En af vores kandidater delte Not Borings fantastiske indlæg om Tencent, der gav mig et andet perspektiv på virksomheden.

Jeg har altid set Tencent som en kraftfuld platform (WeChat), der forbinder flertallet af kineserne sammen. Ikke kun i Kina, men hele den kinesiske diaspora globalt. Det er en fænomenal bedrift i sig selv.

Mit andet indtryk er, at Tencent er en spilgigant, og det er et blomstrende nyt rum med skabelsen af ​​professionelle gamere og e-sportskonkurrencer.

Personligt var jeg så fascineret af det kontantløse betalingssystem og kultur i Kina, at jeg besluttede at booke en flyrejse til Shenzhen, tilmeldte mig et kinesisk nummer, indlæse WeChat Pay gennem en Carousell-bruger og eksperimenterede med at betale med det.

Jeg gik igennem alle besværet med at gøre det, men ved du hvad? Jeg har ikke engang brugt SGQR i Singapore. Jeg synes selv det er sjovt.

Når det kommer til Kina-teknologi, tænker vi ofte på Alibaba og Tencent, men mindre på Baidu – BAT-udtrykket er ikke gyldigt længere. Andre som JD.com og Bytedance er varmere nu. Når det er sagt, blev de to storebrødre tilbage.

Jeg observerede, at Alibaba og Tencent ofte kæmper mod hinanden og investerer i konkurrerende virksomheder eller udvikler modprodukter. Eksempler er;

• Alipay vs WeChat Pay,
• Youku vs QQ Video og
• DingTalk vs WeChat Work.

Faktisk er dette meget almindeligt blandt teknologivirksomheder, da de kæmper om markedsandele. Ofte vil investering i en anden virksomhed være den hurtigste måde at flytte ind i et helt nyt domæne.

Og jeg synes, det var her, Tencent skilte sig ud – ifølge Not Boring havde Tencent over 700 investeringer i forskellige virksomheder. Det er som at være en ETF i sig selv! Jeg tror ikke, at nogen andre store teknologivirksomheder er så produktive som Tencent, når det kommer til at investere.

Tencent har aldrig været åben omkring sin investeringsportefølje, og Not Boring var kun i stand til at kompilere 103 af dem. Men nogle af disse navne er meget imponerende og meget værdifulde nu. Jeg vil gerne gøre brug af listen og genskabe grupperinger efter sektorer, så du kan se, hvor forskelligartede Tencents investeringer var.

For øvrigt har Tencent for mange investeringer, og det følgende er ikke en komplet liste.

Transport

Du vil måske finde det mærkeligt, at jeg sætter transport som den første gruppe, da det ikke rigtig er knyttet til Tencent. Jeg valgte dette, fordi Tesla er rasende nu, og Tencent har en andel i det!

• Tesla (NASDAQ:TSLA) – Behøver ingen introduktion. De sexede elbiler, som de fleste drømmer om at have.
• DiDi Chuxing – Kinas Uber.
• NIO (NYSE:NIO) – Kinesisk version af Tesla.
• Gojek – Singaporeanere burde være bekendt, da de er gået ind på ride-hailing-markedet for at konkurrere med Grab.
• Ola – Konkurrent til Uber i Indien.
• NavInfo (SZSE:002405) – Navigationsteknologi inklusive digitale kort.
• Lilium – Der kommer flyvende taxaer!

E-handel

Traditionelt et rum erobret af Amazon og Alibaba, har Tencent siden investeret i deres hårdeste konkurrenter.

