste rentable.

Medianvederlaget for SGX-noterede virksomheder var $500.000. Det lyder ikke overdrevent for mig. Jeg tror, ​​at indkomstforskellen i amerikanske virksomheder ville være meget større sammenlignet med Singapore. Når det er sagt, er omfanget af amerikanske virksomheder også af et andet niveau. Jeg håber, at du finder dataene nyttige, og de kan tjene som et benchmark for ledelsesvederlag i Singapore.

Fuld tabel over vederlag for administrerende direktør / nøgledirektør i 2019

P.S. Hvis der er virksomheder, du er interesseret i, er her den fulde tabel over administrerende direktørers vederlag: