Covid-19 satte økonomien i vejret, vendte lykkehjulet for virksomheder og påvirkede manges liv. Dets virkninger udfolder sig stadig selv efter 9 måneder siden udbruddet startede. Slutningen er ingen steder i sigte.
Nogle virksomheder dukkede op som vindere af indlysende årsager – digital transformation accelereret med måneder, hvis ikke uger. Zoom til møder og undervisning. G-suite til arbejde. Netflix til underholdning. Facebook til social forbindelse. You name it.
Det er ikke så mærkeligt, at teknologiaktier er steget og rapporterer solide økonomiske resultater, mens vi tyr til digitale løsninger for at forblive forbundet og arbejde eksternt.
Men i denne artikel vil jeg tale om det mindre åbenlyse modtagere af Covid-19 og jeg har 3 børsnoterede aktier at dele.
Jeg kunne ikke forestille mig, at folk var i humør til at bygge swimmingpools, mens virussen dræbte mennesker rundt om i verden. Hvem ved det rette sind ville?
Derfor fandt jeg det latterligt, da jeg første gang så Pool Corporation (NASDAQ:POOL)s aktiediagram:
Aktiekursen er fordoblet mellem bunden i marts 2020 og ramte det højeste i august 2020!
Hvordan kunne det være?!
Svaret ligger på ejendomsmarkedet i USA – amerikanerne er på vej mod forstæderne.
Se på følgende statistik:
Der er et utal af drivere til det store boligsalg i forstadsområderne.
Fortællingen lyder sådan her:Fjernarbejde betyder, at du ikke behøver at bo i byerne og betale høj husleje. Så du kan nu flytte til forstæderne og samtidig beholde dit job. Miljøet er nok mere naturskønt og tempoet mindre hektisk. Det var noget, du har drømt om længe. Dertil kommer, at du er mere tilbøjelig til at blive smittet i byen på grund af den tætte nærhed til andre mennesker. Desuden er realkreditrenterne billige, fordi Fed udskrev så mange penge og bragte renten ned til nul. Så forstadshuse blev attraktive for amerikanerne.
Ser man på denne fortælling, vil de mest åbenlyse modtagere være ejendomsmæglere og byggefirmaer.
Jeg havde ikke forventet, at amerikanerne elsker deres pools så meget, at de vil have en i deres baghave.
Pool Corporation havde dette at sige i en nylig præsentation:
Forretningen var så rask, at deres omsætning i 2020 blev anslået til at vokse dobbelt så hurtigt som deres 5-årige gennemsnit.
De mener dog, at dette er et kortsigtet fænomen, og langsigtet vækst vil aftage og vende tilbage til en omsætningsvækst på 6-8% om året.
Avarga (SGX:UU09) er ikke en velkendt aktie, men for nylig fik den opmærksomhed fra Singapore-investorer – diagrammet nedenfor viser den tyndt handlede aktie, der laver et pludseligt spring i august 2020.
Det skyldtes hovedsageligt de meget opmuntrende økonomiske resultater fra dets 70,8 % ejede Taiga Building Products. Virksomheden forhandler tømmer og andre byggevarer.
Takket være det blomstrende ejendomsmarked igen er der stor efterspørgsel efter tømmer til at bygge forstædernes boliger. Tømmerpriserne er steget med omkring 50 % siden starten af året.
Taiga offentliggjorde sine resultater for 1. halvår 2020, og nettooverskuddet var steget med 87 % på trods af den beskedne omsætningsgevinst på 1 %. Dette var muligt, fordi avancerne steg markant på grund af højere tømmerpriser.
Forskningsteamet hos KGI Securities fastsatte en minimumsværdi på 43 cent (handles til 23 cent i skrivende stund ). De anslår, at Taigas indtjening i 3. kvartal 2020 vil springe med 78 % i forhold til kvartalet, og at deres lagerbeholdning på 130 millioner USD vil være endnu mere værd, efterhånden som tømmerpriserne er steget.
Covid-19 har givet rejsebranchen et dødbringende slag. Mange lande begrænser stadig rejser. Hvem ville have troet, at en toldfri forretning ville have taget fart?
En modtager er China Tourism Group Duty Free Corp (SSE:601888), dens aktiekurs er mere end fordoblet siden starten af året. Aktiediagrammet ser ikke ud til at afspejle virkningen af Covid-19, og det er næsten utænkeligt i betragtning af, at rejser var en af de hårdest ramte sektorer.
Kina var det tidligste, der kom ud af nedlukningen, og indenrigsrejser var genoptaget for måneder siden.
Faktisk har rapporter været positive om den hurtige genopretning af indenrigsflyvninger i Kina. Det var forventet, at Kina ville genvinde 100 % af de indenlandske flyrejser i september 2020.
China Tourism Group Duty Free Corp er inden for rejsebureau-, toldfri- og turismeinvesteringsvirksomheder. Derfor forventes det at drage fordel af genopretningen af indenlandske rejser.
Jeg fandt også ud af, at den toldfrie virksomhed også nød godt af regeringens politikker. For eksempel blev den årlige toldfri godtgørelse for kunder, der besøger Hainan, hævet fra 30.000 RMB til 100.000 RMB fra 1. juli 2020 og fremefter.
Den toldfri gruppe var også hurtig til at skifte til salg online under COVID-19. Det var en succesfuld manøvre, da onlinesalg bidrog til 50 % af koncernens omsætning i maj 2020 sammenlignet med mindre end 10 % i januar 2020.
Uanset hvad, for en rejserelateret aktie at fordoble sin aktiekurs under COVID-19, er det stadig stort set ud over mine forventninger.
Disse tre eksempler viser dig, hvor svært det kan være at investere. Det er svært at tænke på anden- eller endda tredjeordens effekter - det er svært at forbinde prikkerne og fastslå, at swimmingpoolsalget vil klare sig godt på grund af Covid-19. Det er kun indlysende set i bakspejlet. Du ville have gået glip af disse aktier, hvis du ventede på, at statistikker og rapporter blev gjort tilgængelige – aktiekurserne ville allerede være steget.
Men vi behøver ikke svede det. Vi behøver ikke gribe alle muligheder som investorer. Forsøg ikke at prøve det svære. Vælg de nemmere kampe, og vær ikke grøn af misundelse, hvis du går glip af de bedst præsterende aktier. Forvent det uventede og vær i fred med dig selv.