• Meituan Dianping (SEHK:3690) – Svært at give en kort beskrivelse, fordi de gør mange ting – fra restaurantanmeldelser til levering af mad, fra gruppekøb til hotelreservationer.
• Sea Ltd (NYSE:SE) – Vores bedste Singapore-virksomhed i 2020! Moderselskabet for Shoppee og Garena.
• JD.com (NASDAQ:JD) – Næst efter Alibaba med hensyn til markedsandel for e-handel i Kina.
• Pinduoduo (NASDAQ:PDD) – Tredje i Kinas markedsandel for e-handel.
• 58.com (NYSE:WUBA) – En markedsplads for forbruger-til-forbruger-transaktioner.
• Flipkart – Nummer 1 e-handelsspiller i Indien efter markedsandel. Wal-Mart er moderselskabet, og Amazon er hovedkonkurrenten.
• VIP Shop (NYSE:VIPS) – Salg af mærkers overskydende beholdning til rabatpriser.
• Yonghui Superstores (SSE:601993) – Placeret 6. på listen over Kinas 100 bedste kædebutikker baseret på kombinerede offline- og online-salgstal.
• Meili United Group – Modefokuseret e-handelsplatform.
• Koudai Gouwu – Mobilfokuseret shoppingmarkedsplads
• Farfetch (NYSE:FTCH) – Online luksusmode-detailplatform.
• Udaan – En B2B-handelsplatform designet specifikt til små og mellemstore virksomheder i Indien.
• Leju (NYSE:LEJU) – Ejendomsfortegnelsesportal i Kina.

Sociale medier

WeChat er nok det største sociale medie i Kina.

Men Tencent har ikke hvilet på laurbærrene og fortsatte med at investere i sociale medieplatforme for at konkurrere med Facebook og Bytedance.

• Snap (NYSE:SNAP) – Snapchat skabte en storm med dens funktion at gøre billeder og beskeder tilgængelige i kort tid, før de bliver utilgængelige for deres modtagere. Facebook og Instagram kopierede og introducerede historier.
• Redit – En nørds fristed. Du er ikke en nørd, hvis du ikke ved, hvad det er.

Spil

Det er ofte svært at vide, hvilket spil der bliver en blockbuster, før du har udgivet det. Og alligevel har et spils popularitet en begrænset holdbarhed.

Tencent afbøder disse risici ved at investere i de bedste spilstudier rundt om i verden. Det kan virkelig blive spillets konge!

• Riot Games – League of Legends.
• Supercelle – Clash of Clans, Clash Royale.
• Episke spil – Fortnite.
• Activision Blizzard (NASDAQ:ATVI) – World of Warcraft, Call of Duty.
• NetMarble (KRX:251270) – Sydkoreas største mobilspiludvikler.
• Ubisoft (EPA:UBI) – Ravende kaniner. Fransk videospilfirma.
• Krafton – PUBG. Sydkoreansk virksomhed.
• Glu Mobile (NASDAQ:GLUU) – En række mobilspil.
• iDreamSky (SEHK:1119) – En række mobilspil.
• Paradox Interactive (FRA:ETA) – Svensk virksomhed, der laver strategi-videospil med historisk tema.
• Grænseudvikling (LON:FDEV) – britisk virksomhed. Elite seriespil.
• Fantastisk (TSE:7844) – Japansk virksomhed. Laver spil til multi-platforme.
• Ourpalm (SSE:300315) – En række kinesiske spil.

Medier og underholdning

Tencent har også investeret i musik- og filmstudier og -platforme.

• Tencent Music (NYSE:TME) – Joint venture mellem Tencent og Spotify for at tilbyde musikstreamingtjeneste til kineserne.
• Universal Music Group – Kåret som det største musikselskab i verden.
• Spotify (NYSE:SPOT) – De facto musikstreamingplatformen.
• Kina litteratur (SEHK:772) – Online litteraturplatform i Kina, der giver forfattere mulighed for at udgive deres arbejde og blive betalt af læserne.
• Zhihu – Kinesisk version af Quora.
• Skydance Media – Produktionsselskab. Lavet film som Mission Impossible, Terminator og Star Trek.
• Huayi Brothers (SZSE:300027) – Ejer et filmstudie, et tv-produktionsselskab, et talentbureau, et pladeselskab og en biografkæde. Lavede Kung Fu Hustle.
• Maoyan (SEHK:1896) – Online underholdningsbillettjenester, underholdningsindholdstjenester og reklametjenester.
• Qutoutiao (NASDAQ:QTT) – Ikke relateret til Bytedances Toutiao. En mobilindholdsaggregator.
• Gaana – Indiens største kommercielle musikstreamingtjeneste.

Videostreaming

Streaming er det vigtigste i øjeblikket, det får on-demand-film til at se ældgamle ud.

Mange platforme er dukket op, og Tencent var hurtig til at investere i en håndfuld af dem i Kina.

• Kuaishou – Konkurrent til Douyin.
• Huya (NYSE:HUYA) – Spil live streaming platform som Twitch.
• Douyu (NASDAQ:DOYU) – Livestreamingtjeneste, men mere til spil. Svarende til Twitch.
• Bilibili (NASDAQ:BILI) – Videodeling med tema omkring animation, tegneserier og spil.
• MX-afspiller – Indisk videostreaming og video on demand-platform.

Finans

WeChat Pay er en fænomenal succes i sig selv, og det er kun naturligt, at Tencent ønsker at køre videre med momentum til at bevæge sig ind i andre finansområder – kredit, investeringer og banktjenester.

• WeBank – Tencents svar på Ant Financials MyBank, der konkurrerer på det digitale bankområde.
• Kinas internationale hovedstad (SEHK:3908) – CICC er en førende investeringsbank i Kina.
• Futu Holdings (NASDAQ:FUTU) – Onlinemægler og formueforvaltningsplatform.
• Nubank – Brasiliansk neobank og den største Fintech i Latinamerika.
• Shanda – Et investeringsselskab. Den investerer i offentlige markeder, fast ejendom og venturekapital med fokus på virksomheder inden for sundhedspleje, finansielle tjenesteydelser, medier og teknologi.
• Yixin (SEHK:2858) – En online transaktionsplatform for bilfinansiering.
• Efterbetaling (ASX:APT) – Køb nu, betal senere kreditfacilitet i Australien
• N26 – Neobank i Tyskland.
• Airwallex – Grænseoverskridende transaktioner.
• Kakao Bank – Sydkoreansk mobilbank.
• Khatabook – Svarende til QuickBooks.

Ejendom

Jeg var overrasket over, at Tencent også er interesseret i ejendomsområdet.

• Beike Zhaofang (NYSE:BEKE) – En ejendomsnoteringsportal. Svarende til PropertyGuru.
• Wanda Commercial – Kinas førende kommercielle ejendomsinvestor og operatør.
• Lianjia – Kinesisk ejendomsmæglerfirma.

Tencent Tech ETF

Tencent har så mange investeringer under sine vinger, at det begynder at virke som om at købe Tencent er som at investere i en ETF.

Nej. Da mange af dets investeringer er i private virksomheder, er det både en venturekapitalfond og en ETF for at være mere præcis. (en ETF investerer normalt kun i børsnoterede virksomheder.)

Det er sjældent at finde en administrerende direktør, der kan drive deres kernevirksomhed godt (WeChat-økosystem) og være en stor kapitalallokator (investor) på samme tid. Warren Buffett ville meget gerne godkende Pony Ma som en fantastisk administrerende direktør.

Faktisk har Tencent klaret sig bedre end dem, der har fokuseret på at investere alene ,

Jeg har set mange administrerende direktører forsøge sig med investorrollen og floppet.

Derfor har jeg en tendens til at foretrække CEO'er, der returnerer overskydende penge til aktionærerne, hvis de ikke geninvesterer tilbage i deres kerneforretninger. Chancen for, at de forværrer investeringer i ikke-kerneområder, er normalt meget høj.

Jeg tror, ​​at Tencents beslutning om at investere var drevet af dets overlevelsesinstinkt. Ledelsen var formentlig bange for, at andre virksomheder kunne forstyrre dem (især i spil), eller at de kunne gå glip af nogle af de vigtige udviklinger ud over deres kernekompetencer.

Investering i andre virksomheder vil derfor mindske risikoen for irrelevans, men det kan også mislykkes.

Tencent tog en dristig indsats for at investere massivt. Det fungerede meget godt for dem. Og de høster frugterne nu.